#MyGateTradeStory

Vàng hiện đang giao dịch quanh mức 4.035 USD mỗi ounce troy, thể hiện sự giảm đáng kể so với mức đỉnh mọi thời đại là 5.597 USD đạt được đầu năm 2026. Kim loại quý đã bước vào giai đoạn điều chỉnh sau một đợt tăng giá dài hạn, và các nhà giao dịch hiện đang đánh giá xem đây có phải là cơ hội mua vào hay là tín hiệu cho sự giảm sâu hơn phía trước.
Cấu trúc Thị trường Hiện tại
Xu hướng tăng dài hạn của vàng vẫn còn nguyên vẹn khi nhìn từ khung thời gian hàng tuần và hàng tháng. Giá vẫn duy trì trên đường trung bình động 200 kỳ đang tăng trên các khung thời gian cao hơn này, điều này cho thấy cấu trúc tăng giá rộng hơn chưa bị phá vỡ. Tuy nhiên, thị trường hiện đang trải qua một đợt điều chỉnh kéo dài nhiều tháng đã đẩy giá vào vùng tích lũy rộng giữa 4.075 USD và 4.600 USD.
Hành động giá gần đây cho thấy vàng giao dịch chắc chắn dưới đường trung bình 200 ngày của nó, điều này tạo ra một bước lùi kỹ thuật quan trọng. Việc phá vỡ dưới chỉ số xu hướng được theo dõi rộng rãi này đã thay đổi tâm lý của các nhà đầu tư trung hạn và dài hạn, những người sử dụng mức này như một bộ lọc xu hướng. Các quỹ hệ thống và nhà giao dịch theo đà thường giảm vị thế khi giá duy trì dưới mức trung bình này, điều này có thể tạo ra áp lực bán thêm.
Các Mức Hỗ Trợ Chính
Vùng hỗ trợ quan trọng nhất cần theo dõi là từ 4.075 USD đến 4.100 USD. Khu vực này đánh dấu mức thấp trong đợt điều chỉnh tháng Ba và trùng với mức thoái lui Fibonacci 38,2 phần trăm của đợt tăng mạnh bắt đầu từ năm 2022 và đã đưa vàng gần 5.600 USD đầu năm nay. Việc phá vỡ liên tục dưới vùng này sẽ chuyển xu hướng rõ ràng sang giảm và mở ra khả năng điều chỉnh sâu hơn về mức 3.600 USD đến 3.800 USD.
Hỗ trợ thứ cấp nằm tại mức 4.220 USD, đã từng là điểm xoay tuần nhiều lần. Mức này đã hỗ trợ nhiều lần và là điểm quyết định quan trọng đối với các nhà giao dịch. Một mức đóng cửa tuần dưới 4.220 USD sẽ làm mất hiệu lực của kịch bản tăng giá và cho thấy đợt điều chỉnh còn nhiều dư địa hơn.
Các vùng hỗ trợ bổ sung bao gồm 4.180 USD đến 4.200 USD, phù hợp với dải Bollinger dưới trên biểu đồ hàng ngày, và mức tâm lý 4.000 USD có thể thu hút sự quan tâm mua vào từ các nhà đầu tư dài hạn.
Các Mức Kháng Cự Chính
Phía tăng, mức kháng cự quan trọng đầu tiên nằm tại 4.350 USD đến 4.370 USD. Vùng này thể hiện mức phá vỡ gần đây và cần được lấy lại để báo hiệu bất kỳ sự phục hồi ý nghĩa nào. Trên mức này, mức 4.442 USD cung cấp kháng cự trung gian trước khi tiến tới mức 4.500 USD quan trọng hơn.
Mức 4.600 USD là điểm then chốt để xu hướng tăng tiếp tục. Vùng này trùng với đường trung bình động 50 ngày và là một trở ngại kỹ thuật lớn. Theo chiến lược gia hàng hóa Ole Hansen của Saxo Bank, giá vàng cần phải thử thách mức 4.600 USD trước khi đà tăng có thể trở lại một cách nghiêm túc.
Các mức kháng cự tiếp theo nằm tại 4.750 USD, phù hợp với đường trung bình động EMA 200 kỳ trên khung thời gian 4 giờ, và đỉnh swing 4.855 USD từ tháng Tư. Việc phá vỡ xác nhận trên 4.750 USD sẽ báo hiệu kết thúc sóng điều chỉnh và mở ra con đường hướng tới thử lại đỉnh mọi thời đại.
Các Yếu Tố Cơ Bản
Một số yếu tố hiện đang ảnh hưởng đến hành động giá vàng. Lãi suất cao hơn ở Hoa Kỳ tiếp tục chống lại vàng như một tài sản không sinh lợi. Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường hawkish do lo ngại lạm phát dai dẳng, điều này đã làm tăng giá đồng đô la và chi phí cơ hội giữ vàng.
Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đã tạo ra một động lực phức tạp cho vàng. Trong khi nhu cầu trú ẩn an toàn thường hỗ trợ giá, thì xung đột cũng đã đẩy giá năng lượng tăng cao, nâng cao kỳ vọng lạm phát và hỗ trợ đồng đô la. Nỗi lo lạm phát do năng lượng đẩy lên này khiến các nhà đầu tư tập trung vào rủi ro lãi suất hơn là vai trò truyền thống của vàng như một sự đa dạng hóa danh mục.
