Ý kiến trước thị trường ngày 28 tháng 5 năm 26

Lợi suất Mỹ tăng nhẹ với kỳ hạn 10 năm ở mức 4.5% và 30 năm ở mức 5.03%. Trong đêm có một số xung đột ở Iran, tuy nhiên rủi ro không phản ứng rộng rãi với điều đó. Trong giao dịch châu Á, chỉ số NKY và KOSPI đóng cửa nhẹ hơn khoảng 0.5% trong khi thị trường STAR của Trung Quốc đóng cửa tăng 1.5%.
Dưới các biến động của các chỉ số này, KR đã có một biến động trong ngày lên tới 5% với KOSPI ở mức thấp nhất 7.8k trong giờ ăn trưa. Sức yếu dẫn đầu bởi Samsung trong khi SK Hynix hoạt động mạnh mẽ hơn với sự phục hồi tốt hơn. 285A Kioxia cũng hoạt động tốt với mức giảm ban đầu xuống 57k và tìm được hỗ trợ tại đó trước khi đóng cửa ở 61k.
Trong đêm, trong lĩnh vực bộ nhớ, cả $MU và $SNDK đều chứng kiến sức mạnh ban đầu trước thị trường mở ra rồi mất đi trong suốt phiên. $MU gần như chạm 1000 một lần trước đó. Tuy nhiên, đáng chú ý là các volatilities của cả $MU và $SNDK đều rất cao. Các mức giá 900 đô và 1000 đô cho $MU do đó rất tập trung và một lượng lớn hành động giá đến từ việc phòng ngừa rủi ro gamma của các nhà giao dịch. Khi theta giảm dần cho các mức giá này, các hồ sơ delta sẽ trở nên rõ ràng hơn và ít mượt mà hơn - điều này chỉ làm tăng thêm hành động giá thất thường của $MU đặc biệt.
Với sự giảm sút của bộ nhớ trong phiên mở của Mỹ, chúng ta thấy $NVDA chạm 210 - tại thời điểm này có thể xếp vào loại cổ phiếu tăng trưởng giá trị. Tôi đã đề cập về cách $NVDA được sử dụng như một khoản vay ngắn hạn bởi nhiều nhà chơi AI/Semi bị tắc nghẽn. Với phản ứng rủi ro yếu hơn, các tên liên quan đến năng lượng hạt nhân cũng bị bán tháo với SMRs giao dịch yếu hơn và $XE bị giảm gần 10%.
Các tên liên quan đến pin nhiên liệu và pin đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ khi $TE phục hồi gần như toàn bộ mức giảm ban đầu và $ENPH tiếp tục tiến lên một cách im lặng.
Một điểm đáng chú ý khác, $SNOW đã tăng gần 35% dựa trên kết quả lợi nhuận. Điều này dựa trên kết quả mạnh hơn dự kiến và cả hướng dẫn cho thấy nó sẽ hưởng lợi từ AI. Theo tôi - đợt bán tháo trước đó trong phần mềm là không phân biệt, với các tên như $CRWD bị ảnh hưởng - tuy nhiên hiện tại thị trường đang định giá lại các tên này. Tôi dự đoán sẽ có thêm sức mạnh trong $IGV và một sự thay đổi trong chế độ cho những người sử dụng $IGV như một công cụ phòng ngừa rủi ro chung cho các cổ phiếu bán dẫn.
Việc định giá lại này có khả năng xảy ra cùng lúc với việc định giá lại của $NVDA. Trong suy nghĩ của tôi, $NVDA đang giao dịch lệch khỏi rổ bán dẫn chung.
Ngày 29 tháng 5 - chúng ta có việc cân đối lại danh mục của MSCI.