Штучний інтелект «обмеження у торгівлі» або наближається до кінця, ранні інвестори SpaceX вважають, що увага ринку зосередиться на довгостроковій цінності

BlockBeats Новини, 17 червня, популярні угоди, пов’язані з дефіцитом у ланцюжку постачання штучного інтелекту, ймовірно, наближаються до завершення, частина інвесторів починає з пошуку наступного дефіцитного сегмента, переходячи до відбору компаній, які зберігають довгострокову конкурентоспроможність після циклу інфраструктури AI.

Партнер з управління Altreides Management, ранній інвестор SpaceX Гевін Бейкер у інтерв’ю TBPN заявив, що за минулий рік ринок активно шукав вузькі місця у побудові AI, включаючи DRAM, сховищні чіпи та постачальників ключових матеріалів. Але він вважає, що такі «торги з вузькими місцями AI» nearing завершення.

Бейкер зазначив, що японська компанія Ajinomoto відмовилася підвищувати ціну на один із ключових ізоляційних матеріалів для упаковки чіпів, що свідчить про те, що цінова здатність частини ланцюжка постачання може вже почати зменшуватися. Цей матеріал використовується для з’єднання процесорів і шарів упаковки чіпів, раніше привертав увагу інвесторів через різке зростання попиту на AI-чіпи.

Він сказав, що раніше ринок шукав «наступне вузьке місце», але наступний етап важливіше — це визначити, які компанії зможуть зберегти довгострокову цінність навіть після зменшення цих вузьких місць.

Ця точка зору охолодила недавній стрімкий ріст акцій сховищ і матеріалів для AI. Акції сховищ, такі як Micron, SanDisk, значно зросли цього року, що пояснюється переоцінкою попиту та пропозиції через капітальні витрати на дата-центри AI, попит на HBM і довгострокові договори закупівлі. Але з швидким зростанням цін ринок почав обговорювати, чи не є торги надмірно переповненими.

Бейкер також зазначив, що наступна головна лінія розвитку інфраструктури AI може зосередитися на здатності до обчислень і реальній здатності до постачання електроенергії. Він згадав потенціал SpaceX у сфері наземних і орбітальних дата-центрів AI і сказав, що ринок буде стежити за швидкістю збільшення «гігавааттів» обчислювальної потужності.

Це означає, що торги AI можуть перейти від простої ставки на дефіцит до більш широкої конкуренції у сфері інфраструктури: хто швидше отримає землю, електроенергію, GPU і можливості дата-центрів, той і зможе зайняти більш вигідну позицію у наступному циклі інвестицій в AI.