Giá bạc và vàng đang giảm mạnh như Bitcoin – Không phải là chạy đến nơi an toàn, mà là chạy đến tiền mặt

Áp lực bán trên giá vàng và bạc đang phù hợp với sự giảm giá của Bitcoin – điều đó thật bất thường. Và điều đó cho bạn biết điều gì đó. Trong hai tuần qua, vàng đã giảm từ khoảng 4.540 đô la xuống còn 4.160 đô la – khoảng 8%. Bạc đã giảm từ khoảng 78 đô la xuống còn 64 đô la – khoảng 18%.

Trong cùng khoảng thời gian đó, giá Bitcoin đã sụt giảm khoảng 15% (từ $73K đến mức hiện tại là 62.000 đô la)

Như nhà phân tích nổi tiếng ‘Thierry’ đã nói trên X, không có tin tức khủng hoảng và không có cú sốc lãi suất. Thực tế, có các cuộc chiến đang diễn ra toàn cầu, và kim loại quý tỏa sáng trong những thời điểm này.

Vàng là tài sản bạn nên chạy đến khi mọi thứ trở nên đáng sợ. Khi cổ phiếu giảm và vàng tăng, đó là sự chạy đến nơi an toàn. Bình thường. Khỏe mạnh. Nhưng khi vàng, bạc và Bitcoin cùng giảm cùng lúc mà không rõ lý do, đó không phải là chạy đến nơi an toàn. Đó là chạy đến tiền mặt.

Khi các nhà đầu tư buộc phải huy động vốn, họ không bán những gì họ muốn bán. Họ bán những gì họ có thể. Những tài sản thanh khoản nhất mà họ sở hữu. Vàng. Bạc. Bitcoin. Những tài sản giao dịch ngay lập tức, ở bất cứ đâu, bất cứ lúc nào.

• Điều Gì Đang Kéo Tiền Ra Khỏi Hệ Thống?
• Nhìn Nhận Lịch Sử – Sự Điều Chỉnh Này Là Bình Thường Trong Thị Trường Tăng
• Ý Kiến Của Chúng Tôi – Góc Nhìn của Nhà Đầu Tư Vàng Dài Hạn

Điều Gì Đang Kéo Tiền Ra Khỏi Hệ Thống?

Hãy nhớ những gì đang kéo tiền ra khỏi hệ thống ngay bây giờ. IPO lớn nhất trong lịch sử đang diễn ra trong tuần này. OpenAI và Anthropic đang xếp hàng phía sau, khoảng 200 tỷ đô la nữa. Google chuyển từ mua lại cổ phiếu trị giá 60 tỷ đô la mỗi năm sang phát hành 80 tỷ đô la. Các quỹ tín dụng tư nhân đang hạn chế rút tiền. Nợ ký quỹ đang ở mức cao nhất mọi thời đại so với GDP.

Hàng nghìn tỷ cung ứng, tất cả đều đòi hỏi cùng một thứ vào cùng một thời điểm. Thanh khoản. Khi mọi nơi trú ẩn an toàn và mọi tài sản rủi ro đều bán tháo cùng nhau, vấn đề không phải là tài sản. Mà là hệ thống. Vàng giảm vì ai đó, ở đâu đó, cần tiền mặt hơn là cần phòng hộ.

Đó là hình ảnh của giai đoạn cuối của chu kỳ thanh khoản. Không hoảng loạn. Chỉ là mọi người lặng lẽ tìm lối thoát giống nhau.

Nhìn Nhận Lịch Sử – Sự Điều Chỉnh Này Là Bình Thường Trong Thị Trường Tăng

Nhà phân tích Momentum Structural đã đăng một so sánh lịch sử mạnh mẽ. Bạc giảm gần 50% từ tháng 6 năm 1968 đến tháng 11 năm 1971, rồi tăng khoảng 420% đến tháng 2 năm 1974. Sau đó bạc giảm khoảng 43% đến năm 1976 và tăng khoảng 1.150% vào tháng 1 năm 1980. Bạc giảm 60% từ tháng 3 đến tháng 10 năm 2008 rồi tăng khoảng 490%.

