ý kiến thị trường trước 4 Jun 26

Lợi suất Mỹ cao hơn 2 điểm cơ bản trên toàn đường cong - chúng tôi đã thấy mức cao địa phương là 4,5% và 5% cho kỳ hạn 10 năm và 30 năm lần lượt vào ngày hôm qua khi SPX gặp phải đợt yếu trong đợt tăng gần đây. Có nhiều điều để phân tích hôm nay. Trước tiên, trong giao dịch châu Á, KOSPI và NKY đều giao dịch yếu hơn nhiều với 285A Kioxia giảm 9% so với đỉnh 83k hôm qua trong giờ Mỹ. Softbank, như một cổ phiếu beta cao, cũng bị giảm 11%. SK Hynix cũng giao dịch thấp hơn 6% so với hôm qua. Phần lớn các thị trường châu Á được kéo bởi hệ sinh thái bộ nhớ ... vì vậy khi chúng đổ vỡ... hãy cẩn thận phía dưới!
Thị trường Hồng Kông tiếp tục giao dịch yếu so với đối tác nội địa của nó.... Đó là cuộc chiến giữa KWEB và KSTR. Đối với những ai tìm kiếm chiết khấu, KWEB chắc chắn có những mức định giá đó. Khi nào nó sẽ đảo chiều là câu chuyện khác.
Trong thị trường Mỹ qua đêm, chúng ta đã chứng kiến một đợt yếu ở cấp độ chỉ số nhanh chóng chuyển thành các đợt giảm rộng rãi khoảng -10% trên các cổ phiếu động lực beta cao. Ví dụ, $LITE giảm gần 10%, toàn bộ lĩnh vực hạt nhân cũng bị ảnh hưởng. SaaS tiếp tục chịu thiệt hại khi toàn ngành giao dịch giảm khoảng 10%. Lợi nhuận của CRWD không tốt khi các nhà giao dịch phản ứng bằng cách bán tháo 10%. Phản ứng lợi nhuận của $AVGO cũng hoàn toàn trái ngược (mặc dù có lý do cơ bản tốt) so với các phản ứng lợi nhuận trước đó trong $HPE $DELL và các nơi khác. $AVGO hiện đang giảm 11%.
Liệu $AVGO có phải là chim báo hiệu trong mỏ than? - Tôi không nghĩ vậy. $AVGO không nâng mục tiêu doanh thu 100 tỷ USD vào năm 2027, điều mà theo tôi là lý do chính gây ra đợt bán tháo. Bản ghi lời thoại lợi nhuận cho thấy nhu cầu rất mạnh mẽ dự kiến đến 2028 - theo tôi, đây là một chỉ số tích cực cho tổng cầu - Tuy nhiên "chúng tôi hoàn toàn mong đợi rằng sẽ có sự đa dạng về nguồn cung cho họ (Google)" - câu này sẽ tích cực hơn cho các đối thủ khác như $MRVL hoặc Mediatek.
Ngành Neoclouds cũng bị ảnh hưởng chung với các biến động khoảng 5%-10%. $CRWV là cổ phiếu bị ảnh hưởng nặng nhất, giảm 15% so với đỉnh 130 đạt được ngày hôm trước. $IREN đã mất tất cả lợi nhuận từ các thông báo. Tôi dự đoán cổ phiếu này sẽ tiếp tục bị hạn chế tăng.
Tiền điện tử chịu thiệt hại nặng nề khi $BTC giảm xuống mức thấp 61k. Chúng ta có 2 cổ phiếu vượt trội - $HYPE và $ZEC đã cố gắng đứng vững trước đợt giảm này - liệu họ có thể duy trì được không là câu chuyện khác. Tại sao tôi lại đăng về tiền điện tử? Tôi nghĩ rằng tiền điện tử khá phản ánh dòng chảy thanh khoản ngắn hạn và do đó có thể là một chỉ báo tốt cho các biến động chỉ số.
Thật rõ ràng, một ngày có thể tạo ra sự khác biệt lớn - hôm qua tôi đã nói về việc mua bảo vệ trong trường hợp cần thiết. Độ lệch put vẫn còn khá rẻ và phù hợp vào thời điểm này. Hãy xem xét mua các cấu trúc giảm hạn chế. Spread put, fly put vẫn là những cách tốt để có được bảo vệ giảm giá rẻ.
Trong khi tôi không nghĩ thị trường sẽ hoàn toàn sụp đổ - việc $MRVL di chuyển 50% trong ngày là dấu hiệu của khẩu vị rủi ro trong thị trường - luôn tốt hơn là dự trữ tiền mặt trước khi cần thiết! Để bạn có thể mua các mã cổ phiếu yêu thích của mình với mức giá mong muốn.