SpaceX перший день: не лише вихід на біржу, а й передача влади

Не зосереджуйтеся лише на зростанні на 19%, справжня гра влади тільки починається.
Перший день закриття SpaceX — 161 долар, зростання на 19%.
Ринкова капіталізація — 2,1 трильйона доларів, дев’ята у світі.
Більше за Meta? Ще ні, але вже вражає.
Ще більш боляче — за один день вона торгувала на 80 мільярдів доларів, що становить десяту частину від одного дня торгів у A-акціях.
Це не просто вихід на біржу, це запуск друкарської машини.
Обсяг торгів на 80 мільярдів доларів означає дуже високий обіг.
Звичайною мовою: ранні акціонери продають, роздрібні інвестори та інститути купують.
Хто продає? Ті внутрішні особи, які тримали десять років і примножили свої інвестиції сотнями разів.
Хто купує? Нові інвестори, які бояться пропустити можливість, і фонди, які змушені відкривати позиції.
Це не інвестиція, це передача віри.
Наступні дані точно змусили мовчати Уолл-стріт.
Goldman Sachs і Morgan Stanley отримали по 100 мільйонів доларів за підписку.
Для порівняння, IPO з аналогічним обсягом (наприклад, Saudi Aramco) — зазвичай 500 мільйонів — 1 мільярд доларів.
Маск сказав одне: «Моє діло — робити, хочеш — роби, хочеш — ні».
Інвестиційні банки бояться підвищувати ціну, щоб не бути виключеними.
Це — удар SpaceX по фінансовій сфері у зменшеному форматі.
Сьогодні (13 червня) MSCI офіційно починає включення.
Пасивні фонди не мають вибору — вони повинні купувати.
Яка б ціна не була, хто б що не продавав — система автоматично виконує.
Наступні кілька днів — найнадійніші покупці, без ігор, лише виконання.
Найбільше бояться короткі продавці — це “пасивне прийняття індексу”.
Наступного вівторка CBOE запустить опціони.
Великі власники позицій нарешті зможуть хеджуватися. Це означає дві речі:
Раніше боялися тримати акції інститути, тепер можуть (з страховкою).
Шортовики також отримали зброю (можуть продавати naked call).
Перший день — лише закуска, а з наступного вівторка починається справжня битва між бичачими і ведмежими.
Наступні два ключові питання:
① Чи зможе MSCI пасивно купувати і тримати 161 долар? кілька днів поспіль?
② Після запуску опціонів, наскільки зросте прихована волатильність (IV)?
Якщо IV перевищить 100%, це означає, що ринок божеволіє;
Якщо IV опуститься нижче 50%, це означає, що інститути вже закінчили цінову оцінку.
Перший день — це емоції, а справжня правда — наступного тижня.
“Уолл-стріт стоячи заробила 100 мільйонів, а Маск стоячи розподілив 2 трильйони.”