Позавчора, коли з'явилася новина про підвищення цін TSMC, AI акції різко впали, Micron впав більш ніж на 13% за один день, bitcoin:native пробив 60 000

Ті два дні на ринку панувало відчуття, що витрати на AI виходять з-під контролю, а потім вчора ввечері вийшов звіт Micron, який повністю перевернув сценарій
Дохід $414,6 млрд, перевищення очікувань на 17,6%, EPS $2511, перевищення на 23,8%, річний приріст понад 340%. Прогноз на Q4 $50 млрд, очікувалося лише $435,8 млрд, знову значне перевищення
Ще більш вражаюче те, що керівництво заявило про підписання 16 довгострокових стратегічних угод, які гарантують дохід понад $100 млрд, виробничі потужності HBM продані до 2030 року, дефіцит пам'яті триватиме до 2028 року. Після закриття ринку MU зріс більш ніж на 13%, сьогодні вранці SK Hynix відкрився зі зростанням на 11%
Я вважаю, що цей звіт показує: попит на AI настільки сильний, що абсолютно не зважає на підвищення цін TSMC. Зростання витрат не має значення, клієнти поглинають все, тому що якщо не купити, то не отримаєш
Два дні тому ринок хвилювався, що шок витрат зруйнує логіку інвестицій в AI, але реальність вдарила по обличчю прямо. У той же час Дженсен Хуанг на зборах акціонерів Nvidia заявив, що поточний цикл інфраструктури AI триватиме десятиліттями. Ці дві події разом показують, що центр емоцій уже змістився
З боку криптовалют зараз bitcoin:native $61573, 24h -2%, $ETH $1645 $SOL $69 все ще трохи знижуються, але ставка фінансування -0,0028%, шорти платять лонгам. Цей сигнал показує, що ліквідація кредитного плеча за останні кілька днів майже завершена, найбільш панічна фаза минула
Але я не скажу, що зараз настає розворот. Основною причиною, що тягне криптовалюти вниз, є зміна політики ФРС, а не підвищення цін TSMC. Один звіт Micron не вирішить цю проблему. Дані PCE вийдуть у другій половині тижня, з боку ФРС немає жодних ознак пом'якшення
Моє поточне судження таке: найгірший сценарій панічного розпродажу в основному знятий, але щоб знову відкривати довгі позиції, потрібно дочекатися, поки $60K міцно закріпиться, а також подивитися, чи PCE не створить несподіваного шоку. Коли обидві умови будуть виконані, тоді дійсно можна входити
Спостерігати два дні
DYOR, не інвестиційна порада