Я користувався рік, щоб побачити справжню сутність Agent платежів, яка мене засмутила.

порожньо

Автор: Jessy

Переклад: Кайхун, ChainCatcher

За минулий рік я постійно працював над створенням інфраструктури для економіки Agent, спілкуючись із командами стартапів, що просувають бізнес Agent, такими як Stripe, Visa, Coinbase, Google та десятки інших. Я систематизував всю галузь, випустив продукти і намагався знайти точку відповідності ринку.

Наразі справжнього попиту ще не існує, і стартапи, що входять у цю сферу, стикаються з численними структурними проблемами.

Минулого місяця Stripe на конференції Sessions випустила 288 нових продуктів, а кількість переглядів документації Agent наблизилася до 40% від загального обсягу читань документації. Їхній ринок Agent має понад 1000 активних торговців. Однак на конференції Sessions кількість зареєстрованих Agent, що здійснюють транзакції, була лише в однозначних числах.

Visa зазначила, що їхній токен платіжних агентів (прив’язаний до Agent, для платежів від імені користувача, токенізований платіжний сертифікат) наразі потребує від 3 до 9 місяців для проходження KYC-перевірки, і фактично для отримання статусу потрібно досягти мінімального доходу в 250 мільйонів доларів. Тепер лише компанії рівня Amazon і Walmart можуть завершити таку ідентифікацію.

Coinbase повідомила, що станом на квітень на протоколі x402 активних Agent налічувалося 69 000 і 165 мільйонів транзакцій. Однак незалежний аналіз на блокчейні показує, що фактичний щоденний обсяг транзакцій становить близько 17 000 доларів, з яких приблизно половина — тестові транзакції (згідно з повідомленням CoinDesk від березня 2026 року).

Agent для торговців

Ми створили shop.fast.xyz, щоб безпосередньо перевірити реальне застосування бізнесу з купівлі через агентів. Там представлені реальні продукти, торговці та транзакції.

Для більшості категорій продуктів поточний досвід покупок за допомогою ШІ цілком поступається традиційній електронній комерції. Купуючи одяг, електроніку або меблі, ви хочете бачити зображення, переглядати різні варіанти та порівнювати їх.

Діалог у чат-боті навпаки є кроком назад. Ви фактично замінюєте багатий візуальний інтерфейс простим текстовим діалогом, тоді як людська природа — візуальний шопінг.

Agent показує себе у тих сферах, де ми спочатку думали, що буде важко. Він здатен розуміти потреби користувача і коректно обробляти такі команди, як "щось подібне, але дешевше". Тут працює модельний рівень.

Однак він не може замінити досвід перегляду десяти товарів поруч і вибору одного з них. Можна покращити чат-інтерфейс за допомогою каруселей і інтерактивних презентацій, але до того моменту, коли це стане більш ніж просто перепланування електронної комерції у чат-окні, — це все одно буде створення додаткового фронтенду для електронної торгівлі. Щодо візуально орієнтованого порівняння цін — ми ще не знайшли переконливих аргументів, чому чат-інтерфейс краще за нативний.

Ми бачимо реальні потреби торговців, але це — захисний механізм.

Торговці хочуть, щоб їхній магазин можна було знайти через Agent. Це не означає, що зараз клієнти купують через Agent, а скоріше — що торговці бояться, що якщо це стане основним каналом, їх витіснить час.

Це стратегія "оптимізації двигуна Agent (AEO)", але наразі вона — лише додаткова функція, а не необхідність. Торговці готуються до майбутнього потоку.

Діалоговий бізнес дійсно може покращити досвід у певних сценаріях: високочастотних, з низькими витратами на рішення. Найяскравіший приклад — замовлення їжі на доставку. Ринок великий, частота висока, рішення швидке ("зроби мені замовлення тайської локшини в тому ж ресторані, що й минулого разу"). Тут дійсно є шанс у Agent.

Але великі платформи доставки не відкривають API. Єдиний шлях — "використання комп’ютера": щоб AI керував додатками так само, як людина, за допомогою візуальної навігації. Це повільно, крихко і для обіду за 15 доларів — просто нерентабельно.

Ще один потенційний прорив — це складність UI деяких магазинів, що робить навігацію дуже болісною. Шари знижок, промокоди, програми лояльності та заплутані процеси оплати.

Agent, який розуміє, що "застосувати купон, використати бонусні бали, знайти найдешевшу доставку, працювати рідною мовою" — може спростити ці болючі процеси. Це особливо важливо для літніх користувачів, тих, хто купує в іноземних магазинах, або для дуже вузьких сценаріїв.

Обидва ці напрямки потребують масштабних каналів розповсюдження для споживачів (B2C). Ви змагаєтеся з DoorDash (найбільша служба доставки в США, з 56% ринку) і Amazon за входи користувачів.

Масштабне розповсюдження — перевага гігантів. Постачальницький бік бізнесу з купівлі через агентів вже готовий, але попит обмежений досвідом користувачів і каналами розповсюдження. Створення додаткової інфраструктури не вирішить ці дві проблеми.

Agent для API

Ми обговорювали з десятками розробників їхні реальні потреби у платежах. Виявилося, що ситуація майже однакова: зараз Agent активно використовує API для обчислень, дедукцій і джерел даних. Розробники вже мають підписки, архівовані ключі API і платіжні відносини з основними постачальниками.

Типовий аргумент щодо стабільних монет — у Stripe мінімальні витрати на обробку кредитних карток становлять приблизно 2.9% + 30 центів, що робить неефективним виклики API менше долара. Але для нинішнього низькочастотного обсягу транзакцій цю проблему можна вирішити за допомогою передплачених лімітів. Розробники поповнюють рахунки заздалегідь — і все.

