Chuyển hướng Ngoại giao?

Một bản ghi nhớ hiểu biết đã được thống nhất giữa Hoa Kỳ và Iran, theo Axios. Việc ký kết cuối cùng vẫn đang chờ đợi, nhưng sự thay đổi trong giọng điệu là rất lớn. Cách đây vài giờ, thị trường đã chuẩn bị cho các cuộc tấn công mới. Bây giờ, cuộc trò chuyện đang chuyển hướng sang một lệnh ngừng bắn 60 ngày, khả năng mở lại Eo biển Hormuz, và một khung để giải quyết kho uranium của Iran.

🔹 Các Điều Khoản Trong Bảng
Thỏa thuận đề xuất bao gồm gia hạn lệnh ngừng bắn 60 ngày, một khung rõ ràng cho việc làm giàu uranium của Iran, mở lại Eo biển Hormuz cho vận chuyển thương mại, và các điều khoản ngừng bắn được cho là mở rộng đến Lebanon. Nếu được hoàn tất, thỏa thuận này sẽ bắt đầu tháo gỡ sự kiểm soát nguồn cung đã siết chặt các thị trường năng lượng toàn cầu kể từ cuối tháng Hai.

🔹 Một Điểm Choke Sẵn Sàng Thở
Eo biển Hormuz đã bị phong tỏa hiệu quả hơn ba tháng, cắt giảm khoảng 20% nguồn cung dầu toàn cầu. Các nhà sản xuất Trung Đông đã cắt giảm sản lượng hơn 11 triệu thùng mỗi ngày. Triển vọng mở lại đã khiến giá dầu thô kỳ hạn giảm trong giao dịch điện tử sớm, với Brent giảm từ 96 đô la xuống còn 92 đô la. Một thỏa thuận đã ký có thể thúc đẩy quá trình tháo gỡ này nhanh chóng hơn nhiều.

🔹 Định Giá Thị Trường Đã Bắt Đầu
Giá dầu là cơ chế truyền dẫn. Một đợt giảm kéo dài của dầu thô sẽ làm dịu các chỉ số lạm phát đã giữ cho Chủ tịch Fed Kevin Warsh duy trì lập trường hawkish. Chi phí dầu diesel và nhiên liệu phản lực, đã tăng hơn 60% vào năm 2026, sẽ giảm. Áp lực lên ngân sách hộ gia đình sẽ giảm xuống. Cổ phiếu sẽ ăn mừng triển vọng về một lộ trình lãi suất thân thiện hơn. Tiền điện tử, đã thiếu thanh khoản trong nhiều tháng, sẽ tìm thấy nguồn oxy mới.

🔹 Thận Trọng Giữ Quyền Lực
Bản ghi nhớ đã được thống nhất về nội dung, chưa ký kết chính thức. Ngoại giao đã thất bại hai lần trước trong cuộc xung đột này — một lần vào tháng Ba, một lần vào tháng Tư. Thị trường đang định giá hy vọng, nhưng mực in vẫn còn ướt. Cho đến khi các chữ ký được ký và các tàu chở dầu bắt đầu di chuyển qua eo biển, rủi ro đổ vỡ vẫn còn hiện hữu. Sự hoài nghi là hợp lý. Lạc quan đang dần hình thành.

Ba tháng xung đột. Mười một triệu thùng dầu ngừng hoạt động. Chỉ còn một chữ ký nữa để bước vào một thời điểm chuyển biến.

Bạn bè, bạn có tin rằng thỏa thuận này sẽ được ký, hay thị trường đang tự chuẩn bị cho một thất vọng khác?