Інвестори почали шукати AI-проекти на Bilibili та Xiaohongshu

null

Автор: Інвестиційна сфера

“У епоху ШІ всі апаратні засоби заслуговують на переробку”.

Ця фраза 2024 року можливо звучить ще дещо радикально, але з 2025 року її цінність стрімко зросте — як ми бачимо, хвиля стартапів у сфері розумних апаратних засобів на базі ШІ піднімається, фінансування ллється рікою, а останній оцінюваний вартістю у 700 мільярдів юанів розумний кільце Oura Health із-за океану вже вражає.

Гучна сцена, що охоплює інвесторів, охоплених FOMO. Цього разу, крім перегляду понад тисячі електронних листів з бізнес-планами, вони дивуються однаковою увагою до пошуку угод (Deal Sourcing), зосереджуючись на тих контентних спільнотах, де зібрані гіки та молодь.

Загальна логіка досить проста: порівняно з технічними характеристиками та презентаціями, раніше, щоб виявити реальні потреби у споживчому ШІ-апаратному забезпеченні, важливо, чи зможе цей продукт бути зрозумілим, обговорюваним і піддаваним сумніву у публічних просторах.

Загалом, усі ті технологічні продукти, орієнтовані на масового споживача, у кінцевому підсумку мають пройти через людські маси.

Вибух у сфері ШІ-апаратних засобів, боротьба за інвестиції у підводні проекти

Ми переживаємо великий рік для ШІ-апаратних засобів.

З 2025 року і до сьогодні, від сегмента носимих пристроїв розширюється лінійка — ШІ-окуляри, ШІ-іграшки, ШІ-записуючі карти, ШІ-кільця, ШІ-навушники, робот-партнер, Agent Box та інші сегменти розумних апаратів колективно переживають бум.

У цьому запалі деталі дають змогу побачити захоплення інвестиційної спільноти: у другій половині 2025 року ми неодноразово бачили, як провідні інституції публікують оголошення про найм інвесторів у ШІ/розумні апаратні засоби, причому майже всі вимагають базової присутності у технічній столиці — Шеньчжені.

Практично всі хороші проекти борються за увагу, «тричі приходять до хати» — особливо ті, що ще «під водою» і мають ще не таку високу оцінку. Інвестори навіть починають працювати з потенційними зірками, які ще не звільнилися з роботи, наприклад, кав’ярня поруч із DJI вже переповнена «радниками з венчурного капіталу та фінансового аналізу», що закликають до підприємництва.

(Коментарі під відео-прев’ю продукту AI-нотаток)

“Після публікації цього контенту у стрічках та коментарях з’явилися численні технічні обговорення, а також ще більше користувачів почали ділитися своїми схожими потребами: хтось згадує, що часто бере участь у міжнародних виставках, хтось говорить про труднощі у віддаленій співпраці з закордонними командами, інші діляться досвідом використання перекладачів під час медичних оглядів або оформлення міжнародних справ.”

“Ці відгуки не лише допомогли нам розширити напрямки для створення контенту з інфлюенсерами, а й безпосередньо вплинули на наше бачення продуктової лінійки,” — сказав Ву Чжень.

(Коментарі під відео від творця “Фільмова буря”)

Збираються ентузіасти

Пам’ятаю, січень 2024 року, конференція CES.

Кольоровий маленький квадратик Rabbit R1 із гучним титулом «перша у світі ШІ-апаратна» викликав бум у технічній спільноті, його називали iPhone епохи ШІ, і одразу було продано 100 тисяч пристроїв.

Але успіху не сталося. Навпаки, згодом з’явилися постійні сумніви, що «насправді він гірший за телефон у використанні». У той час Rabbit R1, який був у центрі уваги, не зміг чітко пояснити користувачам: що саме він може робити зараз і в майбутньому? Які реальні проблеми він здатен вирішити завдяки інноваціям?

До сьогодні освіта користувачів залишається найважливішою темою для ШІ-розумних апаратів — коли ШІ входить у споживчу електроніку, логіка споживання продукту вже не обмежується лише «підвищенням ефективності життя», а включає більш високі потреби — «розкриття особистої творчості», «звільнення мозку». Саме тоді, хто зможе допомогти користувачам зрозуміти, обговорити і заплатити у реальних сценаріях, той і перетне межу від технічного продукту до споживчого.

Але це нелегко. У сфері освіти користувачів ШІ-окулярів, CMO INMO Ву Чжень прямо сказав: «Це не просто передача інформації про продукт, потрібно також зняти психологічний бар’єр — користувачі мають спершу «приміряти» пристрій у голові, переконатися, що воно природно і не викликає дискомфорту у повсякденному житті, і лише тоді перейти до наступного кроку.»

На думку Ву Чжень, процес психологічної підготовки користувачів до ШІ-апаратних засобів може тривати довше, ніж більшість споживчих електронних товарів. «Коли колись користувачі будуть носити ШІ-окуляри так природно, що не потрібно буде нагадувати «сьогодні потрібно їх використовувати», ця зміна поведінки матиме більшу переконливу силу, ніж багато даних.»

Починається перерозподіл, боротьба за увагу

Після піку ентузіазму, перерозподіл відбувається під радаром.

Зараз на ринку вже сформувалося розуміння, що 2026 рік стане роком комерційної перевірки ШІ-апаратних засобів. Це означає, що ті, хто ганяється за трендом, і безжальні капітали, почнуть діяти з більшою раціональністю і холоднокровністю.

Відбувається період відбору: наприкінці 2025 року проект AI-носіїв Friend AI Necklace зазнав серйозного опору на ринку і зупинився; після піку 2024 року Rabbit R1 у негативних відгуках про продуктивність і якість повернень зазнав високого рівня повернень і погіршення репутації, що призвело до проблем із затримками зарплат і касовими потоками.

Тим часом, розумні гравці починають обережно коригувати і оптимізувати свої рішення. У лютому 2026 року з’явилася інформація про припинення проекту AI-окулярів від Vivo, при цьому причина — складність у створенні унікальної пропозиції.

Все це — яскраві ознаки диференціації галузі.

Але не можна заперечувати, що ця трильйонна сфера все ще пропонує великі можливості для підприємців. За прогнозами AICC, до 2030 року глобальний ринок апаратних засобів, пов’язаних із ШІ, легко перевищить десятки трильйонів доларів. В Китаї, за оцінками, до 2026 року ринок споживчих ШІ-апаратів (без мобільних телефонів і автомобілів) перевищить 1,27 трильйонів юанів, а до 2030 року — 2,56 трильйонів.

Зараз можливості для виходу з ринку і входу у нього співіснують: OpenAI оголосила про запуск першого ШІ-апаратного пристрою у другій половині року, Meta планує до кінця 2026 року подвоїти виробництво ШІ-розумних окулярів до 20 мільйонів пар. Внутрішня ситуація — у JD.com готується новий асортимент розумних пристроїв: AI-настільна лампа, AI-кастрюля, AI-матрац, AI-інвалідний візок — все це готується до нових продажів.

Люди все ще переконані, що боротьба за входи у сферу ШІ-апаратних засобів не припиниться, і епоха ШІ залишатиметься епохою суверенітету користувача.

Хвиля ентузіазму штовхає усіх вперед. Але коли увага, продуктова спроможність і сприйняття користувачів починають змагатися за один стіл, кінцева боротьба лише починається.