Gate 加密貨幣快訊與市場動態

根據 The Block，CFTC 於週二命令 Kalshi 執行涉及密西根州居民的交易，推翻了州法院要求取消合約並停止體育博彩產品的指令。CFTC 主席邁克爾·塞利格表示：「各州無法迫使指定合約市場違反其義務，且聯邦法律禁止 DCM 對任何州的居民作出差別待遇」，並補充說，若取消已執行的交易，將是「史無前例的作法，可能在市場中引發連鎖效應」。 密西根州先前發布的 14 天限制命令主張，博彩法規旨在保護州內居民，免受未獲許可的掠奪性運營。CFTC 已對包含亞利桑那州、康乃狄克州、伊利諾伊州與肯塔基州在內的九個州提起訴訟，以捍衛其獲國會授予的管轄權。

根據 EJFQ，過去一個月醫療保健類股表現優於科技與半導體股，原因是地緣政治緊張加劇，以及 7 月 13 日市場情緒的轉變。MSCI World Healthcare 指數在過去一個月上漲 4.12%，而費城半導體指數下跌 7.66%。地緣政治惡化推高了油價與美國公債殖利率，並引發高估值科技股的大量賣壓，包括 SK Hynix ADR 下跌 9.3% 與 Micron 下跌 4.4%。醫療保健板塊的走強，反映了資金從過度擁擠的 AI 與大型科技（mega-cap tech）持倉的輪動，同時也有 GLP-1 肥胖症藥物等真正的成長驅動，以及新興生技創新。醫療保健的估值仍顯著低於歷史平均，為均值回歸帶來上行空間。

7 月 15 日，信韓資產運用宣布對其 SOL AI 半導體 TOP2+ ETF 進行實盤再平衡，新增五家半導體設備公司：Wonik IPS、Daeduk Electronics、PSK、VM 和 TES，同時移除 LG Innotek、ISC、RFHIC、Korea Circuit 與 Axicom。此次再平衡反映出對半導體設備訂單增加的預期，主要記憶體晶片製造商包括 SK Hynix、Samsung Electronics 和 Micron 擴大資本支出。

根據 CLSA 分析師 Harry Kim 的說法，韓美半導體發布了強於預期的 2Q 財報，營收與營業利益分別比市場共識高出 8% 與 13%。此次反彈由 Micron 穩健的接單能見度推動（占總營收 46%），以及 SK Hynix 恢復與 HBM4 相關的 TC Bonder 訂單，標誌著公司結束連續兩個季度虧損。營業利益率大幅擴張至 52%，由強勁的營收成長與高毛利產品組合占比提升所支撐。 CLSA 維持其「買入」評等，並依據 2027–2028 年的獲利預測，給出 325,000 韓元的目標價。該公司強調 TC Bonder 的主導性競爭地位，並指出 MSVP（多層基板通孔封裝）是新興成長動能。H2 的催化劑包括潛在切入台積電 CoWoS 產能擴張供應鏈，以及國內基板製造商可能追加下單 Terafab 設備。

根據 Onchain Lens，交易員 Samisa（@samisabtc）於 7 月 15 日在 Robinhood Chain 將 29 美元變成 46,700 美元的 PONS 交易額。

根據朝鮮日報（Chosun Ilbo），LB Investment（一家南韓風險投資公司，約15億美元的資產管理規模）於7月15日投資了1000萬美元於Pouinto Technology。這家由前Marvell半導體高階主管Park Jin-ho以及KAIST教授Bae Hyun-min創立的韓裔美國新創公司，開發用於資料中心中高效率GPU到GPU通訊的e-tube連接技術。Nvidia與Bosch先前也已投資該公司。 Pouinto Technology正在結束其B-2輪融資，預計募集總額為9200萬美元，其中包含LB Investment的參與。公司預估，待技術驗證完成並取得量產訂單後，將在2030年前上市。

根據 Citrini 分析師 Jukan 的說法，Samsung Electronics 計劃在其 Giheung 校園內透過轉換原本預定用於研究中心的場址，興建一座新的 DRAM 晶圓製造工廠。該設施預計每月生產約 100,000 片晶圓，投資總額將達數兆韓元。Samsung 已組建內部團隊推進該專案，可能最早在 2026 年第 3 季啟動初期建設。公司也計劃在京畿道龍仁，佈局下一代半導體集群，目標是在 2029 年初展開初期量產。

根據 TechCrunch 報導，出版商 Hachette、Cengage、Elsevier 以及作者 Scott Turow 昨天在美國紐約南區聯邦地方法院起訴 Google，指控該公司未經許可使用受版權保護的書籍來訓練其 Gemini AI 模型。起訴狀指出，Google 透過 Google Books 提供的書籍，以及上傳至 Google Play 的書名來訓練 Gemini，儘管這些資料並未獲得授權用於 AI 訓練。原告也指控 Google 會變更或移除版權資訊，以掩飾來源材料。這起訴訟屬於針對主要 AI 開發商的更大一波版權訴訟潮，包含 Meta、OpenAI 和 Anthropic。

週二，在一場金融包容性會議上，聯準會理事鮑曼（Bowman）表示，銀行應獲准自行決定何時以及如何採用 AI 和其他新技術，而不需聯邦層面的介入。鮑曼指出，相較於聯準會，借貸機構更了解與創新相關的風險，以及其客戶的風險承受能力，因此中央銀行應制定明確的預期、維持透明度，並避免干預個別企業的決策。 同時，聯準會官員巴爾（Barr）對創新表達審慎的支持，但也指出不確定 AI 是否有助於降低，或反而會加劇，所得與財富不平等。

