Ринки подають різні сигнали, і для їхньої інтерпретації недостатньо дивитися лише на один індикатор. Біткоїн втратив свою тритижневу серію зростання та намагається втриматися на рівні близько $82,000. Ethereum опустився нижче $2,500. Акції торгуються поблизу рекордних максимумів. Золото опинилося між купівлями центральних банків і дохідністю облігацій. Нафта й надалі залишається вище $100. Кожен актив рухається під впливом власної динаміки, але всі вони живляться одним і тим самим макроекономічним тлом.

Криптосектор: відтік коштів з ETF і боротьба за рівні підтримки

Цього тижня крипторинок перебував під значним тиском. Протягом тижня з американських спотових Bitcoin ETF було виведено $678.9 million, що більш ніж нівелювало приплив у розмірі $241.1 million попереднього тижня. Ethereum ETF зазнали чистого відтоку коштів протягом дев'яти днів поспіль, загальний обсяг якого становив $542 million. Це свідчить про зниження схильності інституційних інвесторів до ризику.

Ціна біткоїна відновилася після падіння до $80,397, стабілізувавшись у діапазоні $82,000-$83,000. Аналітики вказують на $84,400 як на рівень опору, а прорив вище цього рівня може знову привернути увагу до $87,000. З нижнього боку $81,000 є критичним рівнем підтримки. Падіння нижче цього рівня може відкрити шлях до тестування рівнів нижче $80,000.

Для Ethereum картина слабша. ETH опустився нижче $2,500, втративши свою 50-денну ковзну середню. Рівень $2,400 вирізняється як критичний поріг для збереження висхідного тренду. Аналітики наголошують, що ETH є випереджальним індикатором для крипторинку, і за цим проривом слід уважно стежити з погляду загальної схильності до ризику.

Акції: рекордні максимуми та звуження діапазону

Американські акції торгуються поблизу рекордних максимумів, лідерами є технологічні компанії. Індекс S&P 500 завершив тиждень із приростом 0.9%, тоді як Nasdaq 100 закрився поблизу свого рекордного максимуму. Однак це зростання зумовлене вузькою групою акцій. Поки компанії, пов'язані зі штучним інтелектом, підштовхують індекс угору, ширина ринку залишається слабкою. Це викликає питання щодо стійкості ралі.

Золото: між купівлями центральних банків і тиском дохідності

Золото торгується в діапазоні $4,100-$4,200. Народний банк Китаю продовжив купівлю золота 23-й місяць поспіль, нарощуючи свої резерви. Це підтримує ціну як довгострокове джерело попиту. Однак висока дохідність облігацій збільшує вартість утримання активів, які не приносять доходу, таких як золото. Аналітики припускають, що падіння нижче $4,100 може відкрити шлях до діапазону $3,960-$4,000.

Нафта: побоювання щодо пропозиції та геополітичні ризики

Нафта марки Brent торгується на рівні $104, тоді як WTI — на рівні $91. Напруженість на Близькому Сході та перебої в роботі Ормузької протоки підтримують побоювання щодо пропозиції. Високі ціни на енергоносії посилюють інфляційні очікування, що, своєю чергою, впливає на політику центральних банків щодо процентних ставок.

Макроекономічний прогноз: очікування щодо ФРС та інфляція

Протокол вересневого засідання ФРС показав, що значна більшість посадовців вважає підвищення ставки до кінця року більш доречним. Однак ринок очікує паузи в жовтні. Згідно з даними CME, ймовірність того, що ставки в жовтні залишаться без змін, перевищує 82%, тоді як імовірність підвищення в грудні становить 72.8%. Дані CPI, які будуть оприлюднені 14 жовтня, є найважливішим показником, що формуватиме ці очікування.

Згідно з опитуванням споживчих очікувань ФРБ Нью-Йорка, інфляційні очікування на один рік уперед зросли до 3.9%. Це найвищий рівень із травня 2023 року. Очікування на три роки уперед становлять 3.3%. Ці дані показують, що інфляція ще не перебуває під контролем, і ФРС, можливо, доведеться зберігати обережну позицію.

Що у вас на радарі?

Наразі ринок шукає напрямок руху. У криптосекторі вирішальними будуть відтік коштів з ETF і рівні підтримки. Стійкість рекордних максимумів на фондових ринках залежить від ширини ринку. Золото опинилося між купівлями центральних банків і тиском дохідності. Нафта чутлива до геополітичних подій. А на всі ці активи впливатимуть дані CPI 14 жовтня та очікування щодо траєкторії процентних ставок ФРС.

Ця стаття не є інвестиційною порадою. Аналіз ґрунтується на загальнодоступній інформації та не гарантує майбутніх результатів.

$BTC $GT $XAUUSD $NAS100
##ShareWeekly #PlanYourTradesThisWeek