#我的Gate交易时刻 Міжнародна напруженість послаблюється, биткоін ігри та зміни

Логіка ціноутворення глобальних ризикових активів завжди базується на двох основних напрямках — геополітичних і валютних політиках.
У першій половині червня, криза навігації у Перській затоці в Ормузській протоці та перевищення очікувань у даних про інфляцію в США разом створювали двоєдину тиск на біткоін, знижуючи ціну з 70 000 доларів до нижче 60 000 доларів, встановивши новий мінімум за майже 20 місяців корекції. 15 червня, з огляду на часткове полегшення міжнародної ситуації, біткоін почав технічне відновлення, знову піднявшись вище за психологічний рівень у 65 000 доларів, і ринковий настрій трохи покращився з рівня «надзвичайного страху».
Безпосереднім каталізатором цього відскоку стала фазова стабілізація геополітичних ризиків.
Раніше через конфлікт між США та Іраном навігація у Перській затоці була ускладнена, що підвищувало світові ціни на нафту та посилювало очікування інфляції, ставши ключовим зовнішнім чинником тиску на крипторинок. Зі згодою сторін на тимчасову угоду щодо навігації, ризики енергопостачання в регіоні зменшилися, ціна на брент опустилася нижче за 95 доларів, і ризикові активи почали відновлюватися — ф’ючерси на американські акції, товарні ринки зросли, індекс долара трохи послабшав, а біткоін, як високоволатильний ризиковий актив, також почав отримувати повернення покупців.
Очікування на макроекономічному рівні також покращилися. Залишилось лише два торгові дні до першої сесії FOMC під керівництвом нового голови Воша 17-18 червня, і ринок оцінює ймовірність збереження ставки на рівні без змін на рівні 98.2%, що зменшує паніку щодо можливого жорсткого монетарного посилення.
Незважаючи на те, що індекс споживчих цін у США за травень зріс до 4.2%, що є трирічним максимумом, очікування щодо підвищення ставок у цьому році залишаються високими, але перед реалізацією політичних рішень ринок увійшов у короткочасне «очікувальне відновлення», частина коротких позицій зафіксувала прибутки, що сприяло зростанню цін. За даними про фінанси та торгівлю, у цьому відскоку вже з’явилися перші ознаки повернення інституційних коштів.
Американський фізичний ETF на біткоін після п’яти днів чистого відтоку 12 червня зафіксував 85,85 мільйонів доларів чистого притоку за один день — найвищий рівень за майже чотири тижні, з основним внеском від провідних продуктів, таких як BlackRock IBIT і Fidelity FBTC. Це інтерпретують як початок спроб інституційних інвесторів купити за низькими цінами біля 60 000 доларів. Однак слід враховувати, що з червня ETF зазнав чистого відтоку понад 2,1 мільярда доларів, що майже відповідає обсягу відтоку за весь травень, і тенденція виходу довгострокових інвесторів ще не змінилася. Волатильність залишається високою: за 24 години обсяг ліквідацій на всій мережі склав 339 мільйонів доларів, понад 100 тисяч інвесторів були позбавлені своїх позицій, з них понад 70% — короткі позиції, що свідчить про активну боротьбу короткострокових кредитних коштів.
З технічної точки зору, зараз біткоін перебуває у конфліктній ситуації між «довгим циклом тиску» та «коротким циклом відновлення». На денному графіку ціна все ще рухається нижче за 20-денну середню (близько 66 700 доларів), усі скользячі середні розташовані у медвежій конфігурації, структура зниження не порушена; RSI на денному графіку близько 42, що є нейтральним і слабким рівнем, без ознак перепроданості або сильного імпульсу для подальшого зростання. На короткостроковому годинному графіку сформувався чіткий висхідний канал, ціна піднялася вище за короткострокові середні, але обсяг торгів залишається помірним, на 15-хвилинному графіку з’явилися ознаки дивергенції, що свідчить про зменшення імпульсу відскоку.
Загалом, цей відскок швидше за все є технічним відновленням у зв’язку з частковим полегшенням міжнародної напруженості, а не тенденційною зміною тренду. Основними факторами подальшого руху залишаються сигнали ФРС та потоки капіталу: якщо засідання знизить очікування щодо підвищення ставок і ETF продовжить чистий притік, біткоін може відновитися до 68 000–70 000 доларів; якщо ж ФРС посилить очікування підвищення ставок або геополітична ситуація знову ускладниться, ціна ймовірно знову протестує рівень у 60 000 доларів, і при його прориві відкриється подальший простір для падіння.
Для інвесторів не слід сліпо гонитись за зростанням цін, потрібно бути обережними щодо ризику другого зниження після відскоку, і особливо слід стежити за ефективністю пробою рівня у 66 700 доларів. $BTC