根據鏈上偵探 Specter 的說法，Tether 今天凍結了持有 1.31 億 USDT 的 4 個 TRON 錢包。這些錢包收到的資金主要來自支付服務提供商 DTC Pay 以及加密貨幣交易所 Bitso。被列入黑名單的原因尚未披露。

根據 Odaily，Ripple 於 7 月 14 日以首席成員身份加入 x402 Foundation，該機構是 Linux Foundation 的一項倡議，並參與該協議的技術與治理開發。XRP Ledger 目前透過 x402 支援代理付款，包括使用 XRP 以及 Ripple 的美元穩定幣 RLUSD 的交易。

根據 HyperliquidNews，HIP-3 的未平倉合約量已達到 38 億美元，創下新的歷史最高紀錄。

根據 CoinDesk，三菱日聯證券下調 Circle（NYSE: CRCL）的投資評等，於 7 月 14 日將其股票目標價從 85 美元下調至 50 美元，原因是來自 Open USD 的競爭加劇。投資銀行指出，Open USD 可能威脅 Circle 的穩定幣 USDC 商業模式。Open USD 是一個新的數位美元基礎設施，由包含 Visa、Mastercard、Stripe、Coinbase 和 BlackRock 在內的 140 多家公司支援，會將存款收益率回報分配給分銷夥伴，而不是將其留作營收。

根據 Yonhapinfomax 的共識，韓美藥品預計將於 7 月 15 日公布第二季度營業利潤 124.1 億韓元，年增 105.46%。該大幅成長主要源於禮來（Eli Lilly）為其「針對短腸症治療用 semaglutide 候選藥」的技術授權而先行支付 112.9 億韓元。 不計入禮來的先行付款，預估第二季度的基本營業利潤為 42.5 億韓元，未達市場共識預期；公司位於北京的子公司則在面臨中國集中藥品採購制度所帶來的保證金壓力。 市場關注正轉向下半年：韓美計劃推出 epeglenatide，為韓國首款本土研發的肥胖症藥物，並預期用於 MASH 治療的 epinetaceptide 的第二階段 2b 結果將於 11 月在美國肝病研究學會（American Association for the Study of Liver Diseases）會議上發表。

根據 BlockBeats 報導，7 月 15 日，OpenAI 回應了蘋果的商業機密訴訟，表示公司「未發現」支撐相關指控的證據。OpenAI 強調其致力於公平競爭、支持人才流動，並專注於獨立的技術研究。 蘋果的訴訟指稱，OpenAI 透過先前的蘋果員工取得商業機密，以開發 AI 硬體產品。起訴狀稱，OpenAI 的硬體團隊誘使求職者攜帶內部蘋果文件，並繞過公司資安審查。今年離職前往 OpenAI 的一名前 iPhone 工程師，被指控非法取得內部工程文件。

根據美國中央司令部的說法，美國軍方於今天下午 3 點（美東時間 3 p.m. EDT，並對應北京時間 7 月 15 日凌晨 3 點）對伊朗目標發動打擊行動，以破壞伊朗攻擊霍爾木茲海峽商船的能力。伊朗港口與沿海地區的海上封鎖將於美東時間 4 點開始。

根據金10，7 月 15 日，美國正在推進談判以重新啟動已閒置超過 20 年的伊拉克-敘利亞輸油管線，目標是繞過霍爾木茲海峽並降低伊朗未來對全球能源供應的影響。 美國特別代表湯瑪斯·巴拉卡召集官員與企業（包含雪佛龍）討論重啟基爾庫克-巴尼亞斯管線事宜。川普表示：「本週或下週將公布『重大』的新石油合作。」

根據金十合約，CBOT 大豆油期貨週二下跌 0.7%，跌勢主要由榨取價差回吐推動，因交易者平倉做多大豆油並做空大豆粕的部位。美國大豆作物狀況改善，以及預期下週中西部氣溫將轉趨溫和，也對市場造成壓力，儘管國際原油期貨上漲限制了下行空間。

美國銀行將 Advanced Micro Devices（AMD-US）的股票目標價從 550 美元上調至 620 美元，維持「買入」評級，理由是 AI 伺服器需求持續強勁，且其 EPYC 處理器的市佔率正在提升。該銀行預期 AMD 將超出市場對第二季獲利的預期，並上調全年指引。分析師 Vivek Arya 指出，雲端客戶需求強勁，供應狀況也相對穩定。AMD 預定在第三季推出搭載 Instinct MI455X GPU 的新款 Helios AI 系統，並同步推出其第六代 EPYC Venice 處理器。公司將於 8 月 4 日公布第二季獲利；另有一場「Advancing AI」研討會預計在 7 月 22-23 日於舊金山舉行，公司將在會中展示最新的 AI 基礎設施與系統。

根據 IBM 執行長 Arvind Krishna 的說法，CrowdStrike（NASDAQ：CRWD）在 7 月 14 日收漲 12.14% 至 210.73 美元，因該資安股票受惠於 IBM 對企業支出趨勢所做的說明。IBM 表示，客戶正在將每季資本支出重新導向伺服器、儲存與記憶體等基礎設施，以因應預期中的價格上漲，同時，資安疑慮也持續吸引客戶關注。投資人將這些發言解讀為一個訊號：即使在大量投入 AI 的情況下，企業也不會削減資安支出。