Біткойн за сім днів знизився на 17%, Ethereum обвалився на 22%, ставши «найгіршим тижнем після FTX», загальна ринкова капіталізація криптовалют зникла на 400 мільярдів доларів

Цього тижня біткойн знизився на 17%, Ethereum — на 22%, встановивши найбільший тижневий спад з листопада 2022 року, коли сталася крах FTX, а загальна капіталізація ринку криптовалют зникла приблизно на 400 мільярдів доларів.
(Передісторія: Strategy від MicroStrategy вперше продала 32 BTC! Передторговий час MSTR знизився на 5%, порушивши міф про «ніколи не продавати монети»)
(Додатковий фон: BTC опустився нижче 70 000! Спотовий ETF на біткойн 11 днів поспіль втратив 3,5 мільярди доларів, встановивши рекорд! Strategy продав монети, викликавши паніку)

Зміст цієї статті

Перемикач

• Strategy вперше продав біткойн
• Виведення коштів з ETF, мета — AI
• Різке падіння Zcash: AI виявив смертельну вразливість у протоколах приватності
• З strong даними по зайнятості, підвищення ставок знову стає можливим

Цього тижня ринок криптовалют показав незручний результат: біткойн (BTC) за тиждень знизився на 17%, зараз приблизно 61 000 доларів; Ethereum (ETH) впав ще більше — на 22%, приблизно до 1 560 доларів, що стало найжахливішим тижневим показником з листопада 2022 року, коли стався крах FTX. Загальна капіталізація ринку криптовалют зменшилася майже на 400 мільярдів доларів, опустившись до близько 2 трильйонів доларів, що менше ніж половина від історичного максимуму у 4,2 трильйона, досягнутого у жовтні минулого року.

Вам важко визначити точну причину, але одночасно цього тижня спалахнули чотири негативні сигнали, що дійсно посилили волатильність ринку.

Strategy вперше продав біткойн

По-перше, компанія Michael Saylor — Strategy — вперше за чотири роки розкрила у звіті SEC продаж біткойнів, хоча й лише 32 монети, приблизно на 2,5 мільйона доларів, що майже ігнорується у порівнянні з понад 500 000 BTC у портфелі компанії, але це порушило міф про «ніколи не продавати монети».

Історія покупки біткойнів Strategy довгий час була важливим опорним пунктом довіри інституційних інвесторів. Як тільки з’явилася перша тріщина у цій обіцянці «ніколи не продавати», інвестори одразу почали рахувати: чи означає це, що компанія має ще більше тиску на продаж через обов’язки за привілейованими акціями, конвертованими облігаціями та витрати на утримання? Висновки ще не ясні, але ринок не буде чекати, поки з’являться відповіді, щоб оцінити невизначеність.

Виведення коштів з ETF, мета — AI

Спотовий ETF на біткойн цього тижня продовжував втрачати капітал. Ветле Лунде, керівник K33 Research, у коментарі зазначив, що частина виведених коштів відображає активну зміну активів інституцій, які переорієнтовують свої інвестиції з криптовалют у AI.

Очікувані IPO або приватні раунди компаній OpenAI, Anthropic і SpaceX активно борються за інституційні кошти, які раніше могли йти у цифрові активи. Ще більш тривожним є те, що ця конкуренція не є короткостроковою — цикл AI, можливо, входить у найнеобхідніший для фінансування період.

Різке падіння Zcash: AI виявив смертельну вразливість у протоколах приватності

Найбільш різкий спад цього тижня показала актив — Zcash (ZEC), відомий своєю функцією приватності, — його ціна впала більш ніж на 50%. Причиною стала доповідь дослідників, які повідомили, що, використовуючи найнову модель AI Anthropic, їм вдалося виявити серйозну вразливість у системі приватності Zcash.

Цей випадок має значення більше, ніж просто вплив на ринкову вартість Zcash. Якщо AI зможе систематично сканувати та зламувати криптографічні протоколи, то технічна перевага «приватних монет» опиниться під питанням, і ринок може швидко почати тікати, перш ніж ситуація стане ясною.

Позитивні дані по зайнятості, підвищення ставок знову можливе

З іншого боку, п’ятнична публікація даних по зайнятості у США показала кращі за очікуваннями результати, знову підштовхуючи ринок до думки, що ФРС може підвищити ставки знову у 2024 році. Доходність облігацій зросла, а Nasdaq 100 зазнав значних втрат.

Міцний ринок праці — ознака здорової економіки, але в поточних умовах це означає, що швидкість зниження інфляції може бути меншою за очікувану, і ймовірність підвищення ставок знову враховується у цінах. Високі ставки — структурний негатив для активів з високим ризиком, а криптовалюти, як чутливі до ліквідності активи, природно, перші зазнають удару.