Bitcoin đã vượt qua 100.000 đô la một lần nữa. Môi trường thị trường có vẻ mạnh mẽ hơn so với tháng 12 đến tháng 1 năm ngoái.
Môi trường tài chính, stablecoin, và xu hướng ETF Bitcoin spot hiện đang trở thành yếu tố tích cực hơn nhờ vào Bitcoin.
Không có dấu hiệu của sự quá nóng hay sự cuồng nhiệt đầu cơ ở các chỉ số chính khác.
Bitcoin (BTC) đã vượt qua 100.000 đô la một lần nữa, nhưng các nhà đầu tư nhớ hành động giá cách đây một thời gian có thể sớm nghĩ rằng nó sẽ giống như hành động giá từ tháng 12 đến tháng 1, tức là nó đạt 100.000 đô la và sau đó giảm mạnh, cuối cùng giảm xuống mức 75.000 đô la.
Tuy nhiên, như 6 biểu đồ dưới đây cho thấy, thị trường Bitcoin hiện tại khỏe mạnh hơn rất nhiều so với thời điểm đó, và đợt tăng giá lần này có khả năng sẽ phát triển bền vững.
Môi trường tài chính là nới lỏng
Điều kiện tài chính là một chỉ số kinh tế phức tạp bao gồm lãi suất, lạm phát, thanh khoản tín dụng, thanh khoản thị trường, v.v. và bị ảnh hưởng bởi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ và chỉ số đô la (DXY).
Khi các điều kiện tài chính thắt chặt, việc chấp nhận rủi ro trên thị trường tài chính và nền kinh tế bị hạn chế, và khi nó giảm bớt, nó sẽ di chuyển theo hướng ngược lại.
Hiện tại, môi trường tài chính được đại diện bởi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm và chỉ số đô la đã "nới lỏng" đáng kể so với tháng 1, đang ủng hộ sự tăng giá của Bitcoin.
! 〈Bitcoin vs Dollar Index, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm của Mỹ: TradingView/CoinDesk〉 Tại thời điểm viết bài, chỉ số đô la ở mức 99,60, giảm khoảng 9% so với mức 109,00 trong tháng Giêng. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 0,3% xuống 4,52% từ 4,8% trong tháng Giêng.
Mặt khác, lợi suất trái phiếu 30 năm của Mỹ đã vượt quá 5% và đang thử nghiệm lại mức của tháng 1, điều này được coi là tích cực cho Bitcoin và vàng.
Sự gia tăng của dry powder (vốn dư thừa)
Vốn hóa thị trường kết hợp của hai stablecoin được chốt bằng đô la Mỹ hàng đầu (USDT và USDC) đã đạt mức cao kỷ lục là 151 tỷ đô la (khoảng 21,6 nghìn tỷ yên, tương đương 1,143 đô la). Con số này tăng khoảng 9% so với 139 tỷ USD trong tháng 12-1 (Nguồn: TradingView).
Tức là, lượng tiền dư (vốn thừa) có thể được đầu tư vào các tài sản tiền điện tử như Bitcoin hiện nay nhiều hơn trước.
! 〈Vốn hóa thị trường Bitcoin và Vốn hóa thị trường "USDT+USDC":TradingView/ CoinDesk〉## Đầu tư bò định hướng
Cuộc biểu tình bắt đầu với sự phục hồi từ khoảng 75.000 đô la vào đầu tháng 4 và được đặc trưng bởi đầu tư tăng giá theo định hướng do các nhà đầu tư tổ chức dẫn đầu chứ không phải chênh lệch giá.
Bằng chứng là, trong khi dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đang mở rộng, khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tại Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME) vẫn duy trì ở mức khiêm tốn.
Theo nhà cung cấp dữ liệu Velo, khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin của CME đạt 17 tỷ USD, mức cao nhất kể từ ngày 20 tháng 2, nhưng vẫn chưa đạt đến 22.79 tỷ USD của tháng 12.
! 〈CME Bitcoin Futures Open Interest và Bitcoin Spot ETFs: Velo, Trong khi đó, theo Farside Investors, dòng tiền tích lũy vào 11 ETF giao ngay Bitcoin hiện là 42,7 tỷ USD, tăng từ 39,8 tỷ USD vào tháng 1.
