Біткоїн під тиском, оскільки чотири попереджувальні сигнали попереджають глобальних інвесторів

Перший криптовалютний актив стикається з структурними викликами, оскільки його цінова динаміка віддаляється від зростаючого американського ринку акцій. У той час як провідні індекси, такі як S&P 500 і Nasdaq, продовжують реєструвати історичні максимуму протягом року, $BTC значно відстає, знизившись більш ніж на 30 відсотків з початку 2026 року. Фінансові дослідники пояснюють цю різницю значною переорієнтацією глобального капіталу та змінною наративом у технологічному секторі. Замість використання цифрових активів для цілей агресивного зростання, інституційні та роздрібні інвестори активно переорієнтовуються на компанії штучного інтелекту та дуже очікувані первинні публічні пропозиції, залишаючи цифрові валюти без нових капіталів.

Головним чинником цього зниження є беспрецедентний багатотижневий відтік капіталу з біржових фондів Bitcoin у США. Останні фінансові дані показують одноденний чистий відтік у розмірі 396,6 мільйонів доларів, що продовжує серію щоденних виведень вже 13 послідовних торгових днів. З 15 травня 2026 року з цих інвестиційних продуктів вийшло приблизно 4,4 мільярда доларів, що є найтривалішим періодом стабільних відтоків з моменту їх початкового виходу на ринок. Фонд BlackRock iShares Bitcoin Trust становить майже 75 відсотків від цієї загальної суми з масивним зниженням на 3,3 мільярда доларів, тоді як фонди, керовані Fidelity і Grayscale, також зазнали значних втрат.

Медвежий настрій додатково підсилюється тонкими операційними змінами з боку корпоративних китів і зростаючою обережністю на ринку деривативів. Корпоративний казначейський гігант Strategy, який традиційно славиться своїми агресивними стратегіями накопичення під керівництвом виконавчого голови Майкла Сейлора, здивував ринок, ліквідувавши 32 біткоїни для фінансування зобов’язань, пов’язаних із його преференційними акціями. Хоча продаж на 2,5 мільйона доларів є номінальним порівняно з його величезними резервами, це викликало занепокоєння інвесторів щодо можливих майбутніх фінансових зобов’язань, які можуть спонукати додаткові корпоративні продажі. Одночасно, метрики опціонів показують значне переважання пут-опціонів над кол-опціонами на інструментах BlackRock і Strategy, що свідчить про активне хеджування інституційних учасників від подальшого зниження цін.