👀💫💥 Cổ phiếu Nvidia giảm 3% khi các nhà đầu tư chuyển hướng vào hệ sinh thái hạ tầng AI rộng lớn hơn
Cổ phiếu Nvidia tiếp tục giảm hôm nay, giảm khoảng 3% để giao dịch quanh mức $1,216. Sự giảm này diễn ra khi Phố Wall tìm cách cân bằng lại danh mục công nghệ của mình, chốt lời lớn từ GPU và chuyển dòng tiền vào các lĩnh vực quan trọng và rẻ hơn trong xây dựng AI.
Chuyển động này theo sau một phiên giao dịch Tuesday biến động, trong đó NVDA tạm thời vượt qua mốc $1,230 trước khi đảo chiều vào cuối ngày, kéo cổ phiếu giảm 0,7%.
Trong khi Nvidia vẫn là vua không thể tranh cãi của các bộ tăng tốc AI, câu chuyện thị trường rộng lớn hơn đang âm thầm chuyển dịch. Sức mạnh xử lý thô của GPU không còn là yếu tố duy nhất nữa, thay vào đó, vốn đang bắt đầu đổ vào các hệ thống hỗ trợ chúng, như chip bộ nhớ thế hệ tiếp theo, mạng quang học, và CPU chuyên dụng.
Sự chuyển dịch này khiến Nvidia rơi vào vị trí lạ lẫm: chơi phòng thủ trong ngày mà lẽ ra nên ăn mừng chiến thắng. Mặc dù liên tục đưa ra các cập nhật sản phẩm và vạch ra các cơ hội tăng trưởng hàng tỷ đô la, cổ phiếu dường như không thể tìm lại được vị thế vững chắc ngay lúc này.
Phản ứng im lặng của thị trường đã thể hiện rõ tại Computex tuần này. Nvidia đã dành nhiều thời gian để thuyết phục Phố Wall rằng việc mở rộng sang lĩnh vực CPU chính là động lực tăng trưởng lớn tiếp theo của họ.
Trong số các tin chính là việc ra mắt RTX Spark, một nền tảng chip PC tập trung vào AI dựa trên kiến trúc Arm. Đây là một cú đánh trực diện vào các ông lớn PC truyền thống như Intel, AMD, và Qualcomm.
Nhưng các nhà giao dịch vẫn chưa mặn mà.
Trong khi mở rộng vào thị trường PC tiêu dùng giúp Nvidia mở rộng mạng lưới, các nhà đầu tư tổ chức tập trung cao độ vào mảng trung tâm dữ liệu, chính là động lực đằng sau sự tăng trưởng phi thường của cổ phiếu trong vài năm gần đây. Cũng có những câu hỏi hợp lý về quy mô thực sự của thị trường "PC AI cao cấp" và liệu người tiêu dùng có thể chấp nhận nhanh chóng như các nhà cung cấp đám mây đã thể hiện hay không.
Hiện tại, sự phấn khích tại Computex chưa đủ để thúc đẩy thị trường.
CEO Nvidia Jensen Huang đã dành cả tuần để phản bác mạnh mẽ các nhà phân tích cảnh báo rằng các khoản chi tiêu lớn của Big Tech có thể không mang lại lợi nhuận.
Trong một sự kiện riêng tư tại Đài Bắc, nơi có nhiều nhà đầu tư tổ chức và các văn phòng gia đình, Huang đã bác bỏ các lo ngại về lợi nhuận AI là lỗi thời.
"Chỉ trong sáu tháng qua, ROI đã hoàn toàn được đặt lại. Bây giờ nó cực kỳ có lợi nhuận," Huang nói, theo Bloomberg.
Người đồng sáng lập Nvidia cho rằng công nghệ này đã mở khóa hàng nghìn tỷ giá trị kinh tế, và thêm rằng chỉ những người "điên rồ" mới đặt câu hỏi về lợi nhuận đang được tạo ra ở giai đoạn này.
Tông giọng phòng thủ này phản ánh căng thẳng hiện tại trên Phố Wall, nơi các nhà đầu tư ngày càng yêu cầu bằng chứng rằng hàng trăm tỷ đô la chi tiêu cho hạ tầng AI sẽ thực sự thể hiện rõ ràng trên báo cáo lợi nhuận của các công ty phần mềm và doanh nghiệp.
Dù áp lực ngắn hạn, sự hậu thuẫn từ các tổ chức vẫn vững chắc. Morgan Stanley đã nhấn mạnh lại xếp hạng Overweight cho Nvidia, giữ vị trí hàng đầu trong lĩnh vực bán dẫn với mục tiêu giá 1.350 đô la.
Sau các cuộc họp kín với ban lãnh đạo tại Computex, công ty nhận định rằng định giá của Nvidia vẫn rất hấp dẫn so với các đối thủ, đặc biệt nhấn mạnh vào dòng CPU bị bỏ quên. Theo ghi chú, các giám đốc điều hành của Nvidia hiện có khả năng nhìn thấy một cơ hội doanh thu lớn trị giá 20 tỷ đô la chỉ trong phân khúc CPU.
Morgan Stanley cũng chỉ ra rằng Nvidia đang tích cực làm việc để giảm tổng chi phí sở hữu cho các trung tâm dữ liệu AI bằng cách tối ưu hóa các hệ thống "nút đầu" thường chiếm một nửa ngân sách.
Nhưng thị trường hoạt động dựa trên đà tăng trưởng. Trong khi luận điểm dài hạn vẫn còn sống và mạnh mẽ, các nhà đầu tư dường như hài lòng chờ đợi cho đến khi các dòng kinh doanh mới của Nvidia bắt đầu thể hiện rõ ràng qua các con số trong báo cáo lợi nhuận.
$NVDA
#GatePartnersWithAlpacaToBridgeCryptoAndStocks #ShareYourUSStocksWinNvidia #IntroducingGateStocks 
