#WTICrudeFallsBelow90Dollars

THỊ TRƯỜNG DẦU MỎ VỪA MỚI ĐỔI CHIỀU

Dầu thô WTI vừa vượt qua chín mươi đô la và thị trường giả vờ rằng điều này là bình thường. Không phải vậy. Đây là một sự định giá lại rủi ro cơ bản, và nếu bạn vẫn giao dịch dầu như thể năm 2023, bạn sắp bị phá sản. Hãy để tôi phân tích lý do tại sao điều này quan trọng và chuyến tàu này sẽ đi về đâu.

BOM TẤN ĐỊA CHẤT CHOÁNG

Thỏa thuận Mỹ-Iran là con voi trong phòng mà không ai muốn thừa nhận. Các kênh ngoại giao đang sục sôi. Việc dỡ bỏ trừng phạt đang trong tầm tay. Một khung thỏa thuận hạt nhân đang lưu hành trong các phòng hậu trường. Nếu điều này thành hiện thực, dầu Iran sẽ tràn trở lại thị trường toàn cầu. Đó là một đến hai triệu thùng mỗi ngày nguồn cung đã bị hạn chế một cách nhân tạo trong nhiều năm. Ngay khi các lệnh trừng phạt được dỡ bỏ, những thùng dầu đó sẽ tràn ra thị trường. Giá sẽ sụp đổ. Mức sàn chín mươi đô sẽ trở thành mức trần. Tình hình Trung Đông cũng quan trọng không kém. Giảm leo thang trong khu vực loại bỏ phần rủi ro đã được tích hợp vào giá dầu trong nhiều tháng. Chiến tranh làm tăng giá dầu. Hòa bình làm giảm giá. Chúng ta đang chứng kiến sự chuyển đổi từ định giá dựa trên xung đột sang định giá dựa trên ổn định, và sự chuyển đổi đó dễ dàng mang lại lợi nhuận từ mười đến mười lăm đô la mỗi thùng.

HÀNH ĐỘNG GIÁ CHO BIẾT SỰ THẬT

WTI dưới chín mươi không phải là một cú nhấp nháy. Đó là xác nhận xu hướng. Nhìn vào cấu trúc kỹ thuật. Các mức hỗ trợ đang gập lại như giấy. Các chỉ số động lượng đang phát tín hiệu đỏ trên nhiều khung thời gian. Những người mua đã mua vào khi giá giảm xuống chín mươi lăm giờ đang chìm trong lỗ và hoảng loạn. Các lệnh cắt lỗ đang kích hoạt theo từng đợt. Đây là cách các chuỗi sụp đổ bắt đầu. Một mức hỗ trợ bị phá vỡ dẫn đến mức tiếp theo. Tám mươi lăm không chỉ có thể, mà còn có khả năng nếu điều kiện hiện tại tiếp tục. Thị trường đang điều chỉnh giảm kỳ vọng tăng trưởng. Nhu cầu của Trung Quốc yếu đi. Sản xuất châu Âu đang co lại. Tiêu thụ xăng của Mỹ chậm lại so với các chuẩn mùa vụ. Phía cầu của phương trình không còn mang lại câu chuyện tăng giá mà các nhà đầu cơ đã định giá trong sáu tháng trước.

NGHỊCH LÝ TỒN KHO

Đây là phần thú vị. Kho dự trữ đang khan hiếm. Kho dự trữ nhiên liệu chưng cất ở mức thấp nhiều năm. Tỷ lệ sử dụng nhà máy lọc dầu cao. Thị trường vật lý không yếu như thị trường giấy cho thấy. Điều này tạo ra một sự phân kỳ mà các nhà thông minh đang theo dõi sát sao. Kho dự trữ thấp nên hỗ trợ giá. Nhưng không phải vậy. Tại sao? Bởi vì thị trường đang nhìn về phía trước và quan điểm tương lai nói rằng nguồn cung sẽ đến. Sản xuất của Mỹ vẫn tiếp tục tăng. Công suất dự phòng của OPEC là thực và có thể triển khai. Các đợt phát hành dự trữ dầu chiến lược vẫn còn khả thi nếu giá tăng đột biến. Lập luận về kho dự trữ là hợp lý nhưng đang chống lại một cơn sóng thần các yếu tố vĩ mô giảm giá. Trong ngắn hạn, kho dự trữ tạo ra sàn giá. Trong dài hạn, chúng sẽ bị lu mờ bởi tăng trưởng sản xuất và phá hủy cầu.

HƯỚNG ĐI: GIẢM ĐẾN KHI CÓ CHỨNG CỨ KHÁC

Hãy nói thẳng. Con đường ít kháng cự nhất là đi xuống. Trường hợp tăng giá đòi hỏi một sự kết hợp kỳ diệu của các sự kiện. OPEC cần cắt giảm sản lượng một cách quyết liệt. Các căng thẳng địa chính trị cần leo thang dữ dội. Nhu cầu toàn cầu cần bất ngờ tăng mạnh. Không có gì trong số này là kịch bản cơ sở. Trường hợp giảm giá đơn giản và dựa trên đà hiện tại. Tiến trình ngoại giao với Iran. Trung Đông ổn định. Nhu cầu toàn cầu yếu đi. Nguồn cung ngoài OPEC tăng lên. Mỗi yếu tố đều củng cố lẫn nhau. Việc phá vỡ mức chín mươi đô mở ra cánh cửa đến mức tám mươi lăm. Tám mươi lăm mở ra cánh cửa đến mức tám mươi. Đây là cách thị trường giảm giá hoạt động. Hỗ trợ trở thành kháng cự. Hy vọng trở thành tuyệt vọng. Những người mua trở thành người bán.

NHỮNG ẢNH HƯỞNG GIAO DỊCH

Nếu bạn đang mua dầu, bạn cần một lý do cực kỳ hợp lý. Hy vọng không phải là chiến lược. Xu hướng hiện tại là kẻ thù của bạn. Bán khống khi giá hồi phục quá mức là chiến lược của các nhà đầu tư lớn. Mỗi đợt tăng giá đều bị bán ra. Mỗi tiêu đề địa chính trị đều bị bỏ qua. Thị trường đã đưa ra quyết định của mình. Nó tin rằng tồn kho dư thừa sẽ đến và đang định giá trước các thùng dầu thực tế. Đây là quản lý rủi ro điển hình của các nhà chơi lớn. Họ không chờ xác nhận. Họ định vị theo xác suất. Xác suất nghiêng về phía giảm giá.

KẾT LUẬN

Dầu dưới chín mươi chưa phải là cơ hội mua vào. Đó là một cảnh báo. Các yếu tố cơ bản đã thay đổi. Các kỹ thuật đã xác nhận. Điều duy nhất còn thiếu là sự chấp nhận rộng rãi rằng đà tăng đã kết thúc. Sự chấp nhận đó sẽ đến sau, ở mức giá thấp hơn, khi câu chuyện cuối cùng cũng theo kịp thực tế. Hãy theo dõi các cuộc đàm phán Iran. Theo dõi các báo cáo tồn kho. Theo dõi dữ liệu nhu cầu từ châu Á. Nhưng đừng chống lại xu hướng. Xu hướng nói rằng dầu đang hướng xuống. Tôn trọng nó hoặc trả giá.