Творчий переможець Чудовий пане, пояснення: купувати окремі акції чи ETF? Чи є бульбашка штучного інтелекту? Чи варто купувати біткойн?

Дивовижний пан Кевін О’Лірі, відомий інвестор і зірка програми «Геній інновацій», рекомендує інвесторам переважно вкладати в ETF широкого ринку, а не окремі акції, і коригувати співвідношення акцій і облігацій відповідно до віку. Він позитивно налаштований щодо перспектив штучного інтелекту та біткойна, але суворо дотримується дисципліни диверсифікації, не дозволяючи окремій акції перевищувати 5%.

У відеоінтерв’ю експертів, опублікованому GQ Taiwan 13 травня, запрошено відомого інвестора з американської програми «Геній інновацій» — «Дивовижного пана» Кевіна О’Лірі. За оцінками, його статки сягають 4 мільярдів доларів, і він відповів на запитання користувачів щодо інвестицій, зокрема: чи варто купувати окремі акції чи ETF, чи існує бульбашка штучного інтелекту, і чи варто купувати біткойн.

Чи варто купувати окремі акції чи ETF? Чи варто купувати дивідендні ETF?

Кевін О’Лірі вважає, що майже ніхто не може обіграти індекс ринку, і замість того, щоб намагатися підбирати окремі акції, краще просто інвестувати у широкий ринок.

Не вірите? Можна взяти 1000 доларів для підбору окремих акцій і ще 1000 доларів — у ETF, що слідкує за S&P 500 (наприклад, SPY). Ви побачите, що 90% часу ви не зможете обіграти ринок.

Такий низькозатратний ETF, як VOO, ідеально підходить для інвестицій у індекс S&P 500. Він не рекомендує купувати взаємні фонди через високі комісії та низьку податкову ефективність.

Щодо дивідендних акцій і ETF, Кевін О’Лірі вважає їх обґрунтовано вартими інвестицій. Головне — правильно обрати індекс з високими дивідендами (наприклад, O USA), і переконатися, що компанії виплачують дивіденди за рахунок вільного грошового потоку від операцій. Простими словами, компанії, що повертають прибуток акціонерам, а не беруть зайві борги для дивідендів.

Як почати інвестувати? Як розподілити портфель?

Кевін О’Лірі зазначає, що, якщо у вас стабільна зарплата, можна щомісяця відкладати 10-15% доходу і автоматично вкладати у ETF або збалансований портфель акцій і облігацій.

Але пам’ятайте, ніколи не вкладайте всі гроші в одну акцію. Його принцип — не більше 20% у будь-яку галузь і не більше 5% у одну окрему акцію або облігацію.

Щодо розподілу портфеля, у віці 20 років можна брати на себе більший ризик для отримання довгострокової віддачі, тому 70% інвестицій — у акції, 20-30% — у фіксований дохід (облігації).

Коли вам 50 років, вже накопичено достатньо активів, і потрібно зменшити ризики, рекомендується змінити співвідношення на 60% акцій і 40% облігацій, тобто так званий співвідношення 64 акції / облігації; у 60 років — ще більше знизити ризики до 50/50.

Джерело: Gemini AI, згенеровано штучним інтелектом, класичне співвідношення 64/36 для портфеля акцій і облігацій

Чи є бульбашка штучного інтелекту? Чи переоцінені акції Palantir?

Зі зростанням цін на акції, пов’язані з концепцією штучного інтелекту, інвестори починають хвилюватися, чи не наближається бульбашка AI?

Кевін О’Лірі вважає, що у 1990-х роках також говорили, що інтернет — це бульбашка, але вони помилилися. Раніше багато хто казав, що Apple, Amazon або Netflix переоцінені, але з часом вони довели свою цінність зростанням.

AI приносить революційні зміни у підвищенні продуктивності, прибутковості, зниженні витрат на залучення клієнтів і робототехніці, і впливає на кожну галузь у складі S&P 500. Він не впевнений, чи це бульбашка, і лише час покаже, але вважає, що технології зазвичай доводять свою правоту.

Щодо Palantir, він вважає, що ця компанія володіє даними (новою нафтою епохи), допомагає урядам і бізнесу аналізувати дані, підвищувати ефективність і сприяти розвитку AI, і її прибутки вражають. Чи переоцінена — лише час покаже, але поки що її результати дуже хороші.

Чи варто інвестувати у біткойн і золото?

Кевін О’Лірі вважає, що біткойн — це хороша інвестиція, оскільки він довгостроково позитивно налаштований щодо криптовалют і цифрових платіжних систем, і прогнозує, що у найближчі п’ять років криптовалюти стануть 12-м сектором S&P 500 через легалізацію урядами.

Але це не означає, що він зосереджений лише на біткойні. Він дотримується принципу диверсифікації і не дозволяє окремій галузі перевищувати 20% у портфелі.

Щодо золота, його думка схожа. Це хороший актив, але не слід вкладати у нього багато. У його портфелі лише 5% — через ETF на золото (GLD) і фізичне золото у вигляді зберігаючих слитків із страховкою.

Чому варто інвестувати у малі та середні компанії, а також у закордонні активи?

Деякі інвестори вважають, що «великі компанії завжди показують кращі результати, ніж малі та середні», але це неправда.

Кевін О’Лірі зазначає, що індекс Russell 2000 включає малі компанії, які часто зростають швидше за великі (S&P 500). У певних умовах (наприклад, при низьких ставках) малі та середні компанії можуть показувати кращі результати.

Крім того, диверсифікація включає і географічний аспект. Інвестування через ETF у інші країни (наприклад, у Європу) є необхідним, оскільки у деякі роки європейські ринки можуть перевищувати результати S&P 500, і ніколи не можна заздалегідь знати, коли саме це станеться.

Які галузі наступного разу зростуть?

Ніхто не може точно передбачити, які галузі або акції зростуть найбільше. Кевін О’Лірі зазначає, що за останні три роки більшість доходів S&P 500 забезпечили лише сім компаній, але немає гарантії, що вони залишаться лідерами назавжди.

Тому головне — зберігати диверсифікацію і суворо дотримуватися правила, що окрема акція не повинна перевищувати 5% портфеля.

Якщо якась акція (наприклад, Tesla, яку він тримає майже 10 років) зросла понад 5%, потрібно зафіксувати прибуток і продати її до рівня 5%, щоб зберегти безпечний баланс.

Відео інтерв’ю з Кевіном О’Лірі для GQ Taiwan