#分享美股交易赢英伟达股票

З погляду акцій Oracle на недавню бичачу тенденцію AI-акцій

Тренд цін акцій Oracle останнім часом можна вважати відображенням цієї хвилі буму AI, оскільки за перші три торгові дні цього тижня ціна зросла більш ніж на 25%, але у п’ятницю різко впала майже на 10%, яскраво ілюструючи вислів «наскільки радісно зростання, настільки ж стрімко падіння». Вартість відкриття у п’ятницю становила 229,490 доларів, максимум досяг 231,440 доларів, мінімум — 209,450 доларів, загальна ринкова капіталізація — 614,6 мільярдів доларів. Останнім часом ціна акцій компанії зазнає значних коливань через настрої ринку, очікування щодо фінансових показників компанії та тенденції галузі:

1. Вибух капіталовкладень: щоб захопити ринок обчислювальної потужності для AI, капітальні витрати Oracle зросли з 12 мільярдів доларів у 2025 році до 50 мільярдів у 2026 році, що становить 75% від річного доходу, значно перевищуючи конкурентів. Це спричинило різке падіння вільного грошового потоку (FCF) у другому кварталі фінансового року 2026 до -132 мільярдів доларів, що значно гірше за очікування ринку (-52 мільярди), встановивши майже двадцятирічний антирекорд.

2. Зниження валової маржі: некоригована валова маржа інфраструктури AI становить лише 30-40%, що значно нижче за 70-80% традиційного програмного забезпечення, а також нижче за Microsoft Azure (68%) і AWS (35%). Вкладення і результати не збалансовані, ринок ставить під сумнів її прибутковість.

3. Надмірна концентрація замовлень OpenAI: у залишку зобов’язань Oracle на 523 мільярди доларів 60% припадає на замовлення OpenAI на 300 мільярдів доларів. Концентрація клієнтів перевищує безпечний поріг, і якщо OpenAI скасує замовлення, порушить договір або затримає оплату, фінансові результати Oracle безпосередньо постраждають.

4. Загальний відкат сектору AI: гіганти хмарних обчислень, такі як Microsoft і Amazon, через високі капітальні витрати та невідповідність очікуванням у прибутковості зазнали значних втрат, що спричинило масовий спад у секторі інфраструктури AI. Oracle, як представник трансформації у сфері AI-обчислень із важкими активами, першою зазнала тиску продажів.

5. Необхідність технічної корекції: після значного зростання ціни акцій Oracle раніше, існує потреба у технічній корекції. Індикатор RSI показує короткострокову перекупленість, MACD сформував «зміщення» вниз, що свідчить про перевагу короткострокової медведевої тенденції.

Технічний аналіз індикаторів

Тренд і середні:

Ціна акцій Oracle останнім часом рухається вище за 30-денну і 200-денну середні, але сьогодні різко знизилася, пробивши 30-денну середню (близько 220 доларів), що свідчить про ослаблення короткострокового тренду. Однак ціна залишається вище за 200-денну середню (близько 207 доларів), тому довгостроковий тренд зростання ще не зруйновано.

Індикатор RSI:

Сьогодні RSI різко знизився і наближається до зони перепроданості (менше 30), що вказує на можливий короткостроковий відскок ціни.

Індикатор MACD:

Гістограма MACD сьогодні стала негативною, швидка лінія перетнула повільну вниз, сформувавши «зміщення» вниз, що свідчить про перевагу медведів у короткостроковій перспективі. Однак потрібно стежити за подальшими змінами гістограми для оцінки тривалості зниження.

Обсяг торгів:

Обсяг торгів сьогодні значно зріс і склав 29,0199 мільйонів акцій, що свідчить про підвищену увагу ринку до коливань ціни Oracle і активну участь інвесторів.

Ключові рівні підтримки і опору

Рівні підтримки:

Перша підтримка — 209,45 доларів: мінімум сьогодні, при його пробої можливе падіння до психологічної позначки 205 доларів;

Сильна підтримка — 200 доларів: цілочисельний рівень і близькість до попередніх мінімумів, при його пробої відкриється шлях до більшого падіння.

Рівні опору:

Перша опора — 220 доларів: рівень 30-денної середньої, основний опір для короткострокового відскоку;

Ключова опора — 230 доларів: поблизу максимуму сьогодні, при його пробої підтвердиться формування короткострокового дна, ціль — 235-240 доларів.

Прогноз на майбутнє

Короткостроково:

Ціна акцій Oracle може продовжити коливання в межах 205-220 доларів, слід стежити за змінами обсягу торгів і настроями ринку. Якщо обсяг зросте і ціна прорве 220 доларів, можливий виклик рівня 230 доларів; при падінні нижче 205 доларів — можливе тестування підтримки на рівні 200 доларів.

Середньостроково і довгостроково:

Oracle, як світовий лідер у корпоративному програмному забезпеченні та хмарних інфраструктурах AI, має диверсифікований бізнес і великий потенціал зростання. Частка хмарних сервісів вже перевищила 50%, що робить її основним драйвером зростання. Співпраця з технологічними гігантами, такими як OpenAI, та її диференційовані переваги у сфері інфраструктури AI забезпечать сильну підтримку майбутнього зростання. Аналітики переважно позитивно оцінюють перспективи Oracle, цільові ціни — понад 250 доларів.

Рекомендації щодо дій

Трейдерам:

Агресивна стратегія: при корекції ціни до 205-210 доларів можна частково купити, ціль — 220-230 доларів, стоп-лосс — нижче 200 доларів;

Обережна стратегія: чекати пробою обсягу і ціни вище за 220 доларів для входу, щоб уникнути «шліфування» у коливаннях.

Опціонним трейдерам:

Можна купити кол-опціони на 210 доларів (з страйком 220 доларів, до 20 червня), або продавати пут-опціони на 210 доларів, отримуючи премії, і використовувати зниження волатильності для отримання прибутку.