Побачив, як сьогодні всі знецінюють MicroStrategy

Я також зроблю дистиляцію і подивлюсь з іншої точки зору
MicroStrategy тоді не зламався сам по собі, а разом з довірою до ринку зірвав усі надії
Багато хто вважає, що тоді MicroStrategy — це компанія, яка зруйнувала весь американський ринок акцій
Насправді ні
Вона більше схожа на голку, яка була проколота наприкінці бульбашки
Бо перед тим, як MSTR потрапив у халепу,
На Nasdaq вже давно був вершина у березні 2000 року
Який був стан ринку тоді?
Переоцінені оцінки
Переповненість
Усі вірили, що технологічні акції лише зростатимуть
Але 20 березня 2000 року
MicroStrategy раптово оголосила про перегляд фінансової звітності
Простіше кажучи, ринок зрозумів, що
Деякі компанії, які зростали на балансі, можливо, не такі стабільні, як здається
Ціна акцій одразу знизилася більш ніж на 60% за один день
Але справді страшним було не це зниження
А те, що ринок почав думати:
Якщо навіть такі зірки, як MicroStrategy, мають проблеми,
То що ж тоді з іншими компаніями?
Спочатку всі боялися, що технологічні акції занадто дорогі,
З того дня почалася тривога, чи можна довіряти цим цифрам
Це дві зовсім різні речі:
Переоцінка — це просто переформатування цін,
Недовіра до фінансових звітів — це проблема довіри до всієї системи
Тому найжорсткіше зниження цін було не лише у MSTR,
А у всіх компаніях, які трималися на очікуваному зростанні
Софтверні компанії знижувалися,
Інтернет-компанії знижувалися,
Ще й ті, що не заробляли, — теж
Ринок IPO також охолов,
Бо раптом стало ясно, що те, що купуєш, — не обов’язково зростання,
Можливо, це просто історія
З точки зору торгівлі, це був кредитний інцидент,
Що викликав ланцюгову реакцію знятя левериджу у переповнених торгах
Ринок ніколи не реагує лише на проблему однієї компанії,
Більше того, він часто переоцінює цілу галузь
Якщо застосувати це до сьогоднішнього дня,
справжня цінність — не скільки знизився MSTR,
А те, що коли ринок був у найвищому піднесенні,
ти купував зростання чи віру?
Бо найстрашніше у бульбашці — це не переоцінка,
а те, що раптом усі зрозуміли, що навіть цифри не завжди правдиві
Наступний підхід до торгівлі —
спершу дивіться на первинну інформацію, не обмежуйтеся другими історіями,
фінансові звіти, розкриття компаній, регуляторні документи — це ядро
Спершу оцінюйте ризики і потенційний дохід,
якщо потенційний прибуток — це мрія, а збитки — звіт про збій,
то ця торгівля часто не варта того
Коли ринок у найвищому піднесенні,
краще застосовувати сірий підхід, не бути чорним або білим,
не всі високоростучі компанії — це заборона,
але потрібно розрізняти, хто справжній зростання, а хто просто розповідає гарну історію
Управління ризиками завжди має бути на передньому плані,
бо коли компанія потрапляє у халепу, ринок часто не реагує лінійно,
а одразу знищує весь сектор,
жоден листочок не є безвинним.