ý kiến về thị trường tiền mã hóa - 3 Jun 26

Lợi suất trái phiếu Mỹ nhìn chung không đổi trong ngày. Có nhiều tin đồn địa chính trị từ Iran rằng mọi thứ chưa ổn. Khi nào thị trường bắt đầu định giá điều này? Không rõ. Nhưng IPO của SPCX trong 2 tuần tới cho chúng ta một ngày để làm mốc. Động thái biến động trong không gian cổ phiếu hiện tại cho thấy độ lệch giá quyền chọn bán (put skew) ở mức thấp nhất so với quyền chọn mua (calls) - khiến việc phòng hộ rủi ro và mua bảo hiểm trở nên rẻ hơn nhiều, Cân nhắc các biến thể của P/S hoặc P/flies trên các chỉ số.
Trong phiên Mỹ, tất cả sự chú ý đổ dồn vào $MRVL , kéo theo phần còn lại của không gian quang học quang điện vốn đã hoạt động kém trong tuần qua. Tính đến hiện tại, $MRVL giao dịch trên 330, đây là mức tăng 50% trong... 1 ngày. Đối với một cổ phiếu vốn lớn. Chúng ta đang ở trong những vùng đất chưa từng có.
Trong thị trường châu Á, KOSPI không đổi trong khi NKY tăng gần 3% do các tên tuổi trong lĩnh vực quang học quang điện vượt trội hơn. Về mặt bộ nhớ, SKY Hynix đã hứa sẽ tăng gấp đôi công suất tại Computex, $285A Kioxia đang tìm cách ký thêm nhiều hợp đồng dưới dạng LTAs. $285A Kioxia hiện đang giao dịch gần 80k. Thứ Năm tuần trước, nó chỉ ở mức 57k.
Neoclouds đã chứng kiến sự xoay vòng trong ngành với $NBIS và $CRWV giảm trong ngày trong khi các cổ phiếu laggards như $IREN $CIFR $WULF có đợt tăng bắt kịp.
$NOK và $BB cũng thể hiện sức mạnh, đặc biệt là $BB đã có đợt tăng sau giờ giao dịch vượt qua 11.7$. Tôi vẫn lạc quan về cả hai cổ phiếu này, đặc biệt là $NOK đã kích hoạt các tín hiệu tương tự trước đó. Một vài ghi chú trước đó, đặc biệt khi $NOK giảm xuống 14.6, tôi đã nhấn mạnh rằng đây là thời điểm tốt để phân bổ vốn.
Ngoài các tên riêng, hãy để tôi nói về tình hình chung của thị trường. Hiện tại chúng ta đang trong giai đoạn xoay vòng của thị trường nơi dòng tiền dịch chuyển từ ngành này sang ngành khác. Một đợt luân chuyển vốn nóng bỏng, di chuyển xuống các tầng thanh khoản thấp hơn. Chúng ta thấy các cổ phiếu vốn nhỏ giao dịch khối lượng lớn trong ngày. Đây có thể là một trong những khung thời gian sinh lợi cao nhất của thị trường. Tuy nhiên, các đợt IPO lớn sắp tới là tín hiệu bán đối với tôi vì các nhà đầu tư lớn có thể tận dụng cơ hội giảm thiểu rủi ro và củng cố tiền mặt. Với độ lệch giá quyền chọn bán (put skew) rẻ, đây có lẽ là thời điểm tốt nhất để đặt cược bảo hiểm.
Nhớ rằng, bạn mang theo bảo hiểm không phải vì bạn biết chắc mình cần... mà là trong trường hợp bạn cần!
Chúc may mắn