Обмінні організації по черзі продають біткойн, паніка спричиняє обвал біткойна нижче 66000, їдять галузеву їжу, руйнують галузеву каструлю

Організації колективно послаблюють позиції, біткойн різко падає! Справжнім продавцем є не капітал, а ринкові очікування
Останнім часом криптовалютний ринок переживає різкий коливальний період, ціна біткойна швидко прорвала позначку 66000 доларів, паніка швидко поширюється. Безліч дрібних інвесторів поспішають знайти причину обвалу, але відповідь прихована у незвичних діях двох провідних організацій: раніше завжди тримали позиції, вважаючись "зірками" у криптосфері, ці організації раптом порушили віру і почали продавати свої активи, що спричинило хаос у всій криптоспільноті.
Перед цим MicroStrategy порушила "ніколи не продавати BTC" принцип, злегка зменшивши свої володіння біткойнами, що вже викликало перший емоційний зсув на ринку. А справжнім тригером паніки стала перша продажна операція стабільної монети Tether. Як найбільший у світі випускник стабільної монети USDT, Tether є основою криптоіндустрії, багато років був символом стабільності ринку, ніколи не здійснював продаж резервів біткойна.
Згідно з даними блокчейну, офіційний стратегічний резервний гаманець Tether нещодавно перевів на біржі 204,3 BTC, завершивши операцію конвертації, отримавши близько 14,36 мільйонів доларів. З кількісної точки зору, понад двісті біткойнів у масштабах ринку — крапля в морі, і не мають сили зруйнувати ціну або викликати обвал. Але ця новина миттєво заповнила всі криптосервіси, ставши головним каталізатором обвалу біткойна.
Багато дрібних інвесторів дивуються: кілька сотень монет — як це може спричинити глобальний обвал? Щоб зрозуміти ринок, потрібно зрозуміти вагу гаманця Tether.
Це не звичайна позиція організації, а стратегічний резервний рахунок Tether. На сьогодні цей рахунок тримає 96936 BTC, загальною вартістю близько 6,7 мільярдів доларів, посідаючи п’яте місце у світі за обсягом володінь біткойна, і є справжнім гігантським пулом основних активів.
Ці великі обсяги біткойна — не короткострокова спекуляція. З 2023 року Tether строго дотримується обіцянок компанії, постійно інвестуючи 15% прибутку у біткойн, здійснюючи довгострокові інвестиції та тримаючи позиції без змін. За даними блокчейну, середня ціна їхнього портфеля становить близько 51312 доларів, а на цей момент прибуток перевищує 1,7 мільярда доларів, що дає їм дуже міцну впевненість.
Саме тому Tether і MicroStrategy вважаються у криптосфері "зірками" з найміцнішими "діамантовими" руками. У свідомості більшості дрібних і середніх інвесторів ці дві організації — найнадійніша опора біткойн-ведмежого ринку, вони ніколи не продаватимуть свої активи і не зраджуватимуть ринок. Їхня віра у володіння підтримує довгострокові оптимістичні очікування.
Саме тому невеликі продажі можуть викликати колосальні коливання. У криптовалютному ринку існує вічне правило: обвал ринку ніколи не спричинений реальним тиском продажу, а руйнується через зруйновані очікування.
Раніше всі учасники ринку вважали, що провідні організації назавжди триматимуть позиції і підтримуватимуть ринок. Але тепер, коли еталони віри руйнуються: MicroStrategy, яка ніколи не продавала, починає зменшувати свої володіння, а Tether, який ніколи не продавав резерви, вперше реалізує частину активів. Паніка на ринку виникає не через те, що "продано 204 BTC", а через безліч страхів: чи не продасться завтра 2000 BTC, чи не почнеться масове розпродаж.
Ця невизначеність — найстрашніше для капітального ринку. Панічні продажі дрібних інвесторів, масовий розпродаж квантових фондів, вихід із ринку середніх і малих організацій — все це сприяє ціновому обвалу, і саме так з’явилася ця швидка і безглузда динаміка без значних негативних новин.
Ще глибше потрібно задуматися про глибокий зв’язок між Tether, біткойном і всім криптоіндустрією. Багато хто вважає, що USDT — це незалежний стабільний інструмент, але насправді ці дві системи тісно пов’язані і взаємодоповнюють одна одну.
Біткойн — це основний актив криптоіндустрії, індикатор ринкових настроїв. Постійне зростання біткойна створює ефект багатства, сприяє буму альткоїнів і зростанню торгової активності; процвітання ринку підвищує попит на USDT, що збільшує прибутки Tether.
Простіше кажучи, доля Tether залежить від біткойна і крипторинку. Той, хто володіє майже сотнею тисяч BTC і мільярдами доларів у балансі, не має мотивації до масштабного розпродажу. Масштабне зниження біткойна — це саморуйнування, руйнування власної екосистеми.
З точки зору фундаменту, ця операція з продажу 204 BTC — швидше за все, звичайна фінансова операція компанії, а не спроба заробити на падінні або вивести високі прибутки. Але ринок ніколи не керується абсолютною раціональністю, а лише емоціями та очікуваннями.
У бульбашковому ринку емоції переважають: будь-яке дрібне повідомлення може бути сприйняте як сигнал до зростання або падіння. А під час корекції і слабкості ринку будь-яка незвична дія може бути сприйнята як катастрофічне негативне, що викликає паніку.
Зараз усі обговорюють одне питання: чи справді провідні організації, продаючи невеликі обсяги, руйнують віру і навмисно створюють негативний фон для зниження ціни?
Ось причина поточного обвалу біткойна:
Bn продає 58 000 BTC (близько 4,3 мільярда доларів)
Coinb продає 33 700 BTC (близько 2,4 мільярда доларів)
OK продає 14 200 BTC (близько 1 мільярда доларів)
Byb продає 11 500 BTC (близько 830 мільйонів доларів)
Wintermute продає 8 800 BTC (близько 634 мільйонів доларів)
Saylor продає 443 BTC (вперше за чотири роки)
Загалом за 7 днів продано: 126 643 BTC
Чи це колективне маніпулювання?
З урахуванням рівня витрат, інтересів галузі та ринкової ситуації, ймовірність такої скоординованої "промивки" дуже висока.
Провідні організації мають абсолютну інформаційну та капітальну перевагу, і під час високих цін і паніки дрібних інвесторів їм не потрібно масштабно продавати — достатньо зруйнувати довіру до тривалих позицій, використовуючи мінімальні обсяги для створення негативних очікувань і викликання паніки.
Коли ринок глибоко скоригується, і емоції досягнуть мінімуму, ці організації з великими грошовими потоками знову зможуть купити активи за низькими цінами, знизити вартість своїх позицій і створити умови для наступного зльоту ринку.
Загалом, у циклі бульбашки і обвалу крипторинку завжди залишається одна і та сама істина: дрібні інвестори заробляють на емоціях, а організації — на очікуваннях. Виграш у ціні — це гра на емоціях, а виграш у фундаменті — це використання інформації та переваг для збору емоційних трейдерів.
Головний урок цієї колективної активності — у тому, що у криптосфері немає вічної віри, є лише вічна вигода. Так звані "зірки" з "діамантовими руками" — це просто відсутність достатньої вигідної можливості; несподіване падіння — це, швидше за все, ретельно спланована гра.
Поки ринок не відновиться і не стане ясним, що роблять великі гравці, коливання цін і далі будуть тривати. Ігнорування цих процесів і панічне купівля або продаж — найпростіші способи втратити гроші у цій грі.