Nvidia hiện nay có giá trị 3.5 nghìn tỷ đô la và một lần nữa là công ty lớn nhất trên trái đất vì Jensen Huang nghĩ rằng mọi thứ chúng ta làm sắp được phân tách thành các mã thông báo — không phải mã thông báo tiền điện tử, mà là mã thông báo AI. Đây là các mảnh dữ liệu mà trí tuệ nhân tạo ăn, học hỏi và tạo ra.
Theo Financial Times, Jensen đang đặt cược rằng sự thay đổi lớn này trong cách thông tin được xử lý sẽ thúc đẩy giai đoạn tiếp theo của điện toán toàn cầu — và ông ấy đang đặt cược mọi thứ vào đó.
Công ty đã báo cáo doanh thu 44 tỷ đô la cho quý kết thúc vào tháng Tư, vượt xa mong đợi với mức tăng 69% so với cùng kỳ năm trước. Các nhà phân tích được LSEG theo dõi không thấy điều đó xảy ra.
Nvidia có tỷ suất lợi nhuận gộp 71%, điều này gần như chưa từng xảy ra đối với một công ty có quy mô như vậy. Đây không còn là sự thổi phồng nữa. Thị trường tin rằng cuộc chiến chip AI đã được chiến thắng, và hiện tại, nó không hề gần.
Nvidia chịu thiệt hại 4,5 tỷ USD khi Trung Quốc biến mất khỏi bản đồ
Động lực của Nvidia không đến mà không có những trở ngại. Công ty đã phải ghi giảm 4,5 tỷ đô la sau khi bị cắt đứt với Trung Quốc, một quốc gia mà trước đó họ ước tính có thể tạo ra 50 tỷ đô la doanh thu hàng năm. Với Donald Trump trở lại Nhà Trắng, các quy định xuất khẩu đã bị thắt chặt.
Nvidia không còn được phép bán các chip hoạt động tốt nhất của mình cho Trung Quốc và đã phải cung cấp các phiên bản giảm cấp. Ngay cả những phiên bản đó cũng đã bị chặn. Thay vì vứt bỏ mọi thứ, công ty đã tái sử dụng hàng tồn kho chưa bán được để giảm thiểu tác động.
Bằng cách nào đó, bất chấp tất cả những điều đó, Nvidia đã nâng cao hướng dẫn của mình. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley cho rằng doanh thu trong quý tiếp theo sẽ giảm xuống còn 43,5 tỷ USD do doanh số bán hàng tại Trung Quốc bị bỏ lỡ 5 tỷ USD.
Thay vào đó, Nvidia dự kiến doanh thu 45 tỷ USD, và đó là sau khi xác nhận rằng họ sẽ mất 8 tỷ USD trong các lô hàng. Sự thiếu hụt còn tồi tệ hơn, nhưng công ty vẫn nghĩ rằng họ có thể kiếm được nhiều tiền hơn.
Các nhà máy AI tiếp quản nơi Trung Quốc đã bỏ lại.
Với việc Trung Quốc ra khỏi bản đồ, những người chơi mới đang bước vào. Ả Rập Xê Út, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Đài Loan đang khởi động các dự án AI do chính phủ hậu thuẫn được gọi là "AI có chủ quyền".
Họ không mua phần cứng để cạnh tranh; họ đang xây dựng hệ sinh thái AI của riêng mình với các chip Nvidia ở trung tâm. Jensen sẽ bay đến châu Âu vào tuần tới cho các cuộc họp cấp cao có thể mở rộng điều này thêm.
Các công ty công nghệ lớn cũng đang thúc đẩy. Alphabet và Oracle đang đổ tiền vào các trung tâm dữ liệu khổng lồ mới, và họ sẽ cần chip. Rất nhiều chip.
Các chip Blackwell mới nhất của Nvidia đang được mua nhanh hơn dự kiến, ngay cả trước khi chúng được ra mắt hoàn toàn. Nhu cầu đang tăng nhanh không chỉ vì ngày càng nhiều người sử dụng AI, mà còn vì các mô hình hiện nay phức tạp hơn rất nhiều.
