Kiểm tra Onchain tiếp theo của Phố Wall mang đến cho khách hàng Citi quyền truy cập vào cổ phần riêng đã được token hóa

Citi đã mở ra một lộ trình blockchain có quy định vào cổ phần của các công ty tư nhân, mang đến Phố Wall một bài kiểm tra trực tiếp khác về token hóa ngoài giao dịch tiền điện tử bản địa.

• Những điểm chính:
• • Citi đã mở tokenized Kaleido DDRs trên SDX cho nhà đầu tư không phải của Mỹ vào ngày 11 tháng 6.
• • Trường hợp 5,5 nghìn tỷ USD của Citi đến năm 2030 đưa tài sản token hóa trở lại trong tầm ngắm của các nhà đầu tư tiền điện tử.
• • Citi dự định tiếp cận thị trường Mỹ sau đợt triển khai năm 2026, với SDX và nhiều nhà phát hành hơn trong tầm nhìn.

The Wall Street Journal đưa tin ngày 11 tháng 6 rằng Citigroup đang triển khai cổ phần của các công ty tư nhân đã được token hóa cho khách hàng giàu có và tổ chức, ban đầu giới hạn cho nhà đầu tư nước ngoài, với hy vọng các tổ chức tài chính khác cuối cùng sẽ sử dụng cấu trúc này.

Hệ thống dựa trên mối quan hệ hợp tác của Citi với SIX Digital Exchange, hay SDX, được công bố vào tháng 5 năm 2025. Citi cho biết dự án sẽ token hóa, thanh toán và lưu giữ cổ phiếu trước IPO giai đoạn cuối trên nền tảng Trung tâm Giao dịch Chứng khoán dựa trên blockchain của SDX.

Chuyển đổi Cổ phần Tư nhân Thành Chứng khoán Kỹ thuật số

Đối với nhà đầu tư, lời đề nghị rất đơn giản: cổ phần tư nhân đã lâu chuyển qua các thị trường dựa trên giấy tờ, dựa vào mối quan hệ có thể được đóng gói thành chứng khoán kỹ thuật số và xử lý trong một khung quản lý và thanh toán có quy định.

Cấu trúc của Citi sử dụng các chứng nhận gửi tiền tokenized liên kết với cổ phần của các công ty tư nhân cơ sở. Ngân hàng phát hành chứng khoán và đóng vai trò là người giữ hộ, theo tờ báo, cho phép khách hàng giữ tiếp xúc cùng với các tài sản truyền thống.

Artem Korenyuk, trưởng bộ phận toàn cầu của Citi về phù hợp doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số và cung cấp dịch vụ, nói với tờ báo rằng mô hình này cho phép khách hàng đặt cổ phần của các công ty tư nhân “ngay cạnh cổ phiếu Apple của họ.”

Kaleido Trở Thành Ví Dịch Vụ Công Khai Đầu Tiên

Giao dịch công khai đầu tiên liên quan đến Kaleido, một nền tảng token hóa tổ chức và tài sản kỹ thuật số. Một tài liệu của SIX xác định công cụ này là một chứng nhận gửi tiền kỹ thuật số không được bảo trợ do Citibank, N.A. phát hành, đại diện cho cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết đã gửi tiền của Kaleido, Inc., theo ISIN CH1507409733.

Các Chi Tiết Nhỏ Tiết Lộ Giới Hạn

Các chi tiết nhỏ rất quan trọng. DDRs của Kaleido không được đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ và chỉ có thể được cung cấp hoặc chuyển nhượng thông qua các giao dịch Regulation S ngoài khơi cho người không phải của Mỹ, theo tài liệu của SIX.

Cùng tài liệu nói rằng người sở hữu phải là nhà đầu tư đủ điều kiện và lưu ý rằng DDR không giống như việc sở hữu cổ phần cơ sở. Nó cũng cảnh báo về hạn chế thông tin, giao dịch mỏng, biến động giá và khả năng mất toàn bộ hoặc phần lớn khoản đầu tư.

Tại Sao Nhà Đầu Tư Tiền Điện Tử Đang Chú Ý

Đây không phải là một sản phẩm dành cho bán lẻ rộng rãi, và đây không phải là một đợt phát hành token không cần phép. Đây là một lớp vỏ có quy định của Phố Wall sử dụng hạ tầng blockchain để hướng tới một vấn đề của thị trường tư nhân: thanh khoản, thanh toán và tiếp cận.

Phân biệt này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư tiền điện tử đang theo dõi token hóa tài sản trong thế giới thực. Tín hiệu mạnh nhất không phải là cổ phần tư nhân đột nhiên dễ dàng giao dịch; mà là các ngân hàng lớn đang xây dựng các hệ thống có thể làm cho chứng khoán token hóa trở nên phổ biến hơn theo thời gian.

Một Tầm Nhìn Trị Trillion Đô La Cho Token Hóa

Báo cáo Tokenization 2030 của Citi ước tính thị trường tài sản token hóa toàn cầu khoảng 17 tỷ USD ngày nay và dự báo sẽ đạt 5,5 nghìn tỷ USD trong kịch bản cơ sở vào năm 2030, với kịch bản lạc quan là 8,2 nghìn tỷ USD.

Citi dự kiến sự tăng trưởng ban đầu sẽ do các chứng khoán thị trường công dẫn đầu, đặc biệt là cổ phiếu Mỹ và trái phiếu kho bạc, trong khi các thị trường tư nhân vẫn chậm hơn và bị hạn chế về cấu trúc. Điều này khiến đợt ra mắt Citi-SDX mang tính bước ngoặt về hạ tầng hơn là mở cửa thị trường đại chúng.

Bài Kiểm Tra Tiếp Theo Là Sự Chấp Nhận

Bài kiểm tra tiếp theo là sự chấp nhận. Citi dự định mở rộng tiếp cận cho nhà đầu tư Mỹ sau này và có thể khám phá các mạng blockchain khác, nhưng thanh khoản sẽ phụ thuộc vào sự tham gia của nhà phát hành, nhu cầu của nhà đầu tư và sự thoải mái về quy định.

Hiện tại, bước đi của Citi mang lại cho các nhà đầu tư tiền điện tử một ví dụ cụ thể của Phố Wall, đồng thời cung cấp cho các nhà đầu tư thận trọng nhiều cảnh báo pháp lý và về thanh khoản để đọc trước khi gọi đó là tương lai của thị trường tư nhân.