Гуо Мінгій, аналітик Hong Kong Tianfeng International Securities, щойно поділився своїм останнім аналізом.

Простими словами, цей фрагмент означає, що MediaTek перетворюється з компанії, яка займається лише проектуванням чипів, у компанію, яка бере участь у розробці повних систем AI-серверів.
У майбутньому вони не лише вироблятимуть ASIC-чипи, а й втягнуться у системний дизайн серверних шаф, джерел живлення, систем охолодження, оптичних комунікацій тощо, щоб підвищити додану вартість.
Ще три ключові моменти:
1️⃣ Галузь ускладнюється.
Дані центри AI потребують системних технологій, таких як CPO, 800V живлення — одного лише проектування чипів недостатньо.
2️⃣ Плюси ASIC можуть сповільнитися.
У найближчі 2–3 роки зростання ASIC може сповільнитися, тому MediaTek заздалегідь починає трансформацію.
3️⃣ Нові можливості — системна інтеграція.
MediaTek прагне використовувати «дизайн + інтеграція» у легкій моделі активів (з аутсорсингом виробництва), щоб зберегти високий валовий прибуток.
Два ключові клієнтські можливості:
- Google TPU: прагне увійти у наступне покоління систем TPU, але конкуренція дуже сильна.
- AI-чипи, пов’язані з Ілоном Маском: екосистема ще недосконала, тому є більше шансів увійти у системи цілком, у шафи серверів.
Загалом, MediaTek перетворюється з компанії, що робить чипи, у компанію, яка проектує цілі AI-сервери.