#分享美股交易赢英伟达股票

Підйом або падіння? Купівля на дні або захист? Прогноз ринку США на наступний тиждень

Минулого тижня американські акції спочатку зростали, а потім зазнали корекції, у п’ятницю на ринок прийшов «чорний лебідь», індекс Nasdaq знизився більш ніж на 4%, технологічні акції AI зазнали серйозних втрат, водночас індекс Dow Jones досяг довгоочікуваного значного зростання, то як може рухатися ринок США наступного тижня? Чи варто купувати технологічні акції на дні, чи краще захищатися? Ось аналіз від Малого Босса:

1. Загальна тенденція ринку за три етапи: коливання технологічного сектору для формування дна, домінування захисних стратегій‌

Умова перша: тривалі макроекономічний тиск‌

Очікування щодо процентних ставок: у травні кількість нових робочих місць у несільськогосподарському секторі склала 172 тисячі (значно вище очікуваних 80 тисяч), що спричинило зростання доходності 10-річних американських облігацій до 4.54%, а ймовірність підвищення ставок ФРС у 2026 році зросла понад 60%. Високий рівень ставок триматиме під тиском оцінки технологічних акцій, особливо тих, що мають довгий цикл реалізації прибутку, таких як програмне забезпечення та хмарні сервіси.

Геополітичні ризики: знову напруженість у конфлікті між США та Іраном, обстріли з обох сторін, але ситуація на Близькому Сході залишається нестабільною, додатково напруженість у регіоні Азії (наприклад, дії Японії) може викликати періодичний продаж технологічних акцій через страх.

Умова друга: зміщення потоків капіталу‌

Капітал перетікає з високовартісних концепційних AI-акцій (чипи, великі моделі) у‌ захисні сектори (медицина, фінанси, комунальні послуги), що підтверджується минулого тижня зростанням індексу Dow Jones у протилежному напрямку.

У технологічному секторі спостерігається диференціація: «жорстке обладнання переважає над софтом, інфраструктура — над застосунками», hardware для AI (жидкостне охолодження, оптоволоконні комунікації) може стати «притулком» для інвесторів.

Висновок: ринок орієнтований на захист, низькоризикові акції користуються популярністю через перехід капіталу між високовартісними та дешевими цінними паперами. Високовартісні технологічні акції перебувають у процесі формування дна і мають потенціал для відскоку.

Перша половина тижня (8-10 червня): ринок засвоює шок від несільськогосподарських даних, технологічні акції можуть продовжити тестування дна, індекс Nasdaq може протестувати рівень 26 000 пунктів.

Друга половина тижня (після 11 червня): після зняття паніки капітал може повернутися у високоефективні компанії з надійною прибутковістю, що сприятиме технічному відскоку.

2. Важливі події, що вплинуть на ринок наступного тижня

1. Дані CPI за травень у США (10 червня)‌

Очікується, що основний індекс споживчих цін знизиться до 0.3% у порівнянні з попереднім місяцем (0.4%), якщо дані відповідатимуть або будуть нижчими за очікування, це зменшить паніку щодо тривалого високого рівня ставок і дасть можливість для оцінки технологічних акцій; якщо дані знову перевищать очікування, індекс Nasdaq може знову опуститися до 25 000 пунктів, а високовартісні акції AI та софт будуть першими у зоні ризику.

Ринкове ціноутворення вже частково враховує очікування щодо жорсткої монетарної політики, після виходу даних волатильність (VIX) може значно знизитися.

2. Конференція Apple WWDC 2026 (8–12 червня)‌

Apple офіційно представить системний AI-функціонал ‌Apple Intelligence‌, що включає глибоку переробку Siri, запуск локальних великих моделей, міжпристроєву взаємодію. Якщо презентація буде гладкою, а екосистема — чіткою, це знову підсилить довіру ринку до «втілення AI у кінцевих пристроях», підвищить цінність акцій Apple і ланцюжка постачання, що сприятиме зростанню всього сектору AI.

Зосередженість уваги: чи відкриє компанія доступ до сторонніх моделей, чи запустить підписку на AI, чи визначить нові стандарти обладнання.

3. Очікування щодо політики ФРС‌

Хоча ймовірність утримання ставки на рівні червня дуже висока, у «доларовій діаграмі» (dot plot) вже зменшили очікування щодо кількості знижень ставок у цьому році з трьох до одного. Ринок очікує високого ймовірного підвищення ставок у цьому році, і зараз він переходить від боротьби з інфляцією до очікування подальшого зростання ставок. Технологічний сектор, чутливий до ставок, зазнає переоцінки у процесі очікувань підвищення ставок.

4. Лістинг SpaceX (12 червня)

Як найбільше IPO в історії ринку США, вихід SpaceX на біржу може мати дві основні наслідки: з одного боку, значно зменшить ліквідність ринку, оскільки інститути, що купують акції SpaceX, будуть активно зменшувати позиції у високовартісних технологічних акціях; з іншого — якщо капіталізація компанії після виходу перевищить 300 мільярдів доларів (передбачено для входу до топ-40 індексу Nasdaq), протягом 15 днів її автоматично включать до індексу Nasdaq 100, і пасивні фонди будуть змушені купити на 80–120 мільярдів доларів, а сумарний попит з інших індексів сягне 330–520 мільярдів доларів. Якщо ж акції покажуть сильний ріст, це може підштовхнути зростання інших технологічних компаній, але якщо ціна відкриття буде високою і знизиться — можливе падіння цін на пов’язані акції.

3. Технічний аналіз і сигнали потоків капіталу‌

Ринок Nasdaq: після різкого падіння 6 червня на 4.18% сформувався «об’ємний довгий тіньовий свічка» на високих рівнях, короткострокові середні (5 і 10 днів) — у медвежому розташуванні, RSI у нейтральній зоні 40–50, ще не в зоні перепроданості.

Потоки капіталу: інститути перерозподіляють капітал з AI-чипів (NVDA, AMD) у фінансовий сектор (JPM), медицину (UNH) і високодохідні сектори, що призводить до найбільшого за з 2026 рік відтоку з технологічного сектору.

Опціони: співвідношення Put/Call для Nasdaq 100 зросло до 0.85 (медіана — 0.7), що свідчить про зростання песимізму, але ще не до рівня паніки.

4. Стратегії на наступний тиждень

1. Купувати технологічні акції на дні, але з обережністю щодо розміру позицій і внутрішньосекторних відмінностей

Через посилення оцінки ROI (інвестиційної віддачі) у AI-капіталовкладеннях і прибутковості, капітал перетікає з високовартісних концепційних акцій у компанії з високою надійністю прибутку. Тому при купівлі потрібно ретельно відбирати акції, уникати «закритих очей» і бути обережним із компаніями, як Meta, Adobe, з сумнівною ROI. Варто звернути увагу на підтверджені результати (液冷 — наприклад, AVAV, пам’ять — MU, оптоволоконні модулі — COHR), а також можна додати до портфелю акції Apple, що мають AI-термінал.

2. Хеджування ризиків, розподіл у захисні сектори (медичні ETF-XLV, фінансові ETF-XLF) для зменшення волатильності технологічних акцій

3. Щоб уникнути високого відкриття і падіння SpaceX, перед 12 червня зменшити позиції і уникати компаній у космічному секторі.

Як ви вважаєте, що станеться на наступному тижні? Чи має сенс аналіз Малого Босса? Залишайте свої думки у коментарях!