«Про механізми ліквідності та цінового відкриття»

Цікаво, що ціна має тенденцію концентруватися у зонах найбільшої ліквідності.
Замість того, щоб казати, що ринок відкриває цінність, краще сказати, що ринок відкриває консенсус.
Підтримки та опори — це результати самовідтворюваної ліквідності ринку.
Найяскравіший приклад: ринок вторинних предметів розкоші, агентства нерухомості.
Ціновий контроль належить постачальникам ліквідності, а не покупцям чи продавцям, якщо лише одна сторона не має переважної сили, яка змінює коливання цін.
Пасивні маркет-мейкери — це постачальники ліквідності, вони є посередниками, виставляючи двонапрямні заявки bid-ask, заробляючи на торгових фрикціях.
Активні маркет-мейкери — це переважна сила покупців і продавців (основні гравці), вони мають напрямкові наміри, намагаючись змінити ціновий консенсус, заробляючи на різниці цін перед і після.
Під час залучення капіталу та розподілу активів активні маркет-мейкери є пасивними:
Активний маркет-мейкер не завжди "активний" — він у момент просування ціни є активним, але перед цим (збір капіталу) і після (розподіл) він мусить маскуватися під пасивного маркет-мейкера: виставляючи двонапрямні заявки, підтримуючи стабільність цін, створюючи ілюзію "тут безпечно", щоб опоненти були готові передати йому свої активи або купити у нього.
Цю поведінку Вікоф назвав моделлю поведінки складної особистості: збір капіталу, підйом, розподіл, падіння.
Великий шлях — до простоти.
Принцип втрат для роздрібних інвесторів: втрачати терпіння під час збору капіталу, грати на наступному підйомі, боятися наздогнати на початку підйому, купувати з FOMO наприкінці підйому.
Кожен етап відповідає слабкості людської натури: нетерпіння, удавання, боязнь, порівняння.
"Я не можу чекати", "Може, цього разу буде інакше / так само", "Я боюся втратити", "Інші вже заробляють, а я ні".
Відмовляючись від аналізу явищ, ізолюючи емоції, просто спостерігаючи за сутністю активів і базовими очікуваннями, купуючи при недооцінці ціни, продаючи при переоцінці.
Змагатися з людьми — це безмежне задоволення.
Забудь про святість, відмовся від мудрості, від доброти, від хитрості та вигоди.
Завершивши справу, йди, приховуючи свої досягнення та славу.