⚠️Акції США пережили найгірший тиждень за понад рік, оскільки ралі на базі ШІ натрапило на серйозний бар’єр:

Nasdaq обвалився на -4,7% у п’ятницю, що стало його найбільшим одноденним падінням з квітня 2025 року.

Індекс S&P 500 знизився на -2,6%, порвавши свою дев’ятитижневу серію зростання, яка могла б стати найдовшою з 1985 року, якби тривала ще 10 тижнів.

Покращений, ніж очікувалося, звіт про зайнятість (у заголовках) відновив очікування підвищення ставок Федеральною резервною системою, тоді як невтішний прогноз прибутків Broadcom, зростаючі питання щодо економіки ШІ та несподіване оголошення Meta про залучення капіталу спричинили широке та болюче переоцінювання акцій, пов’язаних із ШІ.

Ринки тепер повністю закладають підвищення ставки на 25 базисних пунктів до грудня 2026 року та приблизно 60% ймовірності такого кроку вже у жовтні.

Це спричинило зростання доходності 2-річних казначейських облігацій приблизно на 15 базисних пунктів за день і долара США до найкращої сесії за 2 місяці.

Розпродаж ШІ був широким, з сектором інформаційних технологій S&P 500, що впав на -5,8%, кошиком переможців ШІ, що обвалився на -7,0%, пам’ятковими акціями, що зруйнувалися на -11%, і індексом напівпровідників, що зафіксував найгірший одноденний результат з кризи 2020 року.

Ціна на WTI знизилася до ~90 доларів, незважаючи на мало прогресу у переговорах США та Ірану щодо миру, при цьому країни зазнали найгірших зіткнень з квітня.

Золото знову опустилося нижче своєї 200-денної ковзної середньої на найбільший відсоток з вересня 2023 року, стерши всі свої прибутки за рік, а Bitcoin впав нижче 60 000 доларів вперше з жовтня 2024 року, повернувши всі свої післявиборчі здобутки.

Здається, п’ятниця була лише попередженням про те, що трапляється, коли важко позичені та переповнені позиції розпродаються одночасно.

Результати цього ТИЖНЯ:

S&P 500 -2,6%
Nasdaq -4,7%
Russell 2000 -2,9%
Dow Jones -0,3%
Доходність 10-річних казначейських облігацій США +9 б.п.
Bitcoin -17%
Банківський індекс +2,6%
VIX +40% перед місячними ф’ючерсами VIX +12%
Індекс долара США +1,2%
Золото -5,0%
Срібло -8,9%
Ціна WTI +3,6%