Jensen cho biết những con bot "lập luận" mới hơn - những con bot suy nghĩ kỹ trước khi trả lời - sử dụng đến 1.000 lần số token mỗi lần tương tác so với các công cụ AI cũ hơn. Điều đó có nghĩa là cần nhiều tính toán hơn, nhiều chip hơn và nhiều doanh thu hơn. Apollo Global Management cho biết việc xây dựng trung tâm dữ liệu đã đóng góp thêm một điểm phần trăm vào GDP của Mỹ trong quý đầu tiên của năm nay.
Câu hỏi đặt ra là: ai khác có thể theo kịp? AMD chỉ thực hiện một phần sáu doanh thu của Nvidia. Cerebras, một công ty khởi nghiệp với sự hỗ trợ từ Abu Dhabi, vẫn đang hoạt động ở quy mô nhỏ. Ngay cả khi các đối thủ cải thiện, tỷ suất lợi nhuận 71% của Nvidia vẫn cho phép họ có không gian để giảm giá nếu họ muốn ép họ mạnh hơn. Ngay bây giờ, không ai thực sự đe dọa sự kìm kẹp của nó.
Dan Ives, một nhà phân tích công nghệ tại Wedbush, đã viết sau khi công bố kết quả, “Có một con chip trên thế giới đang thúc đẩy Cách mạng AI và đó là Nvidia.” Các kết quả và bình luận từ Jensen đã củng cố điều đó. Nhà phân tích của HSBC, Ryan Mellor, không phản đối. Ông nói rằng các con số “đủ tốt để tránh sự thất vọng.”
Cho đến nay, sự thống trị của Nvidia vẫn được giữ nguyên, ngay cả khi hàng tỷ USD bị xóa sổ ở Trung Quốc. Miễn là token tiếp tục nhân lên và các mô hình tiếp tục phát triển, khoản đặt cược nghìn tỷ đô la của Jensen tiếp tục được đền đáp.
KEY Difference Wire: công cụ bí mật mà các dự án tiền điện tử sử dụng để được đảm bảo đưa tin trên phương tiện truyền thông
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Định giá cao nhất mọi thời đại 3,5 nghìn tỷ đô la của Nvidia là một cược khổng lồ vào một tương lai được mã hóa rất gần.
Nvidia hiện nay có giá trị 3.5 nghìn tỷ đô la và một lần nữa là công ty lớn nhất trên trái đất vì Jensen Huang nghĩ rằng mọi thứ chúng ta làm sắp được phân tách thành các mã thông báo — không phải mã thông báo tiền điện tử, mà là mã thông báo AI. Đây là các mảnh dữ liệu mà trí tuệ nhân tạo ăn, học hỏi và tạo ra.
Theo Financial Times, Jensen đang đặt cược rằng sự thay đổi lớn này trong cách thông tin được xử lý sẽ thúc đẩy giai đoạn tiếp theo của điện toán toàn cầu — và ông ấy đang đặt cược mọi thứ vào đó.
Công ty đã báo cáo doanh thu 44 tỷ đô la cho quý kết thúc vào tháng Tư, vượt xa mong đợi với mức tăng 69% so với cùng kỳ năm trước. Các nhà phân tích được LSEG theo dõi không thấy điều đó xảy ra.
Nvidia có tỷ suất lợi nhuận gộp 71%, điều này gần như chưa từng xảy ra đối với một công ty có quy mô như vậy. Đây không còn là sự thổi phồng nữa. Thị trường tin rằng cuộc chiến chip AI đã được chiến thắng, và hiện tại, nó không hề gần.
Nvidia chịu thiệt hại 4,5 tỷ USD khi Trung Quốc biến mất khỏi bản đồ
Động lực của Nvidia không đến mà không có những trở ngại. Công ty đã phải ghi giảm 4,5 tỷ đô la sau khi bị cắt đứt với Trung Quốc, một quốc gia mà trước đó họ ước tính có thể tạo ra 50 tỷ đô la doanh thu hàng năm. Với Donald Trump trở lại Nhà Trắng, các quy định xuất khẩu đã bị thắt chặt.
