все, що потрібно перевірити на початку тижня, щоб зрозуміти, чому рухаються акції, крипто і товари:

майже кожен рух у акціях, крипто, золоті, нерухомості зводиться до одного числа: ставки ФРС.
інфляція + робочі місця → кажуть ФРС, що робити з ставками → ставки визначають ціну буквально всього іншого.
чому?
> позики стають дорогими → компанії інвестують менше, люди витрачають менше.
> державний облігацій з доходністю 4-5% "безризикові" конкурують з акціями і крипто. гроші йдуть з ризикованих активів у безпечні.
> майбутні прибутки зменшуються при дисконтуванні → сьогоднішня вартість падає. це найгірше для технологій і крипто, бо їхня цінність у майбутньому.
тож головне питання кожного понеділка: знижує, підвищує чи тримає ставки ФРС?
Ринок не реагує на число. він реагує на різницю між цим числом і очікуваннями. 3% інфляція — хороша новина, якщо всі очікували 3,5%, і погана, якщо очікували 2,5%.
що перевіряти:
1/ ставка по федеральних фондах
> між засіданнями ставка залишається незмінною, що рухає ринки щодня — очікування.
> cme fedwatch — головний інструмент: показує, що вже закладено в ціну (зниження з ймовірністю 95% = нічого не станеться). слідкуйте за змінами тиждень за тижнем:
2/ інфляція
гаряча інфляція = без знижень. охолодження = у ФРС з’являються можливості. падіння інфляції = добре для ризику.
> cpi: головний показник, щомісячний. дивіться ядро (без харчів і енергоносіїв) і фактичне проти прогнозу. гаряча = погано, охолоджена = добре. →
> core pce: показник, на який орієнтується ФРС (ціль: 2%). важливіший за cpi. →
3/ робочі місця
> nfp: нефермерські робочі місця, чисті робочі місця, перша п’ятниця місяця. дивіться кількість робочих місць проти прогнозу, рівень безробіття і зарплати (гарячі зарплати = липка інфляція = важко ФРС). →
> заяви про безробіття: щотижневий (у четвер) показник. стабільне зростання = ринок праці згортається перед nfp. →
> adp: приватні робочі місця за 2 дні до nfp. приблизний огляд, погано відстежує реальну кількість. →
4/ зростання і активність
> ВВП: найширший показник, квартальний. два негативних квартали = неофіційна рецесія. →
> роздрібні продажі: споживач — двигун. витрати = економіка тримається, скорочення — уповільнення. →
> настрої університету Мічигану: настрій домогосподарств + очікування інфляції (може самореалізовуватись). →
5/ актуальні ціни
> дохідність 10-річних облігацій США: орієнтир світових грошей. зростання — біль для технологій і крипто, падіння — дає дихання. слідкуйте за напрямком. →
> крива 2s10s: оракул рецесії, коли інвертує (негативна), ринок облігацій ставить на уповільнення. кожна інверсія з 1976 року передувала рецесії. рецесія починається, коли вона розвертається назад. →
> dxy: індекс долара, сильний долар — гальмо для акцій, товарів і крипто. слабкий — підтримка. →
6/ товари
> нафта (wti/brent): дорогий нафтовий ресурс підсилює інфляцію, ускладнює роботу ФРС; також показник глобального попиту.
> золото: зростає через страх, падіння реальних ставок, слабкий долар, недовіру до фіатних валют.
понеділкова рутина:
1/ визначте температуру
> дохідність 10-річних: вгору чи вниз порівняно з минулим тижнем?
> dxy: сильний чи слабкий?
> vix: спокій (<20) чи напруження (>30)?
> спред між високими доходами: звузився чи розширився?
2/ прочитайте ФРС
> cme fedwatch: зросли чи знизилися шанси на зниження цього тижня?
> будь-яке засідання FOMC, протокол або важлива промова цього тижня?
3/ перегляньте дані тижня
> відкрийте економічний календар, фільтруйте за високим впливом (США), відзначте публікації: cpi, pce, nfp, заяви про безробіття, ism, роздрібні продажі.
> для кожного: який прогноз?
4/ перевірте межі
> нафта (wti/brent), золото, мідь: напрямок?
> крипто: страх і жадібність + потоки btc ETF