$XAU ‌
Ngày 2–3 tháng 7 đã mang lại một trong những tuần giao dịch mạnh nhất của vàng trong hơn một tháng.
Vàng giao ngay tăng 2,28% vào ngày 2 tháng 7 lên 4.123,80 USD, sau đó mở rộng đà tăng lên 4.179,94 USD vào ngày 3 tháng 7, tăng thêm 1,4% trong ngày. Hợp đồng tương lai vàng tháng 8 tăng lên 4.193,20 USD, đưa vàng vào quỹ đạo tăng tuần đầu tiên sau năm tuần (+2,3%).
Đà tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 6 của Mỹ yếu hơn dự kiến, làm thay đổi kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Phản ứng của thị trường
• Vàng giao ngay (ngày 2 tháng 7): 4.123,80 USD (+2,28%)
• Vàng giao ngay (ngày 3 tháng 7): 4.179,94 USD (+1,4%)
• Hợp đồng tương lai vàng tháng 8: 4.193,20 USD
• Mức tăng hàng tuần của vàng: +2,3%
• NFP tháng 6: 57.000 việc làm được thêm vào
• Tỷ lệ thất nghiệp: 4,2% (so với 4,3% trước đó)
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm: 4,465%
• Chỉ số đô la Mỹ (DXY): 100,85 (-0,55%)
Báo cáo bảng lương yếu kém đã làm giảm đáng kể kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất thêm, hỗ trợ giá vàng và nhu cầu trú ẩn an toàn rộng hơn.
Tại sao vàng tăng giá
1. Dữ liệu thị trường lao động yếu
Nền kinh tế Mỹ chỉ thêm 57.000 việc làm trong tháng 6, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường.
Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,2%, sự cải thiện này chủ yếu là do tỷ lệ tham gia lực lượng lao động thấp hơn, chứ không phải do tuyển dụng mạnh hơn.
2. Kỳ vọng về Fed thay đổi
Dữ liệu việc làm yếu hơn khiến thị trường giảm kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách của Fed trong tương lai.
Kỳ vọng lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng, đồng thời làm suy yếu đồng đô la Mỹ.
Chuyên viên phân tích thị trường cấp cao Kelvin Wong của OANDA đã tóm tắt động thái này:
«"Những gì chúng ta đang thấy là sự giảm giá trong việc định giá các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong phần còn lại của năm nay, cũng như quý đầu năm sau, chủ yếu do dữ liệu thị trường lao động Mỹ khá ảm đạm."»
3. Động lực kỹ thuật được cải thiện
Vàng đã lấy lại mức 4.100 USD, củng cố đà tăng giá và chuyển sự chú ý sang các mức kháng cự cao hơn.
Các mức kỹ thuật chính
Kháng cự
• 4.162,36 USD – 4.214,34 USD
• 4.382,62 USD
• 4.411,94 USD
Hỗ trợ
• 4.100 USD
• 4.032 USD
• 4.000 USD
Giữ trên mức 4.100 USD giúp cấu trúc tăng giá hiện tại được duy trì, trong khi phá vỡ xuống dưới có thể kích hoạt kiểm tra lại các mức hỗ trợ thấp hơn.
Triển vọng vĩ mô
Trước đó vào cuối tháng 6, Citi đã hạ mục tiêu vàng ba tháng từ 4.300 USD xuống 4.000 USD, với lý do lợi suất thực tế cao hơn, đồng đô la Mỹ mạnh hơn, nhu cầu ETF giảm dần và rủi ro địa chính trị giảm bớt.
Tuy nhiên, báo cáo NFP mới nhất đã thách thức một phần triển vọng đó.
Đồng đô la yếu hơn, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm và việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng vẫn hỗ trợ cho kim loại quý này, trong khi bất ổn địa chính trị – bao gồm xung đột Mỹ-Iran – tiếp tục củng cố nhu cầu trú ẩn an toàn.
Bài học giao dịch
Báo cáo NFP mới nhất đã chuyển tâm lý thị trường từ kỳ vọng Fed diều hâu hơn sang lộ trình chính sách ít tích cực hơn.
Đối với các nhà giao dịch CFD TradFi, môi trường hiện tại ủng hộ đà tăng giá trong khi đồng đô la vẫn chịu áp lực và kỳ vọng tăng lãi suất tiếp tục giảm bớt.
Những điều cần theo dõi
• Dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ
• Thông tin liên lạc sắp tới của Fed
• Hướng đi của lợi suất trái phiếu kho bạc
• Diễn biến của DXY
• Hỗ trợ vàng tại 4.100 USD và 4.000 USD
• Kháng cự tại 4.162–4.214 USD
Định vị
• Theo dõi dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp tới trước khi tăng mức độ tiếp xúc.
• Tôn trọng các mức hỗ trợ và kháng cự kỹ thuật chính.
• Duy trì quản lý rủi ro kỷ luật, vì dữ liệu lạm phát mạnh hơn có thể nhanh chóng làm sống lại kỳ vọng diều hâu của Fed.
#TradFiCFDGoldMasters
@Gate_Square