Nvidia không còn được phép bán các chip hoạt động tốt nhất của mình cho Trung Quốc và đã phải cung cấp các phiên bản giảm cấp. Ngay cả những phiên bản đó cũng đã bị chặn. Thay vì vứt bỏ mọi thứ, công ty đã tái sử dụng hàng tồn kho chưa bán được để giảm thiểu tác động.
Bằng cách nào đó, bất chấp tất cả những điều đó, Nvidia đã nâng cao hướng dẫn của mình. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley cho rằng doanh thu trong quý tiếp theo sẽ giảm xuống còn 43,5 tỷ USD do doanh số bán hàng tại Trung Quốc bị bỏ lỡ 5 tỷ USD.
Thay vào đó, Nvidia dự kiến doanh thu 45 tỷ USD, và đó là sau khi xác nhận rằng họ sẽ mất 8 tỷ USD trong các lô hàng. Sự thiếu hụt còn tồi tệ hơn, nhưng công ty vẫn nghĩ rằng họ có thể kiếm được nhiều tiền hơn.
Các nhà máy AI tiếp quản nơi Trung Quốc đã bỏ lại.
Với việc Trung Quốc ra khỏi bản đồ, những người chơi mới đang bước vào. Ả Rập Xê Út, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Đài Loan đang khởi động các dự án AI do chính phủ hậu thuẫn được gọi là "AI có chủ quyền".
Họ không mua phần cứng để cạnh tranh; họ đang xây dựng hệ sinh thái AI của riêng mình với các chip Nvidia ở trung tâm. Jensen sẽ bay đến châu Âu vào tuần tới cho các cuộc họp cấp cao có thể mở rộng điều này thêm.
Các công ty công nghệ lớn cũng đang thúc đẩy. Alphabet và Oracle đang đổ tiền vào các trung tâm dữ liệu khổng lồ mới, và họ sẽ cần chip. Rất nhiều chip.
Các chip Blackwell mới nhất của Nvidia đang được mua nhanh hơn dự kiến, ngay cả trước khi chúng được ra mắt hoàn toàn. Nhu cầu đang tăng nhanh không chỉ vì ngày càng nhiều người sử dụng AI, mà còn vì các mô hình hiện nay phức tạp hơn rất nhiều.
Jensen cho biết những con bot "lập luận" mới hơn - những con bot suy nghĩ kỹ trước khi trả lời - sử dụng đến 1.000 lần số token mỗi lần tương tác so với các công cụ AI cũ hơn. Điều đó có nghĩa là cần nhiều tính toán hơn, nhiều chip hơn và nhiều doanh thu hơn. Apollo Global Management cho biết việc xây dựng trung tâm dữ liệu đã đóng góp thêm một điểm phần trăm vào GDP của Mỹ trong quý đầu tiên của năm nay.
Câu hỏi đặt ra là: ai khác có thể theo kịp? AMD chỉ thực hiện một phần sáu doanh thu của Nvidia. Cerebras, một công ty khởi nghiệp với sự hỗ trợ từ Abu Dhabi, vẫn đang hoạt động ở quy mô nhỏ. Ngay cả khi các đối thủ cải thiện, tỷ suất lợi nhuận 71% của Nvidia vẫn cho phép họ có không gian để giảm giá nếu họ muốn ép họ mạnh hơn. Ngay bây giờ, không ai thực sự đe dọa sự kìm kẹp của nó.
Dan Ives, một nhà phân tích công nghệ tại Wedbush, đã viết sau khi công bố kết quả, “Có một con chip trên thế giới đang thúc đẩy Cách mạng AI và đó là Nvidia.” Các kết quả và bình luận từ Jensen đã củng cố điều đó. Nhà phân tích của HSBC, Ryan Mellor, không phản đối. Ông nói rằng các con số “đủ tốt để tránh sự thất vọng.”
Cho đến nay, sự thống trị của Nvidia vẫn được giữ nguyên, ngay cả khi hàng tỷ USD bị xóa sổ ở Trung Quốc. Miễn là token tiếp tục nhân lên và các mô hình tiếp tục phát triển, khoản đặt cược nghìn tỷ đô la của Jensen tiếp tục được đền đáp.
KEY Difference Wire: công cụ bí mật mà các dự án tiền điện tử sử dụng để được đảm bảo đưa tin trên phương tiện truyền thông