1. Аналіз індексу NASDAQ (IXIC)

1. Стан нічної торгівлі

Заключна ціна: 26376.34, різке падіння на 1.15% за день, зниження на 307.6 пунктів
Екстремальна диференціація ринку: індекс Доу Джонса встановив новий історичний максимум (переключення капіталу у цінні папери з високою вартістю), NASDAQ та напівпровідниковий сектор різко падають; індекс філадельфійських напівпровідників знизився на 5.71%, AMD, Micron, Intel впали на 6%-8%, Nvidia знизилася на 2.37%, Microsoft та Tesla одночасно відкотилися, лише Apple, Google, Meta невеликим зростанням закрилися в плюсі.

2. Основна логіка фундаментальних факторів

Позитивні фактори

1. Полегшення напруженості між США та Іраном, різке падіння цін на нафту, зниження інфляційних очікувань
Зняття напруженості в Близькому Сході, різке падіння цін на нафту за один день, ринок зменшив очікування цін на нафту в третьому кварталі, послабивши стимул для ФРС підвищувати ставки, що довгостроково підтримує високовартісні зростаючі акції.

2. Тривала перспектива процвітання AI-індустрії
Потреби у обчислювальній потужності, хмарних обчисленнях та платних програмних продуктах мають стабільний характер, прибутковість технологічних гігантів залишається високою, різке падіння — це більше фіксація прибутку, ніж погіршення фундаменту.

3. Ринок очікує, що ФРС у червні залишить ставки без змін
Ціноутворення інструментів CME показує ймовірність нерозміщення підвищення ставок у червні — 98.5%, короткострокових додаткових обмежень не очікується.

Погіршення (головна причина корекції)

1. Тривале збереження високих ставок
Значне перевищення очікувань щодо зайнятості у травні, ринок закладає майже відсутність зниження ставок у 2026 році, низький потенціал зниження ставок до 2027 року, високий рівень доходності 10-річних казначейських облігацій чинить тиск на оцінки технологічних акцій (зростаючі акції дуже чутливі до ставки дисконту).

2. Значний приріст за рік, масовий вихід прибуткових позицій
Індекс NASDAQ виріс майже на 30% за рік, AI та чіповий сектор подвоїлися, леверидж-фінанси масово фіксують прибутки на фоні негативних новин, що спричиняє багаторазове зниження цін.

3. Переключення стилю інвестицій
Капітал з високоволатильних зростаючих технологічних акцій перетікає у високодивідні банківські, промислові та споживчі цінні папери для захисту, що створює яскравий контраст між новими максимумами Доу Джонса та слабкістю NASDAQ.

3. Ключові технічні рівні

• Короткостроковий тиск: 26700-26800 (попередній максимум, зона відкриття торгів, перша перешкода для відскоку)

• Короткострокова підтримка: 26300 (мінімум ночі); сильна підтримка: 25800 (недавній центр коливань, пробиття відкриває глибший простір для корекції)

• Тренд: короткостроково — період коливань і корекцій, поки ціна не закріпиться вище 26800, переважає слабкість; лише при тривалому зниженні доходності казначейських облігацій з’явиться шанс на відновлення зростання.