Ринок щойно піднявся до 65000, весь ринок кричить "Бик повернувся", але я хочу пролити холодну воду

Чи справді світові активи божеволіють?

Ціни на нафту різко впали, золото прорвалося через 4300 доларів, японський індекс вперше перевищив 69000 пунктів, корейський фондовий ринок шостий день поспіль викликає зупинку торгів, Біткоїн прорвав 65000 доларів… понад 90 тисяч людей були ліквідовані.

Це не симуляція торгів, це сьогоднішній світ, який змагався з вами за входження.

Чому? Тому що переговори між США і Іраном нарешті завершилися — меморандум про взаєморозуміння затверджено, протягом 30 днів відкриють протоку Хормуз, США призупиняють санкції щодо іранської нафти, Великобританія, Франція, Німеччина та Італія одночасно оголосили про зняття санкцій, частково розморожено активи Ірану на 240 мільярдів доларів. Це один із небагатьох випадків "раптового миру" в історії, і все це сталося перед рішенням Федеральної резервної системи щодо ставки.

Якщо ви інвестуєте в фондовий ринок Близького Сходу, ви, можливо, вже зірвали куш; якщо ви робите ставку в Європі — вже подвоїли свої інвестиції; якщо ви заробили на попередніх війнах, то зараз, швидше за все, ругаєтеся.

Коли світові фінансові ринки святкують "мир", ви коли-небудь задумувалися — хто насправді є переможцем у цій історії?

Ви думаєте, що це кінець? Наступний вибух ще попереду.

Давайте розберемося.

Сьогодні США і Іран підписали "кінцевий" текст, іранське агентство Мехр повідомило про 14 пунктів угоди, що вимагає відкриття протоки протягом 30 днів, призупинення санкцій щодо іранської нафти, США та їхні союзники обіцяють надати план відновлення на суму щонайменше 300 мільярдів доларів. Іран погоджується не розвивати ядерну зброю, переговори щодо ядерної програми триватимуть ще 60 днів.

Трамп ще за секунду до цього писав у Твіттері, що "Іран більше не прагне мати ядерну зброю"; але вже через секунду ЗМІ повідомили, що міністр закордонних справ Ірану заявив, що меморандум може бути підписаний у найближчі кілька днів, точний час невідомий.

Чи зрозуміли ви?

Навіть підписання ще не визначено точно, обидві сторони ще влаштовують ілюзії.

Ви бачили, як Трамп сказав: "Ми наближаємося до миру більше, ніж будь-коли"? Це правда — але він не сказав вам, скільки ще між цим і справжнім миром — між цим і справжнім миром — може бути ракет і безпілотників із Палестини та Ізраїлю.

Найцікавіше — Ізраїль ще не підписав.

Головний учасник підписання перемир’я — США і Іран, але не забувайте, що найбільший гравець у регіоні — Нетаньяху — ще не поставив свій підпис. До того ж у договорі записано "зупинка всіх бойових дій", включно з Ліваном. Але Ізраїль не підпорядковується цим домовленостям. Якщо Ізраїль продовжить атакувати Хезболлу в Лівані, чи не доведеться Ірану втрутитися?

Якщо втрутиться, чи зможе Хормуз знову відкритися за 30 днів?

Пам’ятаєте, що Іран перед перемир’ям казав кілька днів тому — "Іран не піде на компроміс щодо червоної лінії, переговори затягує американський сигнал невизначеності"?

Ці мінуси закладені під протокою. 20% світової нафти має пройти ще раз, і через 30 днів вас чекає не яскравий світлій корабельний рух, а можливо, платна прохідність для Ірану. США наполягають на безкоштовному проході, Іран хоче стягувати "адміністративний збір" — один за свободу проходу, інший — за контроль. Концепції не узгоджені, і хто заплатить — невідомо.

Якщо тут станеться щось несподіване, ціна на нафту, яка вже відскочила від 80 доларів, знову повернеться до трьохзначних чисел.

Яка позиція Федеральної резервної системи? 18 червня — перше рішення щодо ставки. Ціни на нафту дешевшають, інфляція знижується, ФРС зітхає з полегшенням, ймовірність зниження ставки зростає — це хороші новини для криптовалюти. Але що, якщо подальше виконання домовленостей піде не так? Іран вимагає, щоб половина заморожених коштів була розблокована до початку переговорів, чи не затягне США? Якщо одна сторона передумає, другий етап переговорів може зірватися ще до початку. Тоді ціна на нафту знову злетить, і оптимістичний сценарій ринку перетвориться на трагедію.

Отже,

Угода підписана, але це не означає, що вона не може зірватися. Сьогодні ринок біжить у позицію, але завтра може швидко вийти.

Ця хвиля відскоку — не ознака покращення фундаменту, а передчасне ціноутворення на розслаблення ліквідності. Чи справді ліквідність розслабиться — залежить від того, чи відкриє Іран протоку через 30 днів, чи не почне Ізраїль нову хвилю атак, чи США вчасно розморозять кошти, і чи не станеться несподіванка протягом 60 днів — все це залежить від ймовірності, яку ви самі оціните.

Якщо ви в машині — не дозволяйте святкуванню затьмарити розсудливість, зменшуйте леверидж. Якщо ви спостерігаєте ззовні — ще не настав третій акт.

Наступний етап "другого тайму" США і Ірану тільки починається.

Чи вірите, що угода між США і Іраном офіційно запрацює 19-го? Після того, як ціна на нафту впала на 5% з максимуму, чи наважитеся ще ставити на зростання нафти? Обговоріть у коментарях свої позиції.