#我的Gate交易时刻 Чому ринок все ж упав, незважаючи на те, що вчора була зіграна хороша карта?

Вчора був відкритий перший ризиковий пункт на червень — дані індексу споживчих цін США.

Річний показник CPI США за травень +4,2%, відповідно до очікувань.

З місяця в місяць, у квітні +0,6%, у травні +0,5%, що свідчить про сповільнення темпів зростання місяць до місяця.

Основний CPI також зріс на +2,9% у річному вимірі, відповідно до очікувань.

Цифра 4,2% фактично відповідає прогнозу ринкового консенсусу.

Можна сказати, що була зіграна хороша карта, і американські акції тимчасово зросли під час торгів.

Хоча цифра 4,2% є недавнім максимумом для США, оскільки ринок вже її передбачив, новина не вважалася негативною; навпаки, це був перший пакет негативних новин, який був повністю врахований у ціну.

Проблема ж виникла через ескалацію конфлікту між США та Іраном минулої ночі, що спричинило зниження закриття американських акцій.

Іран оголосив, що продовжить повну блокаду Ормузької протоки, тоді як США погрожують ударом по цивільним об'єктам Ірану.

Це також спричинило падіння цін на золото, а японські та південнокорейські фондові ринки тимчасово знизилися сьогодні вранці.

Ця ситуація може ще більше загостритися; якщо протока залишиться заблокованою, ціни на нафту залишатимуться високими, а дані інфляції в США наступного місяця можуть підвищитися ще більше.

Навіть якщо ФРС цього місяця не підвищить ставки, постійний тиск інфляції може змусити їх розглянути можливість підвищення ставок.

У будь-якому випадку, перший крок ризику вже здійснено: дані CPI відповідали очікуванням.

Наступний крок залежить від того, що скаже голова ФРС Пауелл 17 червня.

Ринок також очікує, що заява Пауелла буде нейтральною — ні підвищення, ні зниження ставок.

Але зараз ринок більше зосереджений на тому, чи може ФРС зменшити свій баланс.

Оскільки Пауелл послідовно вказував, що зниження ставок і скорочення балансу малоймовірні одночасно, і зниження ставок тепер виключено, що ж із скороченням балансу?

Крім того, хоча цього місяця немає умов для підвищення або зниження ставок, що буде далі?

Поки зниження або підвищення ставок не відбудеться, занепокоєння ринку залишатиметься, тому позиція Пауелла залишається дуже важливою.

Через цю невизначеність останнім часом спостерігається інтенсивна волатильність.

Якщо Пауелл займе більш жорстку позицію і підвищення ставок не станеться, ринок може зазнати відновлення.

Навпаки, поточна позиція вказує на подальше зниження.

Якщо з’явиться чітка можливість, інвестори можуть розглянути входження з правого боку.

З іншого боку, це також може бути можливістю для перестановки та ребалансування.