Degentrading

Nhận định trước giờ mở cửa - 28 Tháng 8 26
Lợi suất nhích tăng trở lại khoảng 3 điểm cơ bản trên toàn bộ đường cong, đi cùng với dầu thô. Lúa mì đã bắt đầu bứt phá trong nhóm hàng hóa thực phẩm. Ở thời điểm này, giao dịch theo hướng mất giá đang diễn ra đồng thời ở các tài sản “thực”.
Diễn biến giá hôm qua trong khung giờ giao dịch của Mỹ đặc biệt đáng chú ý và tôi cũng chắc chắn rằng nó khiến nhiều quỹ bối rối. Nhiều giao dịch pod phổ biến đã bị đưa ra xử lý và thổi bay. $NVDA và $IGV tăng 7% hôm qua, trong đó một số cổ phiếu phần mềm riêng lẻ tăng 15%. Những mã này được sử dụng làm vị thế

suy nghĩ thị trường - 27 tháng 8 năm 26
Ngoài triển vọng nổi bật của NVDA, điều đáng chú ý khác là các pod có lẽ đang chịu tổn thất rất lớn. Các vị thế mua cổ phiếu bán dẫn/bộ nhớ cùng vị thế bán NVDA và bán IGV — toàn bộ giao dịch đó đã đổ vỡ hôm nay. $IGV và $NVDA đều tăng 7%, buộc các pod phải giảm rủi ro.
Trong bối cảnh không có hoạt động chấp nhận rủi ro trước Jackson Hole, những dòng tiền giảm rủi ro và định vị như thế này sẽ ảnh hưởng đến mức giá cận biên. Tôi chỉ kỳ vọng hành vi này sẽ lắng xuống vào tuần tới.
Tiếp theo, trong nhóm động lượng — cổ phiếu bán dẫn sẽ rời khỏi rổ, còn ph

Nhận định thị trường - 27 tháng 8 năm 2026
Hôm nay tôi đang di chuyển nên ghi chú này được đăng muộn hơn thường lệ rất nhiều. Lợi suất hầu như không thay đổi trên toàn đường cong. Hôm nay có vài điều quan trọng cần bàn luận, vậy hãy đi thẳng vào vấn đề.
Đầu tiên - báo cáo lợi nhuận $NVDA . Jenson đã thẳng thắn công bố định hướng biên lợi nhuận gộp và thừa nhận rằng Bộ nhớ sẽ tiếp tục là một gánh nặng dai dẳng do tình trạng thiếu hụt và việc sử dụng bộ nhớ trong GPU. (Điều này sẽ không thay đổi với Jalapeno, v.v. vì chúng sử dụng HBM4....) Diễn biến giá của $NVDA đang nói lên nhiều điều khi bị

Suy nghĩ trước giờ mở cửa - 25 tháng 8 năm 26
Một ngày vĩ mô thật đáng chú ý khi Druckenmiller, người vĩ đại nhất mọi thời đại, đăng một bài Claude Slop lên các tờ báo! AI đang chiếm lĩnh thế giới. Bỏ qua các chi tiết và những điều vụn vặt, thay đổi lớn nhất được nhấn mạnh hôm qua là việc sử dụng TGA để mua trái phiếu kỳ hạn dài. Độc giả thân mến, hãy tỉnh ngộ - đó là tiền tệ hóa trực tiếp. Đây là lý do BTC và XAU đã tăng mạnh như vậy. Nếu Bessent thực sự làm điều đó, cổ phiếu cũng sẽ bay cao.
Trong phiên New York hôm qua, chúng ta chứng kiến lực bán sớm ở rổ Leo - $NBIS, $SNDK, $BE - Tôi nghi

Suy nghĩ trước giờ mở cửa - 24 tháng 8 năm 26
Để hưởng ứng Bessent, lợi suất 30Y vẫn được giữ dưới 5,3%, tuy nhiên chúng ta thấy lợi suất 10Y bắt đầu nhích lên, tiến sát ngưỡng trên 4,7%. Cuối ngày hôm nay, Bessent sẽ có một cuộc họp báo khác về các công cụ trong lệnh phong tỏa kinh tế Iran. Điều thú vị là tâm lý về Iran dường như đã thay đổi khi giới lãnh đạo dân sự bất đồng và có vẻ đang thúc đẩy hòa bình. WTI giảm khoảng 1%.
Cuối tuần qua, $BABA đưa tin nóng về đợt phát hành cổ phiếu khổng lồ trị giá 10 tỷ USD. Đây là đợt phát hành thứ cấp lớn nhất trên HKEX và cổ phiếu được phân bổ cho cá

$BABA phát hành cổ phiếu

Ox Alpha - liệu có khả năng nó đến từ $NVDA không?

