#CryptoMarketUnderPressure

‍#DailyStandouts #ShareWeekly $ETH $XRP $SOL
Крипторинок під тиском: макророзпродаж чи внутрішній дефіцит ліквідності?

Крипторинок одночасно зазнає тиску з двох напрямків. Біткоїн, Ethereum, Solana та XRP подешевшали на тлі послаблення глобального апетиту до ризику, але це падіння оголює глибшу проблему: власні умови ліквідності та позиціонування на крипторинку теж не надто сприятливі.

Я б не розглядав це як чергову тимчасову реакцію на падіння технологічних акцій.

Зв’язок із макроекономікою стає дедалі очевиднішим

Розпродаж акцій технологічних компаній у США 5 листопада був масштабним. Індекс Nasdaq Composite впав приблизно на 5.5%, а Nasdaq 100 — приблизно на 6.4%. Інвестори стрімко скорочували вкладення в популярні угоди з акціями компаній зі сфери ШІ та технологічного сектору на тлі побоювань щодо оцінок, майбутніх витрат на інфраструктуру та економічних перспектив.

Крипторинок теж опинився під впливом цього скорочення ризику.

Біткоїн опустився до $76,000, а Ethereum та інші великі активи зазнали ще різкіших процентних падінь. Коли інвестори скорочують вкладення у волатильні активи, крипторинок часто швидко відчуває наслідки, адже торгівля на ньому триває цілодобово, а частка кредитного плеча значна.

Але кореляція не означає, що кожне падіння криптовалют має ту саму причину.

Кредитне плече посилює розпродаж

Один із найочевидніших тривожних сигналів надійшов із ринку деривативів.

Під час розпродажу 5 листопада було ліквідовано криптовалютних позицій із кредитним плечем на суму понад $1 billion, причому переважна більшість припадала на позиції на зростання. Коли довгі позиції з кредитним плечем примусово закриваються, активи з цих позицій продаються на й без того слабкому ринку.

Це може запустити зворотний зв’язок:

Ціни падають, позиції з кредитним плечем наближаються до ліквідації, примусові продажі посилюються, а додатковий тиск продажів штовхає ціни ще нижче.

Саме тому відносно звичайне зниження спотового попиту іноді спричиняє набагато сильніший рух на ринку деривативів.

Потоки капіталу свідчать про ширшу проблему

У жовтневому огляді ринку Gate Research повідомила про чистий відтік близько $514.4 million зі спотових біткоїн-ETF у США та $1.607 billion з ETF на Ethereum.

Також було зазначено, що в жовтні пропозиція стейблкоїнів скоротилася приблизно на $7.5 billion, а загальний TVL у DeFi знизився приблизно на 10.87%.

Ці цифри важливі, адже для стійкого відновлення потрібне не лише закриття коротких позицій. Потрібен новий капітал, готовий купувати активи й утримувати їх.

Біткоїн демонструє кращу відносну стійкість, ніж Ethereum і Solana, але це не означає автоматично, що весь ринок готовий до сталого відновлення.

Чому ETH, SOL і XRP потребують окремої уваги

Ethereum потерпає від слабшого попиту на ETF і тиску на свою DeFi-екосистему. Solana зазнала глибшого місячного падіння, а її екосистема також стикається зі скороченням обсягів капіталу.

XRP має власну структуру ринку та базу інвесторів, тож не варто автоматично очікувати, що він рухатиметься за ETH або SOL під час кожного відскоку.

Якщо біткоїн стабілізується, а ці активи й надалі відставатимуть, це свідчитиме про те, що капітал концентрується в найбільшій і відносно сильнішій криптовалюті, а не повертається на ринок загалом.

За чим я стежитиму далі

На моєму графіку BTC за 6 листопада ціна становить близько $75,763, RSI — близько 37.82, а імпульс MACD негативний. Діапазон $75,500–$75,045 є важливою зоною найближчої підтримки, за якою йде рівень приблизно $73,207.

Для відновлення я спершу стежив би за діапазоном $77,020–$77,203, а далі — за рівнями $82,009 і $84,395.

Для Ethereum важливою залишається зона підтримки $2,183–$2,156, а $2,368 — це перший рівень відновлення. На графіку Solana підтримка розташована близько $108 і $99, RSI — близько 29.19. XRP торгується близько $1.20, а найближчий опір — у діапазоні $1.27–$1.31.

Це орієнтовні рівні з моїх знімків графіків за 6 листопада, а не гарантовані точки розвороту.

Моя думка

Я б не поспішав активно купувати кожне падіння, поки ліквідність залишається слабкою, а позиції з кредитним плечем усе ще перебудовуються.

Для довгострокових інвесторів поступове накопичення з контрольованим розміром позицій може бути доцільнішим, ніж спроби вгадати точне дно. Короткостроковим трейдерам я б радив дочекатися утримання підтримки, послаблення тиску продажів і повернення спотового попиту, перш ніж збільшувати вкладення.

Найсильнішим сигналом відновлення стане поєднання поліпшення потоків ETF, стабілізації пропозиції стейблкоїнів, зниження тиску ліквідацій і кращої динаміки ETH та SOL відносно BTC.

Зелена свічка — це обнадійливий знак. Реальне поліпшення потоків капіталу — набагато переконливіше.

Ви б купували на падінні, скоротили вкладення чи залишалися осторонь, доки ринок не підтвердить сильніше відновлення?

Не є фінансовою порадою.
@Gate_Square