Nhật Bản khởi động năm số 2026! Tài sản mã hóa toàn diện hòa nhập vào khuôn khổ tài chính truyền thống

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, Katayama Tsukasa, đã chính thức tuyên bố tại lễ khai trương thị trường chứng khoán Tokyo đầu năm mới rằng năm 2026 sẽ được định vị là Năm của Kỷ nguyên số. Bà nhấn mạnh rằng để người dân có thể hưởng lợi từ tài sản số và tài sản dựa trên blockchain, hạ tầng thị trường của các sàn giao dịch hàng hóa và chứng khoán sẽ đóng vai trò then chốt.

Nhật Bản đang thúc đẩy việc điều chỉnh quy định về tài sản mã hóa từ Luật Dịch vụ Thanh toán sang Luật Chứng khoán và Giao dịch Tài chính, chính thức xác định chúng là sản phẩm tài chính chứ không phải công cụ thanh toán. Một loạt các cải cách liên quan đến thuế, tiếp cận quản lý và cấu trúc thị trường đang được tiến hành đồng bộ.

Tuyên ngôn Chính sách

Bộ trưởng Tài chính kiêm Bộ trưởng Dịch vụ Tài chính Nhật Bản, Katayama Tsukasa, tại lễ khai trương thị trường chứng khoán Tokyo đầu năm mới, đã xác định rõ năm 2026 là “Năm của Kỷ nguyên số” với mục tiêu tích hợp toàn diện các tài sản số. Bà nhấn mạnh rằng để người dân có thể tận hưởng tối đa lợi ích từ tài sản số và blockchain, cần dựa vào vai trò của các sàn giao dịch và hạ tầng thị trường liên quan. Thông điệp chính thức này đánh dấu trọng tâm chiến lược quốc gia của Nhật Bản đang dịch chuyển sang lĩnh vực tài sản số.

Phát biểu của bà phù hợp với xu hướng Nhật Bản trong những năm gần đây về việc điều chỉnh quy định để kết nối tài sản mã hóa với thị trường vốn truyền thống. Lấy ví dụ thị trường Mỹ, bà đề cập rằng tài sản mã hóa đã trở thành công cụ tài chính chống lạm phát của người dân thông qua các quỹ ETF giao dịch trên sàn, ám chỉ khả năng Nhật Bản cũng sẽ xem xét theo hướng này. Những phát biểu này không phải là sự kiện đơn lẻ, mà nằm trong một loạt các cải cách pháp lý và quản lý hệ thống. Chính phủ Nhật Bản đang dự kiến sửa đổi Luật Công cụ Tài chính và Giao dịch để đưa tài sản mã hóa vào khung quản lý của họ. Thay đổi này sẽ khiến tài sản mã hóa phải tuân thủ các yêu cầu quản lý tương tự như chứng khoán, bao gồm công bố thông tin, cấm giao dịch nội gián và hạn chế thao túng thị trường nghiêm ngặt.

Khung Quản lý

Quan điểm quản lý tài sản mã hóa của Nhật Bản đã chuyển từ việc xem chúng là “phương tiện thanh toán” sang “sản phẩm tài chính”. Cơ quan Tài chính Nhật Bản dự kiến sẽ chuyển quản lý tiền mã hóa từ phạm vi của Luật Dịch vụ Thanh toán sang Luật Chứng khoán và Giao dịch Tài chính. Điều này có nghĩa rằng tài sản mã hóa sẽ chính thức được xem là một sản phẩm tài chính, chịu các tiêu chuẩn quản lý tương tự như cổ phiếu và trái phiếu. Dự thảo sửa đổi luật này dự kiến sẽ trình Quốc hội vào năm 2026, nhằm lấp đầy khoảng trống về quản lý giao dịch nội gián đối với tài sản mã hóa. Lệnh cấm giao dịch nội gián sẽ lần đầu tiên áp dụng cho các giao dịch tài sản số. Mọi giao dịch dựa trên thông tin quan trọng không công khai sẽ bị coi là bất hợp pháp. Các cải cách quản lý còn liên quan đến yêu cầu đăng ký của các nhà cung cấp dịch vụ. Trong tương lai, các công ty cung cấp dịch vụ tiền mã hóa tại Nhật Bản sẽ cần đăng ký với cơ quan Tài chính, quy định này cũng có thể áp dụng cho các nền tảng nước ngoài hoạt động tại Nhật.

Chính phủ Nhật Bản đang xem xét ban hành các biện pháp quản lý mới, yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ quản lý và giữ tiền mã hóa phải đăng ký với cơ quan quản lý, và các sàn giao dịch chỉ được sử dụng dịch vụ của các nhà cung cấp đã đăng ký.

Cải cách Thuế

Chính phủ Nhật Bản đã phê duyệt một cải cách thuế lớn, dự kiến giảm mạnh thuế lợi nhuận vốn từ tiền mã hóa từ mức tối đa 55% xuống còn 20%. Cải cách này sẽ đưa chế độ thuế đối với tài sản mã hóa phù hợp hơn với cổ phiếu và quỹ đầu tư. Cụ thể, trong Đề cương cải cách thuế năm 2026 do liên minh cầm quyền công bố ngày 19/12/2025, Nhật Bản đã chi tiết hóa cách xử lý các tài sản mã hóa trong hệ thống thuế quốc gia. Chế độ thuế mới sẽ bao gồm lợi nhuận từ giao dịch giao ngay, các sản phẩm phái sinh và ETF tiền mã hóa.

