Degentrading

Chi phí cho mỗi tác vụ của Kimi K3 và GPT 5.6 có vào khoảng như nhau không? Kimi có giá token rẻ một nửa nhưng lại dùng nhiều token gấp đôi.

Suy nghĩ trước phiên giao dịch mở cửa - 16 Th07 26
Sáng nay lại đẫm máu ở châu Á khi KOSPI đang dần “tiêu hóa” cú bán tháo từng xảy ra trong $MU và $SNDK theo giờ NY. $SKHYNIX giảm 12%, lùi lại khỏi cú bật trước đó từ vùng 1,7m KRW.
Tuy nhiên, tác nhân bất ngờ là $285A , giảm 15%. Đây là mức biến động đáng kể hơn nhiều so với $SKHYNIX.
$TSMC cũng công bố kết quả kinh doanh, các chỉ số đều vượt kỳ vọng, EPS đạt 4,3 so với 3,77 và doanh thu cũng vượt kỳ vọng. Tuy nhiên, trong lần công bố thu nhập trước đó, TSMC cũng báo cáo kết quả mang tính đột phá nhưng lại lao dốc khoảng 5% từ mốc 385 xuố

Cập nhật EOD ngày 16/7/26
Thị trường Mỹ có một phiên hoạt động náo loạn trong suốt thời gian giao dịch. Memory suy yếu ngay từ đầu với việc $SNDK lao xuống các mức thấp nội địa mới ở vùng 1479s - hơn 16% trong ngày. Diễn biến này đã đảo chiều vào giữa phiên khi $SNDK và $MU bám sát nhau, cạnh tranh song song cho mức giảm ở khoảng -8%.
Neos cũng bị đè xuống, tuy nhiên $NBIS lại thể hiện khá vững. Sau bài tweet của Trump về Datacenters, $NBIS đã có sự thay đổi về “vibe” trong diễn biến giá và thực hiện một cú bật lại khá mạnh. Đối với đáo hạn $NBIS vào thứ Sáu, chúng ta có một lượng ga

Cập nhật thị trường - 15 Th7 26
Bộ nhớ (Memory) bị sụt giảm trong giao dịch trước giờ mở cửa mà không có nhiều tin tức. Tuy nhiên, đà bán bị đẩy mạnh hơn ngay khi mở cửa, với $SNDK giảm 10% và $MU giảm 6%. Trong khi đó, ở cấp độ chỉ số thì không có gì đáng chú ý, khi nhóm Mag 7 liên tục kéo chỉ số đi lên, giúp cả chỉ số chung bay cao. $AAPL đã chạm các mức ATH.
Ở tin khác, $BABA đang giao dịch tăng 25% so với mốc mà tôi đã nêu trước đó, qua đó cho thấy dù Burry có bán thì cũng phải hiểu rằng đáy đã ở đây. Các lệnh call chênh lệch (sep calls) đã phát huy hiệu quả khá nhanh.

Dành cho những người theo dõi tôi mà lâu rồi chưa thấy tôi—hãy bình luận bên dưới nhé! Thật tuyệt khi nói “chào” nhau!

Tóm tắt EOD – 13 Jul 26
Thị trường Mỹ tìm lại chỗ đứng sau 30 phút đầu tiên, khi nhóm bán dẫn (semis) có một đợt phục hồi tương đối tốt bất chấp việc các mã bộ nhớ Hàn Quốc bị “đánh” mạnh trong phiên châu Á. Diễn biến này có vẻ khả quan cho đến khi chúng ta chứng kiến sự trùng hợp của nhiều tiêu đề xấu (Iran, Fed) làm xấu đi tâm lý rủi ro. Trong các nhóm ngành, neos nhìn chung bị bán tháo; $NBIS lấy lại vị trí trước đó như là lựa chọn phòng thủ nhất trong số đó. $GLXY giao dịch bất ngờ yếu, dù thị trường đang có nhiều đồn đoán về khả năng công bố một thỏa thuận sớm.
Bước sang ngày mai, KOSPI

Sau khi đóng cửa KRX — 13/7
$0660 chốt phiên và giảm 15% trong ngày. Đây là mức sụt giảm lớn nhất của $0660 trong năm nay kể từ khi bắt đầu chu kỳ ghi nhớ. Sáng sớm, một công ty chứng khoán hạ khuyến nghị $0660, cho rằng cổ phiếu sẽ bỏ lỡ doanh thu do ASP (giá bán trung bình) thấp hơn, vì $0660 có tỷ trọng HBM cao hơn nhưng cũng đang bị “khóa” trong các LTA dài hạn. Về mặt logic, điều này cuối cùng sẽ khiến $0660 ít mang tính chu kỳ hơn và cải thiện tỷ lệ PE mà nhà đầu tư sẵn sàng trả. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường lại phản ánh nỗi sợ hãi và trạng thái “quá cân” vị thế trong $0660 khi cổ

Suy nghĩ trước giờ mở cửa - 13/07
Lợi suất tăng 2 điểm cơ bản trên toàn bộ đường cong, dầu cũng tăng khi Brent giao dịch quanh vùng 79, do căng thẳng chiến tranh với Iran lại bùng lên.
Trong giao dịch tại châu Á, thị trường yếu đi. $KOSPI giảm hơn 5% tính đến thời điểm hiện tại, được thúc đẩy bởi $0660 giảm khoảng ~12%. Phần còn lại của cổ phiếu Hàn Quốc hoạt động tốt hơn, giúp giữ cho chỉ số không rơi sâu trước cú “xả” ở $SKHYNIX. Điều này khá bất ngờ, vì phiên đóng cửa hôm thứ Sáu của $SKHY - mong đợi sự phân kỳ giữa $SKHY và $0660 sẽ còn mở rộng khi các nhà đầu tư nội địa Hàn Quốc có vẻ n

