$XAU ‌

2–3 липня продемонстрували один із найсильніших тижневих результатів золота за останній місяць.

Спотове золото зросло на 2,28% 2 липня до $4 123,80, а потім продовжило зростання до $4 179,94 3 липня, що склало ще +1,4% за день. Серпневі ф'ючерси на золото піднялися до $4 193,20, що вивело золото на шлях до першого тижневого зростання за п'ять тижнів (+2,3%).

Ралі було зумовлене насамперед слабкішим, ніж очікувалося, звітом про зайнятість у несільськогосподарському секторі США за червень (NFP), який змінив очікування щодо політики Федеральної резервної системи.

Реакція ринку

• Спотове золото (2 липня): $4 123,80 (+2,28%)
• Спотове золото (3 липня): $4 179,94 (+1,4%)
• Серпневі ф'ючерси на золото: $4 193,20
• Тижневе зростання золота: +2,3%
• Червневий NFP: додано 57 000 робочих місць
• Рівень безробіття: 4,2% (проти 4,3% раніше)
• Дохідність 10-річних казначейських облігацій: 4,465%
• Індекс долара США (DXY): 100,85 (-0,55%)

Слабкий звіт про зайнятість значно знизив очікування щодо подальшого підвищення ставок ФРС, що підтримало як ціни на золото, так і загальний попит на безпечні активи.

Чому золото зросло

1. Слабкі дані ринку праці

Економіка США додала лише 57 000 робочих місць у червні, що значно нижче ринкових очікувань.

Хоча рівень безробіття знизився до 4,2%, покращення значною мірою пояснюється зниженням рівня участі робочої сили, а не потужнішим наймом.

2. Зміна очікувань щодо ФРС

Слабші дані про зайнятість змусили ринки знизити очікування щодо подальшого посилення політики Федеральної резервної системи.

Нижчі очікування щодо ставок зменшили альтернативні витрати на утримання бездохідних активів, таких як золото, одночасно послабляючи долар США.

Старший ринковий аналітик OANDA Келвін Вонг підсумував рух:

«"Те, що ми спостерігаємо, — це зниження ціноутворення на підвищення ставок Федеральної резервної системи США до кінця цього року, а також у першому кварталі наступного року, що спричинене насамперед досить слабкими даними ринку праці США."»

3. Покращення технічного моментуму

Золото повернуло рівень $4 100, зміцнивши бичачий імпульс та зосередивши увагу на вищих рівнях опору.

Ключові технічні рівні

Опір

• $4 162,36–$4 214,34
• $4 382,62
• $4 411,94

Підтримка

• $4 100
• $4 032
• $4 000

Утримання вище $4 100 зберігає поточну бичачу структуру, а пробій нижче може спровокувати повторне тестування нижчої підтримки.

Макроекономічний прогноз

Раніше, наприкінці червня, Citi знизив свій тримісячний цільовий рівень золота з $4 300 до $4 000, посилаючись на вищі реальні дохідності, зміцнення долара США, помірний попит на ETF та зниження геополітичних ризиків.

Однак останній звіт NFP вже частково поставив під сумнів цей прогноз.

Слабший долар, зниження дохідності казначейських облігацій та продовження купівлі золота центральними банками залишаються підтримкою для дорогоцінного металу, тоді як геополітична невизначеність, зокрема конфлікт США та Ірану, продовжує зміцнювати попит на безпечні активи.

Торговий висновок

Останній звіт NFP змінив настрої ринку від більш яструбиного прогнозу ФРС до менш агресивного курсу політики.

Для трейдерів TradFi CFD поточне середовище сприяє бичачому моментуму, поки долар залишається під тиском, а очікування підвищення ставок продовжують послаблюватися.

На що звернути увагу

• Дані інфляції CPI в США
• Майбутні заяви ФРС
• Напрямок дохідності казначейських облігацій
• Показники DXY
• Підтримка золота на рівнях $4 100 і $4 000
• Опір на $4 162–$4 214

Позиціонування

• Стежте за макроекономічними даними, перш ніж збільшувати вплив.
• Дотримуйтеся ключових рівнів технічної підтримки та опору.
• Підтримуйте дисциплінований ризик-менеджмент, оскільки сильніші дані інфляції можуть швидко відновити яструбині очікування ФРС.

#TradFiCFDGoldMasters
@Gate_Square