Vàng giảm gần 30% vào cuối năm 1973 rồi tăng gần 100% – sau đó giảm khoảng 25% và tăng thêm 45% cho đến tháng 1 năm 1975. Vàng giảm 50% trong năm 1975 và 1976 rồi tăng khoảng 770% vào tháng 1 năm 1980. Vàng giảm khoảng 26% năm 2006 rồi tăng 90%. Vàng giảm khoảng 35% năm 2008 rồi tăng 180%.

Sự bán tháo kể từ tháng 1 năm 2026 hiện là đợt điều chỉnh lớn thứ ba của bạc trong bối cảnh thị trường tăng. Đối với vàng, đó là đợt thứ tư – gần như tương đương với đợt điều chỉnh năm 1973 và gần như tương đương với Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu. Về thời gian từ đỉnh đến đáy, điều này gần giống với đợt điều chỉnh năm 1973 (khoảng 20 tuần) hoặc 2006 (khoảng 20 tuần).

Tất cả những đợt giảm này đều dẫn đến các đợt tăng vọt V‑bottom cực kỳ lớn. Một số còn nhanh đến mức nếu lặp lại ngày nay, vàng có thể vượt 8.000 đô la vào tháng 10.

Đọc thêm: Dự đoán Giá Vàng: Tiền chết hay Mua của Thập kỷ?

Ý Kiến Của Chúng Tôi – Góc Nhìn của Nhà Đầu Tư Vàng Dài Hạn

Là người đã giữ vàng qua nhiều chu kỳ, đợt bán tháo này cảm thấy quen thuộc. Năm 2008, vàng giảm 35% và mọi người nói rằng thị trường tăng đã kết thúc. Rồi nó tăng 180%. Năm 1973, vàng giảm 30% rồi tăng gấp đôi. Những đợt điều chỉnh này là dấu hiệu thị trường đang loại bỏ những tay mơ và nâng cao thanh khoản cho các nhu cầu khác.

Câu chuyện về thanh khoản hợp lý. IPO lớn nhất trong lịch sử không phải là một sự kiện nhỏ. Google phát hành nợ thay vì mua lại cổ phiếu biến một nguồn cầu khổng lồ thành nguồn cung. Các quỹ tín dụng tư nhân hạn chế rút tiền buộc nhà đầu tư phải bán các tài sản khác để đáp ứng yêu cầu tiền mặt. Nợ ký quỹ ở mức cao kỷ lục nghĩa là bán buộc khi giá giảm.

Đây không phải là khủng hoảng niềm tin vào vàng hay bạc. Đó là một sự kiện thanh khoản. Và các sự kiện thanh khoản kết thúc khi việc huy động tiền mặt hoàn tất. Tiền sử rõ ràng: những đợt điều chỉnh mạnh mẽ này trong thị trường tăng luôn đi kèm với các đợt tăng vọt bùng nổ. Không phải ngay lập tức, nhưng thường trong vòng vài tháng.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, đây không phải là thời điểm hoảng loạn. Đó là thời điểm kiên nhẫn. Nếu bạn có tiền mặt, mức 4.100 đô la cho vàng và 64 đô la cho bạc là những điểm vào hấp dẫn trong phạm vi nhiều năm. Đừng cố bắt đáy chính xác.

Nhưng hãy hiểu rằng cấu trúc của thị trường tăng bao gồm những đợt giảm mạnh này. Các yếu tố cơ bản – mua của ngân hàng trung ương, thâm hụt cung ứng, và lo ngại về tiền tệ fiat – vẫn chưa thay đổi. Hệ thống sẽ được làm rõ. Và khi điều đó xảy ra, vàng và bạc có thể làm mọi người ngạc nhiên theo chiều hướng tích cực.