Suy nghĩ trước thị trường - 10 Tháng 7 26
Sự lo lắng vẫn thấy rõ tại thị trường châu Á khi giao dịch buổi sáng bắt đầu. Mặc dù có sự tăng vọt trong $SKHY hàm ý tại thị trường Mỹ, cổ phiếu Hàn Quốc bắt đầu lao dốc khi mở cửa, giảm tới 6%. Điều này khiến nhiều nhà đầu tư hoảng sợ - mặc dù nhanh chóng chứng tỏ là một mồi nhử khi KOSPI giao dịch tăng 4,6%. NKY tiếp tục giao dịch ổn định, tăng 1,5%. Đặc điểm của thị trường chắc chắn đã thay đổi thành một thị trường ít dựa trên đà hơn.
Xét trong bối cảnh hiệu suất của KOSPI, tôi có thể nói rằng hầu hết các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy có lẽ đã bị loạ

Suy nghĩ về thị trường - 9 Jul 26
Thật buồn cười khi tin xấu và tin giả xuất hiện ngay vào một thời điểm nhất định và bị đẩy lên bởi một vài tài khoản. Một tuần sau, chúng tôi đang nhận được tin ngược lại - tin tức bác bỏ việc Meta có công suất dư thừa. Nhận định ban đầu của tôi là Meta sẽ tăng chi tiêu vốn - điều này có vẻ đang trở thành hiện thực. Báo cáo thu nhập sắp tới nếu phản ánh điều đó sẽ là một cơn gió thuận khác cho ngành bán dẫn.
Về mặt lĩnh vực, ngay cả photonics cũng có một lượt mua hôm nay. Mảng này đã tụt hậu so với thị trường một thời gian. Ngoài ra, Bộ nhớ tăng 7%, tương tự v

Suy nghĩ trước phiên giao dịch - 9/7/26
Lợi suất tăng nhẹ trên toàn bộ đường cong. Theo tôi, việc xây dựng chi tiêu vốn (capex) cho AI về bản chất có liên quan chặt chẽ đến lợi suất Hoa Kỳ vì nhu cầu do capex thúc đẩy đẩy chi phí vốn lên cao, ngay cả ở phía chính phủ. Thị trường châu Á hôm nay hoạt động yếu hơn so với mức đóng cửa của Hoa Kỳ.
KOSPI giảm tới 5% từ mức mở cửa đến mức thấp nhất, do việc giảm rủi ro (derisking) được thấy trong $SKHY khi thị trường bắt đầu định giá cho $SKHY cho phiên mở cửa NY vào thứ Sáu. NKY tăng 1,4%, một mức hiệu suất mạnh so với Hàn Quốc. Cũng được tiết lộ

$META đang bơm 10 tỷ để xây dựng một DC tại Canada. Vâng - hãy nói với tôi rằng chúng ta không đang trong tình trạng thiếu hụt cơ cấu về sức mạnh tính toán.

Tổng kết cuối ngày - 7 Tháng 7, 26
Một ngày khó khăn cho momentum với đỉnh điểm bán ra vào giữa ngày. Tất cả các lĩnh vực beta cao đều bị ảnh hưởng bất kể chúng có liên quan đến chủ đề bán dẫn hay không.
Trong bộ nhớ, $MU và $SNDK kết thúc ngày giảm 5% và 7%. Nhìn chung, $SNDK bảo vệ mức 1,5k đã được liệt kê trước đó. $MU giao dịch mạnh hơn một chút khi có một vài lần kiểm tra dưới 900.
Neoclouds giảm trên diện rộng khoảng 10% với $CRWV vượt trội khi chỉ giảm 3,5%. Một lần nữa, đây là ngày thứ hai của màn trình diễn mạnh mẽ của $CRWV trong lĩnh vực này.
Vào nửa cuối ngày, $META đã phát

"Mặc dù những nỗ lực đó, META vẫn khao khát có thêm nhiều sức mạnh tính toán hơn nữa, người phát ngôn cho biết. Họ vẫn đang tiến hành các kế hoạch xây dựng các trung tâm dữ liệu mới đắt đỏ và gần đây đã ký kết các hợp đồng tính toán lớn với Coreweave, Alphabet, Oracle cùng nhiều công ty khác."

Bất chấp những nỗ lực đó, META vẫn khao khát có thêm nhiều sức mạnh tính toán hơn nữa, người phát ngôn cho biết. Họ vẫn đang tiến hành các kế hoạch cho những trung tâm dữ liệu mới đắt đỏ và gần đây đã ký kết các thỏa thuận máy tính lớn với Coreweave, Alphabet, Oracle và những công ty khác.

Hãy tiếp tục duy trì capex.

Những ngày như thế này thử thách luận điểm của bạn. Nói vậy, nếu bạn cảm thấy buồn hoặc chán nản, hãy ra ngoài và đón chút ánh nắng. Nói chuyện với một người bạn. Ăn một món gì đó ngon. Vuốt ve con chó của bạn.