Serenity：AAOI бичачий наголос на дисбалансі попиту та пропозиції світлових модулів і на обмеженнях обчислювальної потужності ШІ, довгострокові очікування зростання продовжуються до 2028 року

BlockBeats повідомляє, 17 червня, Serenity опублікував у соціальних мережах відповідь на песимістичні настрої щодо компанії світлових модулів AAOI, заявивши, що він все ще зберігає високий рівень впевненості у бичачій позиції та вважає, що ринок має неправильне уявлення про цю акцію.

Її основна логіка зосереджена навколо структурного дефіциту попиту та пропозиції у ланцюжку інфраструктури штучного інтелекту: він зазначає, що галузь наразі обмежена високоточними лазерами та виробничими потужностями світлових модулів, у той час як AMD та великі хмарні провайдери постійно зростають у потребі високошвидкісного світлового з’єднання, а загальна екосистема обчислювальної потужності AI все ще обмежена вузьким місцем у постачанні, яке контролює NVDA.

Ця точка зору вважає, що у США є ключові виробничі переваги у ланцюжках постачання 800G/1.6T світлових модулів та відповідних передавачів, але загальний попит і пропозиція залишаються явно напруженими, частина високотехнологічної упаковки та збірки залежить від аутсорсингу в Азії.

Щодо очікувань щодо фінансових показників, цей інвестор згадує, що компанія може до 2027 року досягти приблизно 560 мільйонів доларів у річному доході (на основі розрахунків ARR), і вважає, що поточна ринкова капіталізація ще не повністю відображає довгостроковий потенціал зростання, а деякі ключові цикли збільшення обсягів можуть продовжуватися до 2028 року.

Одночасно ця точка зору вказує на короткострокові ризики коливань, включаючи потенційне додаткове фінансування через ATM та емоційні коливання, викликані новинами галузі, і вважає, що аналітичні звіти та ринкові чутки щодо таких компаній, як LITE, можуть мати спільний вплив на весь сектор світлової комунікації.

Загалом, ця бичача історія все ще робить ставку на «світловий вузький місце» у циклі розширення обчислювальної потужності AI і вважає, що ринок недооцінює середньо- та довгострокові темпи зростання.