Theo báo Nikkei, cải cách thuế này sẽ áp dụng cho các “tài sản mã hóa đặc biệt” do các doanh nghiệp đăng ký hoạt động trong lĩnh vực công cụ tài chính xử lý. Quy định này có thể phù hợp với các loại tiền mã hóa phổ biến như Bitcoin và Ethereum, nhưng phạm vi cụ thể vẫn còn đang được làm rõ. Chế độ thuế mới còn giới thiệu cơ chế chuyển lỗ trong vòng ba năm, cho phép nhà đầu tư chuyển lỗ từ các giao dịch trong năm này sang các năm sau. Các biện pháp tối ưu hóa thuế này sẽ cải thiện đáng kể môi trường giao dịch cho các nhà đầu tư Nhật Bản, có thể thu hút nhiều vốn hơn vào lĩnh vực này.

Tham gia của các tổ chức

Cùng với việc rõ ràng hơn về quy định, các tổ chức tài chính truyền thống của Nhật Bản đang tích cực chuẩn bị tham gia vào lĩnh vực tài sản mã hóa. Đã có sáu công ty quản lý tài sản lớn dự kiến ra mắt các quỹ đầu tư tiền mã hóa được quản lý theo luật chứng khoán mới trước năm 2026. Các công ty này gồm Daiwa Asset Management, Asset Management No.1, Amova và Mitsubishi UFJ. Mục tiêu của Cơ quan Tài chính Nhật Bản là mở rộng phạm vi bảo vệ nhà đầu tư và tiếp cận thị trường bằng cách phân loại lại tài sản số.

Công ty Quản lý Tài sản SBI đã xây dựng kế hoạch chi tiết, dự định ra mắt ETF Bitcoin và Ethereum cùng các quỹ đầu tư đa tài sản mã hóa. Chủ tịch công ty, Asakura Tomoya, liên hệ việc này với việc chuyển dòng vốn gia đình sang các khoản đầu tư được quản lý theo quy định, và đặt mục tiêu đạt quy mô quản lý tài sản 5 nghìn tỷ yên trong vòng ba năm.

Trong khi đó, Công ty Quản lý Tài sản Nomura đã thành lập một nhóm công tác đặc biệt để hướng dẫn chiến lược mã hóa sau cải cách. Công ty Daiwa Securities cũng đang phối hợp với Global X Japan để hỗ trợ kế hoạch ETF của họ. Ngành ngân hàng Nhật Bản cũng có thể trực tiếp tham gia thị trường mã hóa. Cơ quan Tài chính Nhật Bản đang xem xét sửa đổi khung quản lý, cho phép các ngân hàng địa phương trực tiếp nắm giữ, giao dịch hoặc lưu ký các tài sản số như Bitcoin trong điều kiện được quản lý.

Hội nhập Thị trường

Các cơ quan quản lý Nhật Bản rõ ràng ủng hộ việc sử dụng các sàn chứng khoán truyền thống làm cổng chính cho tài sản mã hóa. Chính sách này đã thể hiện rõ trong quản lý tiếp cận thị trường cụ thể. Tháng 2/2025, cơ quan quản lý Nhật Bản yêu cầu Apple và Google gỡ bỏ các ứng dụng liên quan đến các sàn giao dịch tiền mã hóa chưa đăng ký. Điều này gửi đi một tín hiệu rõ ràng: các kênh truy cập hợp pháp của người dùng Nhật Bản sẽ chỉ giới hạn ở các nền tảng tuân thủ quy định địa phương.

Các biện pháp hội nhập thị trường còn bao gồm hỗ trợ các dự án stablecoin. Cơ quan quản lý Nhật Bản đang khám phá các phương án cho phép các tổ chức tài chính tuân thủ đóng vai trò quan trọng hơn trong thị trường tài sản mã hóa. Đồng thời, các nhà hoạch định chính sách đang thảo luận về quy định quản lý các nhà cung cấp dịch vụ đăng ký quản lý tài sản mã hóa. Các biện pháp này nhằm phản ứng với các vụ lỗ bảo mật toàn cầu gần đây, nhằm nâng cao an toàn của toàn bộ hệ sinh thái.

Đáng chú ý, tại các sàn giao dịch trong nước của Nhật Bản đã có khoảng 13 triệu tài khoản tiền mã hóa. Với việc giảm thuế, rõ ràng quy định quản lý rõ ràng hơn và ra mắt nhiều sản phẩm được quản lý hơn, con số này dự kiến sẽ tăng đáng kể sau năm 2026.

Tính đến ngày 6/1/2026, theo dữ liệu thị trường Gate, giá Bitcoin sau đợt điều chỉnh cuối năm 2025 đã ổn định trở lại đầu năm. Ethereum tiếp tục thu hút sự chú ý của thị trường nhờ nâng cấp hệ sinh thái. Chính sách thị trường Nhật Bản rõ ràng hơn mang lại nền tảng dài hạn cho các tài sản mã hóa chính thống. Mặc dù các quy định cụ thể vẫn đang được xây dựng, nhưng việc thực thi các quy định đối với các nền tảng nước ngoài chưa đăng ký đã được tăng cường. Cuối năm ngoái, Bybit tuyên bố sẽ bắt đầu dần dừng cung cấp dịch vụ cho người dùng Nhật Bản từ năm 2026, lý do chính là yêu cầu quản lý và quy định đăng ký tại địa phương. Trên các biển quảng cáo kỹ thuật số trên đường phố Tokyo, các ứng dụng giao dịch tiền mã hóa đang được quảng bá song song với các sản phẩm tài chính truyền thống. Quốc gia này, vốn luôn duy trì thái độ thận trọng trong lĩnh vực Fintech, đã mở cửa hoàn toàn đối với tài sản số.