Багато людей не пов'язують ці дві події: різке падіння цін на нафту більш ніж на 3% за один день і відскок BTC у вихідні до $64K. Вони є двома сторонами однієї й тієї ж медалі. Спершу про фон. Оскільки Ормузська протока фактично закрита з кінця лютого, середня ціна на брент у травні сягнула 107 доларів за барель. Це був основний чинник інфляції за останні кілька місяців — у травневому індексі споживчих цін енергетичні ціни зросли на 3.9% за місяць, а за 12 місяців загальний приріст склав 23.5%. Весь ринок був напружений цією енергетичною напругою.

Потім Трамп зупинив удари по Ірану, оголосивши, що дві країни майже досягли угоди про завершення тримісячної війни. Ціни на нафту відповідно знизилися більш ніж на 3%. Військові премії почали зменшуватися. У той же час сталася інша подія: повернення ризикової активності. Логіка така — зменшення геополітичної напруги, зниження невизначеності, капітал готовий перейти з безпеки до ризику, і фондовий ринок та криптовалюти, як "ризикові активи", отримують потік капіталу. Відскок BTC по суті не є історією крипторинку сам по собі, а є гілкою загального відновлення ризикового настрою. В один і той же день індекс Доу Джонса виріс на 0.70%, S&P 500 — на 0.50%, все в одному напрямку.
Ось чому я постійно кажу, що зараз цей ринок — макроекономічний. Не варто шукати сигнали у свічках, краще слідкувати за головними новинами з Близького Сходу. Але потрібно залишатися спокійним: угода наразі лише "близька", деталі ще неясні. У день публікації CPI Трамп попередив, що Іран заплатить ціну за відмову від угоди, і ринок одразу отримав ще один удар. Така емоційна реакція, керована новинами, може будь-коли повернутися назад через протилежну новину. У поєднанні з наступним тижнем FOMC, волатильність лише зросте, не сприймайте один відскок як знак зміни тренду.