日本 2026 數字元年啟動！加密資產全面融入傳統金融框架

日本財務大臣片山皋月在東京證券交易所新年開市儀式上正式宣布，將2026年定位為數字元年。她指出，要讓民眾享受到數字資產與區塊鏈資產的好處，商品及證券交易所的市場基礎設施將發揮至關重要作用。

日本正在推動加密資產監管從《支付服務法》轉向《金融商品與交易法》，將其正式界定為金融產品而非支付工具。一系列圍繞稅收、監管准入和市場結構的改革正在同步進行。

政策宣言

日本財務大臣兼金融服務大臣片山皋月在東京證券交易所的新年開市儀式上，明確將2026年定義為數字資產全面整合的“數字元年”。她強調，要使國民充分享受數字及區塊鏈資產的益處，必須依賴交易所及相關市場基礎設施發揮作用。這一官方定調，標誌著日本的國家戰略重心正在向數字資產領域傾斜。

她的講話呼應了日本近年來致力於將加密資產與傳統資本市場接軌的監管趨勢。片山皋月以美國市場為例，提到加密資產已通過交易所交易基金的形式，成為民眾對抗通膨的金融工具，暗示日本可能考慮類似路徑。這番言論並非孤立事件，它背後是一系列系統性的法律與監管改革。日本政府正計劃修改《金融工具和交易法》，將加密資產納入其監管框架。這一變化將使加密資產面臨與證券類似的監管要求，包括資訊披露、禁止內線交易以及對市場操縱的嚴格限制。

監管框架

日本對加密資產的監管思路已從將視為“支付手段”向“金融產品”轉變。日本金融廳計劃將加密貨幣從《支付服務法》的監管範疇轉移到《金融商品與交易法》下進行管理。這意味著加密資產將被正式視為一種金融產品，接受類似於股票和債券的監管標準。這項法律修正案預計將於2026年提交，將填補加密資產在內線交易規則上的監管空白。內線交易禁令將首次適用於數字資產交易。任何基於非公開重要資訊進行的加密交易都將被視為非法。監管改革還涉及服務提供商的註冊要求。未來在日本提供加密貨幣服務的公司都需要向金融廳進行註冊，這一規定可能同樣適用於在日本運營的海外平台。

日本政府正考慮推出新的監管措施，要求加密貨幣托管和管理服務提供商必須向監管機構註冊，且交易所只能使用已註冊提供商的服務。

稅收改革

日本政府已批准一項重大稅制改革，計劃將加密貨幣資本利得稅從最高55%的統一稅率大幅降至20%。這一改革將使加密資產的稅收待遇與股票和投資基金看齊。具體來說，日本執政聯盟在2025年12月19日發布的2026年稅制改革大綱中，詳細規劃了加密資產在國家稅收體系中的處理方式。新稅制將涵蓋現貨交易、衍生品交易以及加密貨幣ETF的收益。

根據日經新聞報導，這項稅改將適用於由在金融工具業務運營商註冊處登記的企業處理的“特定加密資產”。這一規定意味著比特幣和以太坊等主流加密貨幣可能符合條件，但具體適用範圍仍有待明確。新稅制還引入了為期三年的損失結轉機制，允許投資者將交易虧損結轉至後續年份。這種稅收優化措施將顯著改善日本加密投資者的交易環境，可能吸引更多資本進入這一領域。

機構參與

隨著監管環境的明朗化，日本傳統金融機構正在積極準備進入加密資產領域。已有六家主要資產管理公司計劃根據新的證券法，在2026年前推出日本首批受監管的加密貨幣投資信託。這些公司包括大和資產管理、資產管理一號、Amova和三菱UFJ等。日本金融廳的目標是通過重新分類數字資產，擴大投資者保護範圍和市場准入。

SBI全球資產管理公司已經制定了詳細規劃，計劃推出比特幣和以太坊ETF以及多資產加密信託。公司總裁朝倉智也將其與家庭資金向受監管投資的轉移聯繫起來，並設定了三年內達到5萬億日元資產管理規模的目標。

與此同時，野村資產管理公司成立了一個專門工作組，以指導改革後的加密策略。大和證券也在與Global X Japan協調，支持其ETF規劃。日本的銀行業也可能直接進入加密市場。日本金融廳正在考慮修訂監管框架，允許本地銀行在受監管前提下直接持有、交易或托管比特幣等數字資產。

市場整合

日本監管機構明確支持將傳統證券交易所作為加密資產的主要入口。這一政策方向已經體現在具體的市場准入管理上。2025年2月，日本監管機構要求蘋果和谷歌下架與未註冊加密貨幣交易所相關的應用程式。這明確傳遞了一個信號：日本用戶的合法訪問渠道將僅限於符合當地法規的平台。

市場整合措施還包括對穩定幣項目的支持。日本監管機構正在探索允許合規金融機構在加密資產市場中扮演更重要角色的方案。同時，政策制定者討論了要求註冊服務提供商管理加密資產的托管規則。這些措施是對近期全球安全漏洞事件的回應，旨在提高整個生態系統的安全性。

值得注意的是，日本在本地交易所已擁有約1,300萬個加密帳戶。隨著稅收下調、監管明確以及更多受監管產品的推出，這一數字有望在2026年之後顯著增長。

截至2026年1月6日，在Gate行情數據中，比特幣價格在經歷2025年末的回調後，年初呈現企穩態勢。以太坊則隨著生態升級持續受到市場關注。日本市場政策的明朗化為主流加密資產帶來長期基本面的支撐。儘管具體細則仍在制定中，但日本對未註冊海外平台的執法已經加強。去年底，Bybit表示將於2026年開始逐步停止為日本地區用戶提供服務，理由正是當地監管要求與註冊規則。日本東京街頭的數字廣告牌上，加密貨幣交易應用程式的廣告正與傳統金融產品並列。這個長期在金融科技領域保持審慎態度的國家，已經向數字資產全面敞開大門。