Không có dấu hiệu của sự cuồng nhiệt đầu cơ
Trong lịch sử, trong các mức cao tạm thời hoặc đáng kể của Bitcoin, chẳng hạn như tháng 12 và tháng 1, các đồng meme như Dogecoin (DOGE) và Shiba Inu Coin (SHIB) đã tăng, tạo ra tâm trạng đầu cơ trên thị trường.
Tuy nhiên lần này, tổng giá trị thị trường của Dogecoin và Shiba Inu Coin đã giảm mạnh so với mức cao vào tháng 1, và không có dấu hiệu nào cho thấy điều đó.
! 〈Vốn hóa thị trường Bitcoin so với "Dogecoin + Shiba Inu Coin" Vốn hóa thị trường:TradingView/ CoinDesk〉## Không quá nhiệt
Trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn của Bitcoin, mặc dù có nhu cầu mạnh mẽ cho các vị thế đòn bẩy lạc quan, nhưng nhìn chung không có dấu hiệu đòn bẩy quá mức hoặc sự quá nhiệt, và tỷ lệ tài trợ đang thấp hơn nhiều so với mức cao vào tháng 12.
! 〈Giá Bitcoin so với tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn: CryptoQuant) Nó cho thấy sự thiên vị đối với các vị thế mua và có nghĩa là những người đầu cơ giá lên sẵn sàng trả chi phí bán khống để duy trì vị thế của họ. Đây là dấu hiệu cho thấy thị trường đang trong tâm trạng tăng giá.
Giảm độ biến động ngụ ý, thị trường bình tĩnh
Lần này, thị trường dường như bình tĩnh hơn rất nhiều. Chỉ số DVOL (biến động ngụ ý 30 ngày) của sàn giao dịch phái sinh tài sản kỹ thuật số Deribit đang thấp hơn đáng kể so với các mức đã thấy trong các đỉnh cao tháng 12-1 và tháng 3.
Biến động ngụ ý thấp cho thấy các nhà giao dịch không định giá theo biến động giá cực đoan và không chắc chắn và đang mong đợi một đợt phục hồi bình tĩnh và bền vững hơn.
〈Bitcoin giá vs DVOL：TradingView/CoinDesk）【Xem thêm】 Bitcoin là gì
Bitcoin mua
Sàn giao dịch Bitcoin
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bitcoin, 6 biểu đồ cho thấy "lần này có tính bền vững cao hơn so với tháng 1" lý do | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）
! Bitcoin, 6 biểu đồ cho thấy lý do tại sao 'thời gian này bền vững hơn tháng Giêng'
Bitcoin (BTC) đã vượt qua 100.000 đô la một lần nữa, nhưng các nhà đầu tư nhớ hành động giá cách đây một thời gian có thể sớm nghĩ rằng nó sẽ giống như hành động giá từ tháng 12 đến tháng 1, tức là nó đạt 100.000 đô la và sau đó giảm mạnh, cuối cùng giảm xuống mức 75.000 đô la.
Tuy nhiên, như 6 biểu đồ dưới đây cho thấy, thị trường Bitcoin hiện tại khỏe mạnh hơn rất nhiều so với thời điểm đó, và đợt tăng giá lần này có khả năng sẽ phát triển bền vững.
Môi trường tài chính là nới lỏng
Điều kiện tài chính là một chỉ số kinh tế phức tạp bao gồm lãi suất, lạm phát, thanh khoản tín dụng, thanh khoản thị trường, v.v. và bị ảnh hưởng bởi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ và chỉ số đô la (DXY).
Khi các điều kiện tài chính thắt chặt, việc chấp nhận rủi ro trên thị trường tài chính và nền kinh tế bị hạn chế, và khi nó giảm bớt, nó sẽ di chuyển theo hướng ngược lại.
Hiện tại, môi trường tài chính được đại diện bởi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm và chỉ số đô la đã "nới lỏng" đáng kể so với tháng 1, đang ủng hộ sự tăng giá của Bitcoin.
! 〈Bitcoin vs Dollar Index, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm của Mỹ: TradingView/CoinDesk〉 Tại thời điểm viết bài, chỉ số đô la ở mức 99,60, giảm khoảng 9% so với mức 109,00 trong tháng Giêng. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 0,3% xuống 4,52% từ 4,8% trong tháng Giêng.
