Паль вчера макроекономіка та геополітика — 6.12

1. 🔥 Трамп зупинив авіаудар по Ірану, у вихідні можливо підписання мирної угоди — американські акції зросли на найбільше за два місяці одноденне зростання
▶️Основні моменти:
• Трамп спочатку у Truth Social погрожував "жорстким ударом по Ірану цієї ночі", заявляючи про захоплення острова Кірг (90% іранського нафтового вузла), а через кілька годин кардинально змінив курс: оголосив про скасування нічного авіаудару і на прес-конференції у Білому домі заявив, що "документ угоди майже готовий до підписання"
Якщо підпишуть, це забезпечить відмову Ірану від ядерної програми + повторне відкриття навігації через Ормузську протоку
• Три основні індекси зафіксували найбільше одноденне зростання з 8 квітня (останній тимчасовий режим припинення вогню):
Доу-Джонс +929,97 пунктів (+1,86%) → 50 848,75 (знову вийшли за позначку 50 тисяч)
S&P 500 +1,75% → 7 394,30
NASDAQ +2,54% → 25 809,66
• WTI-сирець -2,58% до 87,71; Брент -2,92% до 90,38
• Спотове золото +~2% до приблизно $4 159
• Індекс полімаркету PHLX напівпровідників +7,91%, найбільше з квітня 2025 року за один день, усі 30 компонентів зросли
Додаткові дані: ймовірність миру між Іраном і США на Polymarket значно зросла; доходність американських облігацій знизилася разом із падінням цін на нафту
▶️Підсумок:
Це типовий сценарій "вивільнення геополітичної страхової премії".
Основна логіка: мир → повторне відкриття Ормузської протоки → різке падіння цін на нафту → зниження інфляційних очікувань → різке відновлення секторів напівпровідників/технологій.
2. 🔥 Виробничий індекс цін (PPI) вибухнув, але ринок вибірково ігнорує
· Травень у порівнянні з минулим роком +6,5% (очікування +6,2%), найбільше за три роки зростання
· CME оцінює ймовірність щонайменше одного підвищення ставки протягом року у 69%, рішення FOMC наступного тижня
· Але M2 не зросла, CPI навряд чи поб'є максимум 2022 року — це можливо і є базовою логікою ігнорування ринком інфляції
3. Пальська точка зору:
Ця хвиля відскоку — це "премія за мир", а не покращення фундаментальних показників.
У вихідні підписали угоду → у понеділок технології продовжують зростати;
Якщо не підпишуть → 3-5% різке падіння.
Перед засіданням FOMC не рекомендується повністю вкладатися.