Зі зривом ліквідації на 1,1 мільярда доларів розкриваємо наміри основних гравців: чи це останній «змити»?

Щоразу, коли трапляється зрив ліквідації на рівні 1 мільярда доларів, на ринку звучать два голоси: один — «ведмеді втекли», інший — «основні гравці жорстко змушують змити». Яка з них ближча до істини?

Я вважаю, що це спланована чистка бичачого тренду, але не кінець бичачого ринку. Є три причини:

Перша, розподіл зривів ліквідації. З 1,1 мільярда доларів понад 85% припадає на зриви бичачих позицій. Це означає, що основний капітал не вийшов масово, а використав макроекономічний негатив для точкового удару по плечовим бичачим позиціям. Після зриву ліквідації, примусово закриті позиції були поглинені за низькою ціною, і основні гравці здійснили арбітраж.

Друга, зміни у обсязі відкритих позицій. Після різкого падіння загальний обсяг відкритих контрактів у мережі зменшився приблизно на 25%, повернувшись до рівня місяць тому. Після значного очищення плечей структура ринку стала більш здоровою. Історично кожен прискорений етап бичачого тренду супроводжувався хоча б одним «зняттям плечей» у вигляді корекції.

Третя, фундаментальні показники залишилися цілісними. Падіння ETH не пов’язане з технічними збоїми, а викликане короткостроковою нестачею ліквідності та панікою настроїв. Впровадження Layer2 все ще зростає, очікування щодо фізичного ETF на Ethereum залишаються, потреби у RWA та DeFi на базовому рівні не зникли.

Звісно, це не означає, що можна одразу йти на повний обсяг і купувати. «Змити» може бути не одноденним процесом. Я застосую стратегію «ліворучне тестування + праве підтвердження»: купити близько 10% при ціні 1700, якщо паде до 1650 — додати ще 10%; якщо відскочить вище 1800 і з обсягом — ще 10%. Жадібність у паніці, страх у жадібності.

#ETH падіння понад 5%
$ETH