#分享美股交易赢英伟达股票 Огляд американських акцій на тиждень (9–13 червня)

1. Загальний фон закриття ринку цього тижня
Цими вихідними Nasdaq впав більш ніж на 4% за один день, а індекс Semiconductor (SOX) знизився більш ніж на 10%, що стало найбільшим одноденним падінням з квітня минулого року. За два дні до цього індекс досяг рекордного максимуму. Тригером стала паніка через підвищення відсоткових ставок, викликана послідовними сильними даними по зайнятості — у травні кількість позаштатних працівників зросла на 172 тисячі, майже вдвічі більше за очікування ринку в 85 тисяч, рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4,3%, а доходність 10-річних казначейських облігацій підскочила до 4,54% того дня. Індекс волатильності CBOE (VIX) зріс на 34% за один день, закрившись вище 20. Настрій ринку явно змінився, і наступний тиждень обіцяє кілька випробувань.
2. Ключовий календар даних
Середа (11 червня) — індекс споживчих цін (CPI) за травень
Дані за травень покажуть, як зростання цін на нафту і газ передається на загальну інфляцію. Ринок уважно стежитиме за тим, чи поширилися ці енергетичні ціни на інші компоненти CPI. Це найважливіші дані тижня, за тиждень до засідання Федеральної резервної системи 17 червня. Їхній результат матиме надзвичайно прямий вплив на точкову діаграму ФРС, змушуючи трейдерів оновлювати свої очікування щодо зниження або підвищення ставок цього року. Попередній CPI (квітень) вже тиснув на ринок — річний CPI за квітень зріс на 3,8%, що є найвищим показником з травня 2023 року, при цьому базовий CPI піднявся на 2,8% у річному вираженні. Якщо дані за травень знову перевищать очікування, очікування щодо підвищення ставок посиляться ще більше.
Четвер (12 червня) — індекс виробничих цін (PPI) за травень
Індекс PPI за квітень зріс на 1,4% у місячному вимірі і підскочив до 6,0% у річному. PPI публікується на день пізніше за CPI; якщо обидва показники будуть високими одночасно, це додасть тиску; якщо ж буде розбіжність, це створить простір для інтерпретації ринку.
3. Найбільше IPO в історії — дебют SpaceX (Код акції: SPCX)
Очікується, що ціна буде встановлена у ніч на четвер, 11 червня, на рівні 135 доларів за акцію для 555,6 мільйонів акцій, з планами виходу на Nasdaq 12 червня. IPO має зібрати близько 75 мільярдів доларів, з оцінкою приблизно 1,75 трильйона доларів або більше. Якщо воно відбудеться, це стане найбільшим IPO в історії. Ця подія має подвійний вплив: з одного боку, вона привертає величезну увагу і підвищує настрої; з іншого — інвестори можуть продати недавніх переможців, щоб підписатися на акції SpaceX, створюючи короткостроковий тиск на продаж.
4. Основні звіти про прибутки
Сезон звітів переважно завершився цього тижня, але деякі великі технологічні компанії залишаються важливими, зокрема Oracle (ORCL), яка оприлюднить результати наступного тижня. Adobe також опублікує квартальні результати. Обидві компанії отримують вигоду від інфраструктури штучного інтелекту, і ринок зосередиться на тому, чи зможуть їхні прогнози щодо попиту на ШІ підняти настрої, які були пригнічені продажами напівпровідників.
5. Конференція розробників Apple WWDC
Щорічна конференція розробників Apple (AAPL) розпочнеться наступного тижня, зосереджуючись на оновленнях функцій ШІ та нових продуктах. За загальним тиском на технологічний сектор, чи зможе WWDC принести підйом настроїв — ще один важливий момент уваги.
6. Федрезерв і перспектива відсоткових ставок
Після зростання цін на енергоносії ринки ф’ючерсів враховують більшу ймовірність підвищення ставок ФРС цього року, ніж їхнього зниження, що є різким поворотом від очікувань на початку року щодо зниження ставок. Зміни в очікуваннях політики ФРС є ключовим драйвером цього раунду продажів. Крім того, індекс S&P 500 відновився більш ніж на 20% від своїх низьких значень наприкінці березня без здорової корекції, що додає технічного тиску на ринок.
7. Загальний аналіз
Історично, корекція від 5% до 10% під час бичачого ринку є нормальним консолідаційним періодом, і ми, можливо, зараз знаходимося в такій фазі. Однак сезонний прогноз на червень не дуже оптимістичний. Лідерство ринку зосереджене в секторах ШІ та енергетики, з вузькою шириною; у поєднанні з високими оцінками, звуженням ризикових премій для акцій і облігацій, а також зростанням доходності облігацій, вразливість ринку до негативних сюрпризів зростає.
Основна логіка: CPI наступного тижня — найбільша змінна — якщо дані перевищать очікування, очікування підвищення ставок зростуть, ще більше пригнічуючи переоцінені технологічні акції; якщо ж вони будуть нижчими за очікування, настрій швидко відновиться. IPO SpaceX залишається ключовою точкою для спостереження за настроями та ліквідністю тижня. $AAPL