Ф'ючерси на тайванський індекс у нічній сесії обвалилися на 3006 пунктів — найгірший показник в історії: за дві хвилини знизилися на 2000 пунктів, у понеділок «чотири позики одночасно» чекати з нетерпінням

Тайванський індекс ф'ючерсів нічної сесії 6 числа рано вранці різко обвалився на 3 006 пунктів (-6,65%), закрившись на 42 220 пунктах, що стало новим рекордом за найбільший одноденний спад у історії, при цьому мікро-тайванський індекс ф'ючерсів у якийсь момент досяг межі падіння і знизився на 4 522 пункти. Ф'ючерси на TSMC одночасно різко впали на 145 пунктів, закінчившись на 2 225 пунктах. Американські акції у п’ятницю через значне перевищення очікувань у даних про зайнятість у травні викликали паніку щодо підвищення ставок, індекс філадельфійських напівпровідників за один день обвалився більш ніж на 10%, і тайванський ринок ф’ючерсів першими зазнали удару, оскільки кредитний залишок високий — понад 570 мільярдів нових тайванських доларів — у поєднанні з «чотирма видами кредитування» та багатоголівкою, у понеділок очікується епічний відкриття ринку.

(Передісторія: Біткойн прорвав рівень у 60 000 доларів! За 24 години у всесвітній мережі було ліквідовано понад 1,5 мільярда доларів, а дані про зайнятість у США знищили світові ринки)

(Додатковий фон: Темна тиждень для азійських ринків! Південна Корея закрила доступ для кредитних позичальників, у Тайвані багато «лягушок» плачуть, японські інвестори з NISA відчули біль від ринкової кризи)

Зміст статті

Перемикач

• П’ятиразове падіння американських акцій — каталізатор
• «Чотири вида кредитування» — 570 мільярдів у кредитах
• Понеділок — страшний чек

Останній раз одноденний максимум падіння тайванських ф’ючерсів був 7 квітня 2025 року, коли Трамп оголосив про введення рівних тарифів, що викликало глобальну паніку, і тайванський ринок у той день знизився на 2 065,87 пунктів. Цей рекорд тривав 14 місяців, але у п’ятницю (6 числа) вечірня сесія різко знизилася на 3 006 пунктів, що безпосередньо переписало історію.

Джерело: Yahoo Finance

Ще більш вражаючою є волатильність під час торгів — за дві хвилини спостерігалося понад 2 000 пунктів різких коливань, і мікро-тайванський ф’ючерс навіть у якийсь момент досяг межі падіння, знизившись на 4 522 пункти, що становить 10%.

П’ятиразове падіння американських акцій — каталізатор

Пусковим механізмом стала доповідь про зайнятість у США за травень. Нові робочі місця — 172 000, майже вдвічі більше за очікувані 85 000, рівень безробіття — 4,3%, середня погодинна заробітна плата зросла на 3,4% рік до року. Після виходу даних ймовірність підвищення ставок на CME зросла з 48% до понад 60%, дохідність 10-річних американських облігацій піднялася до 4,5%, а 30-річні — перевищили 5%.

У п’ятницю (5 число) американські ринки зазнали повного краху. Індекс філадельфійських напівпровідників за один день обвалився на 1 396 пунктів (-10,26%), що стало найбільшим падінням з березня 2020 року, коли почалася пандемія COVID-19. Nasdaq знизився на 1 121 пункт (-4,18%), S&P 500 — на 200 пунктів (-2,64%), а Dow Jones — на 695 пунктів (-1,35%).

Акції з концепцією штучного інтелекту, що зросли після Computex, тепер зазнають значних втрат: Broadcom за два дні знизився на 20%, Micron — на 13,21% за один день, ARM — на 12,84%, ADR TSMC — на 6,68%, а NVIDIA — на 6,20%, що призвело до втрати понад 300 мільярдів доларів ринкової капіталізації за один день.

Тайванський індекс ф’ючерсів у нічній сесії відкрився з різким зниженням, і тиск продавців тривав далі. Ф’ючерси на TSMC закінчилися на 2 225 пунктах, знизившись на 145 пунктів (-6,12%), що відображає важкий розпродаж у секторі напівпровідників.

«Чотири вида кредитування» — 570 мільярдів у кредитах

За останні два роки інвестори в Тайвані значно збільшили кредитування під час буму AI, створивши явище, яке називають «чотири вида кредитування»: іпотека, додаткові іпотечні кредити, споживчі кредити, автокредити, розстрочка по кредитних картках і маржинальне кредитування для акцій, що призвело до багатоголівкової багатогранної позичкової структури, яка підвищує ризики.

Зараз кредитний залишок сягає 570 мільярдів нових тайванських доларів, а короткострокові ф’ючерсні позиції іноземних інвесторів перевищили 69 000 контрактів — історичний максимум. Баланс сил між покупцями та продавцями дуже нерівний, і структура позицій розрахована на довгий бік, тому у разі такої масштабної кризи найуразливішими є роздрібні інвестори з великими позиціями на покупку.

Якщо у понеділок відкриття ринку буде з падінням, близьким до нічної сесії, і кредитори будуть змушені вимагати додаткові внески, це може спричинити масовий розпродаж і ланцюгову реакцію, що ще більше поглибить падіння.

Понеділковий страшний чек

За оцінками, якщо нічна сесія закінчиться на рівні 42 220 пунктів, це означатиме різке падіння з 45 070 пунктів у п’ятницю до приблизно 42 000 пунктів, тобто близько 3 000 пунктів зниження. Якщо це станеться, це легко поб’є рекорд за одноденне падіння у 2 065 пунктів у 2025 році.

Проте аналітики нагадують, що «різке падіння — це передумова для різкого відскоку», і радять у операціях чекати трьох сигналів: повного вивільнення паніки, появи великих обсягів у довгих тінях свічок під час торгів і значного зниження кредитного залишку.

Це не є інвестиційною порадою.