Глибша проблема — це ринок постачальників. Більшість провідних SaaS-компаній не хочуть пропонувати тимчасовий доступ до API за кілька центів. Їхній бізнес-модель — довгострокові корпоративні контракти. Ті, що залежать від великих зобов’язань, будуть чинити опір ціновим механізмам, що обходять їхню існуючу модель.

Машинний бізнес — це довгий хвіст ринку, включаючи менші сервіси, нішеві джерела даних, приватних розробників і MCP-сервери. Протоколи MPP і x402 ідеально підходять для цієї сегментації.

Але за визначенням, це ринок для висококваліфікованих користувачів із особливими потребами, і з історії відомо, що розробники — одна з груп із найнижчою готовністю платити.

Stripe Projects, запущений у співпраці з 32 постачальниками, такими як Vercel, Supabase, Cloudflare, Twilio та ін., охоплює більшість інструментів для розробників для створення і розгортання програмного забезпечення, і все це можна отримати через існуючі платіжні системи. Верхній рівень технічних потреб розробників вже задоволений.

Можливості нових платіжних каналів — у всіх сферах, окрім перших 30 сервісів: можливості є, але їх масштаб суттєво менший, ніж натякають яскраві цифри.

Те саме правило застосовується і до отримання контенту. Agent вже постійно збирає і підсумовує статті, але видавці активно протидіють.

Але коли масштаб монетизації контенту стане реальністю, він буде реалізовуватися через ті CDN-провайдери, що вже стоять між видавцями і інтернетом (Cloudflare вже запустив інструменти AI для аудиту), або через масштабні ліцензійні угоди між видавцями і AI-лабораторіями.

Ці інфраструктурні можливості зрештою перейдуть до гігантів, що вже мають канали розповсюдження.

Agent для Agent

Бізнес-модель Agent для Agent — довгострокова перспектива, наразі майже суто теоретична, і ніхто не досяг значущого обсягу транзакцій. Стартапи працюють над ключовими проблемами: виявлення Agent, довіра, переговори щодо умов і вирішення спорів.

Коли ця модель справді запрацює, вона буде кардинально відрізнятися від існуючих платіжних систем. У транзакціях не буде людських ідентичностей. Затримки — в межах субсекунд. Від кількох доларів до мільйонів доларів — все в одному процесі.

Також буде механізм багатостороннього розрахунку, що зовсім не відповідає двосторонній моделі купівлі-продажу, яку передбачають сучасні платіжні системи. Коли це станеться, ми віримо, що це станеться швидко і масштабно.

Це довгострокова ставка на спеціалізовану інфраструктуру розрахунків, і вона існує. Але "справжня довгострокова ставка" і "поточний ринок" — різні речі.

Ми вже кілька місяців просуваємо цю ідею і за останні роки побудували цілісну інфраструктуру навколо неї. За допомогою нашої розподіленої мережі теоретично можна масштабувати понад 1 мільярд TPS, затримка — менше 50 мс, середня узгодженість — 10 мс. Але потрібно враховувати реальне положення ринку.

Agent для фінансів

Це, мабуть, єдина категорія, де вже існує попит. Клієнтська база є, і вони готові платити. Зараз менеджери фондів, фінансові команди і користувачі DeFi купують фінансові інструменти. Вбудовування AI у поточні робочі процеси — природний етап розвитку продукту.

Фінанси Agent також створюють нові моделі поведінки. Agent, що може у реальному часі самостійно моніторити і ребалансувати сотні позицій, — це спосіб роботи, який людськими руками повторити неможливо. Це не просто автоматизація, а суттєве підвищення можливостей.

Проблема у конкуренції. Фінансова сфера під суворим регулюванням і дуже залежна від існуючих бізнес-відносин. Старі гравці мають ліцензії, відповідну інфраструктуру і клієнтські бази. Стартапи можуть зайняти нішеві сегменти — у DeFi, у сферах із меншою регуляцією, або там, де AI може створити можливості, яких не мають гіганти.

Але у порівнянні з іншими трьома категоріями, конкуренція тут — більш сприятлива для зрілих компаній, оскільки додавання AI до вже існуючих продуктів і клієнтської бази — набагато легше, ніж навпаки.

Головний виклик

Чому ж усі ще будують ці системи? Є дві причини.

По-перше, мотивація. Гіганти галузі мають достатньо готівки, щоб зробити ставку на майбутнє, яке може проявитися через кілька років. Для них ранній вихід на ринок — це кілька років, що майже не мають значення, а запізнення — руйнівне. Тому вони будують.

По-друге, сліпі зони у сприйнятті. Якщо ваш основний бізнес — платіжний, кожна проблема здається саме платіжною. Agent-економіка потребує платіжного шару, тож його і створюють.

Але платіж — лише частина більшої проблеми. Справжня складність — у співпраці Agent і людини, у верифікації роботи, у підрахунку результатів. Платіж — лише частина розрахунків. Розрахунки — лише частина співпраці. А співпраця — справжній великий пиріг.

Масштабна співпраця автоматично породжує необхідність у механізмах розрахунків. Платіж — це лише один інструмент у цій симфонії, а не вся симфонія. Ті компанії, що вирішують питання співпраці, згодом поглинуть платіжні системи, а не навпаки.

Більшість старих компаній ведуть оборонну боротьбу, щоб підготуватися до майбутніх масштабних транзакцій машин. Оскільки їхній фінансовий шлях безмежний, час для них не має значення.

Але у стартапів такого привілею немає. Ми повинні шукати справжню точку ринку і не чекати, поки хвиля накриє.

Рік роботи привів нас у несподіване русло. Там ринок активний, швидко зростає і ще не обслуговується належним чином. Він виходить за межі наших чотирьох категорій.