Mặt khác, lợi suất trái phiếu 30 năm của Mỹ đã vượt quá 5% và đang thử nghiệm lại mức của tháng 1, điều này được coi là tích cực cho Bitcoin và vàng.
Sự gia tăng của dry powder (vốn dư thừa)
Vốn hóa thị trường kết hợp của hai stablecoin được chốt bằng đô la Mỹ hàng đầu (USDT và USDC) đã đạt mức cao kỷ lục là 151 tỷ đô la (khoảng 21,6 nghìn tỷ yên, tương đương 1,143 đô la). Con số này tăng khoảng 9% so với 139 tỷ USD trong tháng 12-1 (Nguồn: TradingView).
Tức là, lượng tiền dư (vốn thừa) có thể được đầu tư vào các tài sản tiền điện tử như Bitcoin hiện nay nhiều hơn trước.
! 〈Vốn hóa thị trường Bitcoin và Vốn hóa thị trường "USDT+USDC":TradingView/ CoinDesk〉## Đầu tư bò định hướng
Cuộc biểu tình bắt đầu với sự phục hồi từ khoảng 75.000 đô la vào đầu tháng 4 và được đặc trưng bởi đầu tư tăng giá theo định hướng do các nhà đầu tư tổ chức dẫn đầu chứ không phải chênh lệch giá.
Bằng chứng là, trong khi dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đang mở rộng, khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tại Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME) vẫn duy trì ở mức khiêm tốn.
Theo nhà cung cấp dữ liệu Velo, khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin của CME đạt 17 tỷ USD, mức cao nhất kể từ ngày 20 tháng 2, nhưng vẫn chưa đạt đến 22.79 tỷ USD của tháng 12.
! 〈CME Bitcoin Futures Open Interest và Bitcoin Spot ETFs: Velo, Trong khi đó, theo Farside Investors, dòng tiền tích lũy vào 11 ETF giao ngay Bitcoin hiện là 42,7 tỷ USD, tăng từ 39,8 tỷ USD vào tháng 1.
Không có dấu hiệu của sự cuồng nhiệt đầu cơ
Trong lịch sử, trong các mức cao tạm thời hoặc đáng kể của Bitcoin, chẳng hạn như tháng 12 và tháng 1, các đồng meme như Dogecoin (DOGE) và Shiba Inu Coin (SHIB) đã tăng, tạo ra tâm trạng đầu cơ trên thị trường.
Tuy nhiên lần này, tổng giá trị thị trường của Dogecoin và Shiba Inu Coin đã giảm mạnh so với mức cao vào tháng 1, và không có dấu hiệu nào cho thấy điều đó.
! 〈Vốn hóa thị trường Bitcoin so với "Dogecoin + Shiba Inu Coin" Vốn hóa thị trường:TradingView/ CoinDesk〉## Không quá nhiệt
Trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn của Bitcoin, mặc dù có nhu cầu mạnh mẽ cho các vị thế đòn bẩy lạc quan, nhưng nhìn chung không có dấu hiệu đòn bẩy quá mức hoặc sự quá nhiệt, và tỷ lệ tài trợ đang thấp hơn nhiều so với mức cao vào tháng 12.
! 〈Giá Bitcoin so với tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn: CryptoQuant) Nó cho thấy sự thiên vị đối với các vị thế mua và có nghĩa là những người đầu cơ giá lên sẵn sàng trả chi phí bán khống để duy trì vị thế của họ. Đây là dấu hiệu cho thấy thị trường đang trong tâm trạng tăng giá.
Giảm độ biến động ngụ ý, thị trường bình tĩnh
Lần này, thị trường dường như bình tĩnh hơn rất nhiều. Chỉ số DVOL (biến động ngụ ý 30 ngày) của sàn giao dịch phái sinh tài sản kỹ thuật số Deribit đang thấp hơn đáng kể so với các mức đã thấy trong các đỉnh cao tháng 12-1 và tháng 3.
Biến động ngụ ý thấp cho thấy các nhà giao dịch không định giá theo biến động giá cực đoan và không chắc chắn và đang mong đợi một đợt phục hồi bình tĩnh và bền vững hơn.
Bitcoin mua
Sàn giao dịch Bitcoin