Việc đa dạng hóa dự trữ của ngân hàng trung ương vẫn là yếu tố hỗ trợ dài hạn. Mặc dù giá gần đây yếu đi, các ngân hàng trung ương vẫn tiếp tục tích trữ vàng khi họ cố gắng giảm phụ thuộc vào dự trữ đô la. Nợ công ngày càng tăng và lo ngại về giảm giá tiền tệ cũng củng cố luận điểm tăng giá dài hạn cho vàng.
Vị thế đầu cơ đã giảm đáng kể so với đỉnh điểm. Các vị thế mua ròng hợp đồng vàng tương lai trên sàn COMEX đã giảm xuống khoảng 171.000 hợp đồng, giảm so với mức cao hơn nhiều đầu năm. Kho vàng ETF đã giảm 88 tấn trong năm nay còn 3.048 tấn, mặc dù lượng nắm giữ vẫn cao hơn 282 tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Việc giảm bớt sự quá mức đầu cơ này có thể thực sự hỗ trợ giá bằng cách loại bỏ bong bóng khỏi thị trường.
Các Tình Huống Giao Dịch và Chiến Lược
Đối với các nhà giao dịch lạc quan, chiến lược vào lệnh ưu tiên là chờ đợi sự xác nhận phá vỡ trên 4.500 USD với mức đóng cửa trên mức này trên khung thời gian hàng ngày. Điều này sẽ báo hiệu đà tăng đang chuyển hướng có lợi cho người mua. Vào lại mức 4.500 USD làm hỗ trợ sẽ cung cấp một thiết lập rủi ro-lợi nhuận thuận lợi, với dừng lỗ đặt dưới 4.350 USD và mục tiêu ban đầu tại 4.750 USD và cuối cùng là đỉnh mọi thời đại.
Ngoài ra, mua gần mức hiện tại với dừng lỗ dưới 4.075 USD có thể phù hợp cho các nhà giao dịch có tầm nhìn dài hạn tin rằng đợt điều chỉnh đã kết thúc. Phương pháp này đòi hỏi kiên nhẫn và sẵn sàng chịu đựng biến động tiềm năng.
Đối với các nhà giao dịch giảm giá, phá vỡ dưới 4.075 USD sẽ là cơ hội bán khống. Vào lại mức này như một mức kháng cự, với dừng lỗ trên 4.200 USD và mục tiêu tại 3.800 USD và 3.600 USD, sẽ là cách tiếp cận ưu tiên. Tuy nhiên, việc bán khống vàng trong một thị trường tăng dài hạn mang rủi ro lớn và cần thận trọng.
Các nhà giao dịch phạm vi có thể hoạt động trong vùng 4.220 USD đến 4.600 USD, mua gần hỗ trợ và bán gần kháng cự. Chiến lược này phù hợp trong môi trường tích lũy hiện tại nhưng đòi hỏi kỷ luật để thoát ra khi có sự phá vỡ.
Các Yếu Tố Quản Lý Rủi Ro
Kích thước vị thế nên phản ánh mức biến động cao trong thị trường vàng. Biên độ thực tế trung bình đã mở rộng đáng kể, nghĩa là cần đặt dừng lỗ rộng hơn để tránh bị dừng lỗ do nhiễu thị trường bình thường. Các nhà giao dịch không nên rủi ro quá 1-2% tài khoản của mình cho mỗi giao dịch.
Tương quan với chỉ số đô la vẫn cao, vì vậy các nhà giao dịch nên theo dõi sức mạnh của đồng đô la. Đồng đô la yếu đi sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho vàng, trong khi đồng đô la mạnh tiếp tục gây áp lực giảm giá.
Các diễn biến địa chính trị có thể gây ra các cú nhảy giá đột ngột, vì vậy việc duy trì nhận thức về dòng tin tức là rất cần thiết. Các diễn biến bất ngờ trong căng thẳng Trung Đông hoặc thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể nhanh chóng thay đổi bức tranh kỹ thuật.
Triển vọng và Kết luận
Vàng đang ở một ngã rẽ quan trọng, nơi các nhà giao dịch phải quyết định xem đợt điều chỉnh hiện tại có phải là cơ hội mua vào trong một thị trường tăng dài hạn hay là tín hiệu cho một xu hướng lớn hơn. Cấu trúc kỹ thuật cho thấy khả năng là cơ hội thứ nhất, khi giá duy trì trên các mức hỗ trợ dài hạn chính mặc dù ngắn hạn yếu đi.
Trong phần còn lại của năm 2026, vàng có khả năng sẽ duy trì trong phạm vi từ 4.075 USD đến 4.855 USD cho đến khi xuất hiện một chất xúc tác mới thúc đẩy xu hướng tiếp theo. Một thỏa thuận hòa bình bền vững ở Trung Đông và sự bình thường hóa thị trường năng lượng có thể sẽ chuyển hướng chú ý trở lại các yếu tố cấu trúc hỗ trợ vàng. Ngược lại, các lo ngại về lạm phát tiếp tục và chính sách hawkish của Cục Dự trữ Liên bang có thể gây áp lực giảm giá về phía thấp hơn của phạm vi.
Các nhà giao dịch nên kiên nhẫn và chờ đợi xác nhận kỹ thuật rõ ràng trước khi bỏ vốn lớn. Việc phá vỡ dưới đường trung bình 200 ngày đã làm tổn thương tâm lý, và đà tăng sẽ cần thời gian để phục hồi. Tập trung vào các mức hỗ trợ 4.075 USD và kháng cự 4.600 USD như các điểm quyết định chính cho bước đi lớn tiếp theo của giá vàng.@Gate_Square