Suy nghĩ trước giờ mở cửa thị trường - 21 tháng 8, 26
Một trong những câu hỏi lớn nhất trong đầu tôi là sự đối lập giữa giá crypto và diễn biến cổ phiếu. Giao dịch pha loãng tiền tệ đang diễn ra, vậy mà cổ phiếu hiện vẫn đang ảm đạm. Lợi suất trái phiếu dù được kiểm soát vẫn khá cứng đầu, thấp hơn mức đỉnh chỉ 5 điểm cơ bản. Với tôi, đây là dấu hiệu cho thấy thị trường muốn Bessent làm NHIỀU HƠN. Họ muốn Bessent cho thấy những “bazooka” của mình, chứ không chỉ nói về chúng.
Crypto đến thời điểm này đã tăng khá nhiều. Trong ghi chú hôm qua, tôi đã nói về nhiều altcoin đang được định giá lại mạn

Tôi nghĩ chúng ta có thể sớm chứng kiến một $NBIS thỏa thuận – kiểu cấu trúc trong khoảng 24 tỷ trong 3 năm.

Suy nghĩ trước giờ mở cửa - 20 Aug 26
Trong ghi chú hôm qua, tôi đã nói rằng “Bessent dường như quyết tâm thúc đẩy các thị trường và tôi sẽ không sử dụng các mô hình theo mùa trong quá khứ làm kim chỉ nam”. Ngay sau đó, ông quyết định rằng mình không thể tiếp tục để các tài khoản ẩn danh trên Twitter đi trước mình 2 bước. Bộ Tài chính Mỹ dưới sự lãnh đạo của Bessent đã đưa ra hành động chính sách ở đầu dài của đường cong lợi suất bằng cách tăng quy mô mua lại đối với kỳ hạn 10-30 năm. Điều quan trọng không nằm ở quy mô mua, mà là tín hiệu được phát đi. Hãy nhớ rằng, các thị trường ngừng hoảng

Nhận định trước giờ thị trường mở cửa - 20/08/26
Trong ghi chú hôm qua, tôi đã nói rằng “Bessent dường như quyết tâm thúc đẩy thị trường và tôi sẽ không sử dụng các mô hình theo mùa trong quá khứ làm kim chỉ nam”. Không lâu sau đó, ông ấy quyết định rằng mình không thể tiếp tục để các tài khoản ẩn danh trên Twitter đi trước mình 2 bước. Bộ Tài chính Mỹ dưới sự lãnh đạo của Bessent đã thực hiện chính sách đối với đầu dài của đường cong lợi suất bằng cách tăng quy mô mua lại đối với kỳ hạn 10-30Y. Điều quan trọng không nằm ở quy mô mua, mà là tín hiệu được phát đi. Hãy nhớ rằng thị trường ngừng

Tôi cho rằng trái phiếu chuyển đổi NBIS 2030 có lãi suất coupon 0%, mức premium 50% và mức tích lũy 20%

tôi không giỏi về kinh tế vĩ mô lắm - nhưng có vẻ như Bessent về cơ bản đang thực hiện Operation Twist. mà theo tôi hiểu thì có vẻ là mua mọi thứ chưa bị đóng đinh chặt vào đó???

Việc phát hành CB trên $NBIS có thể sẽ dẫn đến hoạt động bán để phòng hộ delta khi thị trường mở cửa. Tuy nhiên, 4,5 tỷ USD từ CB mang lại nhiều giá trị kinh tế hơn đáng kể cho $NBIS so với giá trị pha loãng. Đặc biệt khi các dự án mới hoàn vốn trong 1 năm. Điều này làm gia tăng giá trị.

Với tình trạng Claude hoạt động tệ như hiện nay, tôi dự đoán giá thuê H100 sẽ tiếp tục tăng cho đến khi Anthropic IPO.

$SKHY có thể sẽ chi khoảng 100 nghìn tỷ won, và 130 nghìn tỷ won vào năm tới, cho hoạt động mua lại cổ phiếu + cổ tức. Đây về cơ bản là mua lại 10% công ty mỗi năm.

Suy nghĩ trước giờ mở cửa thị trường - 19 tháng 8 năm 26
Lợi suất vẫn lơ lửng quanh mức cao, dầu thô cũng vẫn vững giá do những bất ổn ở Trung Đông. Xét trên chỉ số, Y tế, Hàng tiêu dùng thiết yếu và Năng lượng đang vượt trội, trong khi Công nghệ thông tin và Công nghiệp là những nhóm giảm mạnh nhất (RADAR > SECTORS)
Đằng sau đà giảm hôm qua là một cú sụp đổ động lượng khác, thực tế đây là một trong 10 đợt bán tháo theo động lượng lớn nhất trong kỷ nguyên hậu ChatGPT. Những nạn nhân chính là các vị thế mua vào muộn đã tăng mức độ tiếp xúc trong 2 ngày qua. Đừng FOMO ở đỉnh, đừng hoảng loạn bán

Một lý do rất không mấy hấp dẫn cho đợt bán tháo hôm nay là chúng ta đã tăng 50% ở những mã như $SNDK, $NBIS. Hãy nhớ: đừng FOMO ở đỉnh, đừng bán tháo trong hoảng loạn ở đáy. Chúc may mắn.