#SpotSilverUp10PercentForTheWeek

Спот-срібло продовжує свій ралі, оскільки світові ринки переоцінюють інфляцію, ризики постачання та промисловий попит

Срібло стало одним із найсильніших товарів цього тижня, здобувши майже 10% у зростанні, оскільки інвестори повертаються до дорогоцінних металів на тлі змін у макроекономічних умовах. Після тижнів волатильних цінових коливань спот-срібло відновило сильний висхідний імпульс і зараз торгується біля критичної технічної зони, яка може визначити наступний великий тренд.

На відміну від попередніх короткочасних ралі, викликаних спекуляціями, поточний рух підтримується поєднанням макроекономічних факторів, звуженням фізичних поставок і зростанням промислового попиту. Ці чинники створюють міцну основу, яку багато інституційних інвесторів вважають здатною підтримати вищі ціни на срібло в найближчі місяці.

Одним із головних каталізаторів недавнього ралі є зміна глобального геополітичного настрою. Звіти, що свідчать про прогрес у потенційній дипломатичній угоді між Сполученими Штатами та Іраном, зменшили побоювання щодо порушень енергетичних ринків. Оскільки ціни на нафту стабілізувалися, інвестори почали переорієнтовувати капітал у різні сектори товарів. Срібло виграло від цієї ротації, оскільки воно слугує як традиційним засобом збереження вартості, так і важливим промисловим металом, що використовується у багатьох швидкозростаючих галузях.

Водночас інфляція залишається серйозною проблемою для фінансових ринків. Останній індекс цін виробників США (PPI) показав значне прискорення інфляції виробників, що підкреслює, що витратний тиск на верхньому рівні залишається високим, незважаючи на попередні очікування зниження інфляції. Постійна інфляція виробників часто створює очікування, що споживчі ціни можуть залишатися високими довше, що заохочує інвесторів збільшувати експозицію до твердих активів, таких як срібло і золото, як потенційних захистів від інфляції.

Ще одним важливим чинником, що підтримує срібло, є продовження структурного дефіциту постачання. Світовий ринок срібла пережив кілька послідовних років, коли загальний попит перевищував доступне видобуття і перероблені запаси. Ця диспропорція поступово зменшувала доступні запаси і зміцнювала довгострокові перспективи фізичного срібла.

Попит продовжує зростати у різних галузях. Виробництво сонячних панелей залишається одним із найбільших споживачів срібла через його виняткову електропровідність. Електромобілі потребують значно більше срібла, ніж традиційні автомобілі, через складну електроніку, системи батарей і зарядну інфраструктуру. Крім того, розширення інфраструктури штучного інтелекту, виробництва напівпровідників, мереж 5G, медичних технологій і споживчої електроніки продовжує збільшувати промислове споживання.

З боку постачання зростання виробництва залишається обмеженим. Більше двох третин світового виробництва срібла припадає на побічний продукт видобутку міді, цинку і свинцю, а не на спеціалізовані рудники срібла. Це означає, що підвищення цін на срібло самостійно не може швидко збільшити пропозицію, оскільки рішення щодо виробництва здебільшого залежать від економіки інших базових металів. В результаті ринок залишається вразливим до подальших дефіцитів, якщо попит продовжить зростати.

Інституційні аналітики також стають все більш оптимістичними. Кілька великих інвестиційних банків підвищили свої довгострокові прогнози щодо срібла, посилаючись на постійний дефіцит постачання, сильний промисловий попит і очікування, що монетарна політика може поступово ставати більш підтримуючою для дорогоцінних металів, якщо світова економіка сповільниться. Багато аналітиків вважають, що срібло ще має потенціал перевищити золото у поточному циклі дорогоцінних металів через його вищу волатильність і сильніше промислове навантаження.

З технічної точки зору, срібло наближається до важливої зони опору, яку уважно стежать трейдери. Постійне закриття тижня вище цієї зони може підтвердити більш масштабний бичачий прорив і потенційно відкрити шлях до вищих рівнів опору в найближчі тижні. Тим часом, підтримка вище рівнів недавнього прориву зміцнить довіру ринку і підсилить поточну бичачу структуру.

Також важливий індикатор — співвідношення золота до срібла. Оскільки це співвідношення продовжує знижуватися, це свідчить про те, що срібло перевищує золото у своїй продуктивності, що історично траплялося під час сильних товарних бичачих ринків. Якщо ця тенденція триватиме, срібло може продовжити залучати додаткову участь інституційних і роздрібних інвесторів.

Дивлячись уперед, трейдерам слід стежити за майбутніми звітами про інфляцію в США, сигналами політики Федеральної резервної системи, рухами дохідності казначейських облігацій і глобальними даними про виробництво. Ці макроекономічні індикатори, ймовірно, визначать, чи зможе срібло підтримувати свій поточний імпульс або увійти в іншу фазу консолідації перед наступним підйомом.

З урахуванням збереження інфляційних побоювань, надзвичайно сильного промислового попиту і звуження фізичних запасів, срібло знову позиціонує себе як один із найуважніших активів на світовому ринку товарів. Наступні тижні можуть стати вирішальними, оскільки рівні технічного прориву поєднуються з все більшою підтримкою фундаментальних умов, потенційно закладаючи основу для ще одного значного зростання у секторі дорогоцінних металів.