«Новий бог акцій» Serenity: позитивне ставлення до напівпровідникового контрактного виробника XFAB, можливо, європейська стратегія CPO недооцінена ринком

BlockBeats повідомляє, 6 червня, що «новий король акцій» Serenity опублікував заяву, в якій висловив оптимізм щодо напівпровідникової контрактної фабрики XFAB (PhotonixFAB), вважаючи, що компанія має потенціал стати раннім аналогом TSEM (Tower Semiconductor), при цьому поточна ринкова капіталізація близько 1,4 мільярда доларів ще не відображає її довгострокову цінність у галузі спільного пакування оптики (CPO).

Serenity зазначив, що XFAB використовує технології перенесення (MTP) та нові інтеграційні рішення, такі як тонкоплівковий ніобій-літій (TFLN), щоб підготуватися до масштабного комерційного запуску CPO у другій половині 2027 року. Згідно з документами ASX, PhotonixFAB входить до числа компаній, що спеціалізуються на CPO.

Він додав, що NVIDIA оцінює можливість масового виробництва оптичних передавачів і комутаторів XFAB, а Nokia відповідає за розробку технічних характеристик і збірку. Якщо європейські ланцюги постачання, включаючи Smartphotonics, зможуть працювати безперебійно, XFAB може отримати вигоду від довгострокових замовлень NVIDIA, подібно до Tower Semiconductor, що сприятиме розширенню виробничих потужностей.

Serenity вважає, що поточна оцінка XFAB вже нижча за вартість перезавантаження, а також має можливості зростання у сегментах силових напівпровідників з карбіду кремнію (SiC) та гальмію-нітриду (GaN), а також може отримати вигоду від майбутніх нових політик субсидій на чіпи в Європі та США.

Він зазначив, що через прагнення Європи створити незалежну фотонну ланцюг поставок і бажання NVIDIA зміцнити зв’язки з регуляторами Європи, навіть якщо у майбутньому компанія не зможе отримати великі замовлення, XFAB має високі шанси отримати підтримку окремих проектів. Однак через те, що ринок більше орієнтований на очікування підписання NVIDIA багатомільярдних контрактів та інших чітких каталізаторів, оцінка компанії може значно перевищувати поточний рівень, тому ринок майже не надає належної цінності її європейському CPO.