#我的Gate交易时刻 Hôm qua mở ra những lá bài tốt, tại sao thị trường vẫn giảm?

Hôm qua đã lộ ra điểm rủi ro đầu tiên của tháng 6, đó là dữ liệu CPI của Mỹ.
CPI tháng 5 của Mỹ tăng 4.2% so với cùng kỳ năm ngoái, phù hợp với dự đoán. Từ tháng trước, tháng 4 tăng 0.6% theo tháng, còn tháng 5 tăng 0.5% theo tháng, tốc độ tăng theo tháng đang giảm. CPI lõi cũng tăng 2.9% so với cùng kỳ, phù hợp với dự đoán. Con số 4.2% này thực ra là phù hợp với dự đoán chung của thị trường. Có thể nói là mở ra một lá bài tốt, trong phiên Mỹ cũng từng đẩy mạnh tăng giá. Mặc dù con số 4.2% này thực ra là mức cao nhất gần đây đối với Mỹ, nhưng vì thị trường đã dự đoán trước, khi tin tức chính thức phát ra thì không còn là tin xấu nữa, mà coi như là đã hết các tin xấu đầu tiên.
Nhưng vấn đề là từ tình hình xung đột giữa Mỹ và Iran tối qua, đã leo thang, khiến thị trường Mỹ đóng cửa giảm. Iran tuyên bố tiếp tục phong tỏa hoàn toàn eo biển Hormuz, còn Mỹ thì đe dọa tấn công các cơ sở dân dụng của Iran. Điều này cũng dẫn đến giá vàng giảm, và sáng nay thị trường chứng khoán Nhật Hàn cũng giảm một chút. Và chuyện này còn có thể tiếp tục leo thang, nếu eo biển tiếp tục bị phong tỏa, thì giá dầu sẽ duy trì ở mức cao, và dữ liệu lạm phát của Mỹ tháng tới sẽ còn tăng nữa. Dù tháng này Waller không tăng lãi suất, nhưng dưới áp lực lạm phát liên tục, có thể cũng phải xem xét việc tăng lãi suất.
Dù sao đi nữa, ít nhất bước đầu của rủi ro đã được thực hiện. CPI phù hợp với dự đoán. Tiếp theo, còn phụ thuộc vào phát biểu của Waller ngày 17/6. Phát biểu của Waller thực ra thị trường cũng đã dự đoán rồi, đó là không tăng cũng không giảm lãi suất. Nhưng hiện tại thị trường đang chú ý xem có khả năng thu hẹp bảng cân đối hay không?
Vì Waller luôn nói rằng sẽ giảm lãi suất + thu hẹp bảng cân đối, giảm lãi suất thì không còn hy vọng nữa, còn thu hẹp bảng thì sao?
Thứ hai, dù tháng này chưa có điều kiện để tăng hoặc giảm lãi suất, nhưng tiếp theo thì sao? Chỉ cần việc tăng hoặc giảm lãi suất không xảy ra, thị trường vẫn còn lo lắng, nên phát biểu của Waller vẫn rất đáng chú ý.
Chính vì không chắc chắn, nên thời gian này mới có những biến động mạnh. Một khi Waller phát biểu tích cực hơn, không tăng lãi suất, thì thị trường sẽ có một đợt phục hồi và phản ứng tích cực. Nhưng ngược lại, vị trí hiện tại vẫn còn phải tiếp tục giảm. Đến khi có cơ hội rõ ràng hơn, mới xem xét tham gia mua vào phía bên phải. Từ một góc độ khác, đây cũng xem như là một cơ hội để làm lại và điều chỉnh danh mục.