AI-господар інвестицій Serenity: SIVE зосереджено на «оптичному верхньому ланцюгу NVIDIA», оскільки Ayar Labs офіційно оголосила про приєднання до NVLink Fusion

Ayar Labs 6月3日 офіційно оголосила про приєднання до екосистеми NVIDIA NVLink Fusion, інтегруючи технологію CPO (спільне пакування оптики) у інфраструктуру AI на рівні серверів.
AI-інвестор Serenity одразу зазначив, що Sivers Semiconductors (SIVE), як відкритий постачальник InP-лазерів для Ayar Labs, став «верхньою оптичною вузькою точкою у ланцюзі постачання».
(Попередній контекст: AI-інвестор Serenity активно просуває шведську фотонну компанію SIVE, чи очікувати на підвищення оцінки?)
(Додатковий фон: Huang Renxun на Computex закликав Marvell до мільярдних угод: MRVL перед відкриттям торгів злетів на 23%, досягнувши історичного максимуму в 269 мільйонів)

Ключові тези

• Ayar Labs 3.6 офіційно приєдналася до NVIDIA NVLink Fusion, SIVE зосереджена на постачанні InP-лазерів у верхню частину оптичного ланцюга.
• SIVE за два дні зросла більш ніж на 50%, досягнувши історичного максимуму в 110 SEK, ринкова капіталізація близько 2,7 мільярдів доларів.
• Виробництво InP-чипів з низьким коефіцієнтом виходу менше 30%, глобальні масштабовані постачальники дуже обмежені, тому короткостроково SIVE не може бути легко замінена.

Пост Serenity навмисне не називає Sivers Semiconductors (SIVE), залишаючи фразу «Може хтось здогадається, хто це?» для читачів, але всередині кола одразу зрозуміло, що йдеться про SIVE, оскільки SIVE — єдиний відкритий постачальник InP-лазерних масивів для Ayar Labs.

Вау… сьогодні з’явилися нові надзвичайно трансформативні новини.

Створюючи певну фотонну компанію:

Ефективна верхня оптична вузька точка для $NVDA NVLink Fusion CPO екосистеми.

З їхніми лазерами тепер у ланцюгах постачання Nvidia.

Може хтось здогадається, хто це?

— Serenity (@aleabitoreddit) 3 червня 2026

Причина, чому Serenity не міг стриматися і написав цей пост, — офіційне оголошення Ayar Labs про приєднання до екосистеми NVIDIA NVLink Fusion, інтегруючи технологію CPO (спільне пакування оптики) у інфраструктуру AI на рівні серверів.

CEO Ayar Labs Mark Wade зазначив, що інфраструктура AI зараз проектується спільно з низу, і клієнтам потрібні додаткові опції для ефективного масштабування пропускної здатності. Віце-президент NVIDIA з мережевих продуктів Ashish Karandikar сказав, що NVLink Fusion у поєднанні з технологією CPO від Ayar Labs дозволяє клієнтам створювати гетерогенні AI-фабрики.

Екосистема NVLink Fusion з оптичним ланцюгом приєднується

Одночасно не лише Ayar Labs, вчора (2 червня) Lightmatter також оголосила про приєднання до екосистеми NVLink Fusion, пропонуючи сумісні з NVIDIA CPO та NPO (ближнє пакування оптики) продукти.

Ayar Labs раніше цього року завершила раунд Series E на 5 мільярдів доларів, з оцінкою 3,75 мільярди доларів, при цьому NVIDIA є стратегічним інвестором, а серед інших акціонерів — AMD, MediaTek, ARK Invest, Qatar Investment Authority тощо. NVIDIA одночасно інвестує і інтегрує інвестовані компанії у свою екосистему, що вже доводилося на прикладі Marvell.

SIVE за два дні різко зросла і зазнала сильних коливань

Ключовий момент SIVE — це її важливе положення у ланцюзі постачання, оскільки вона виробляє InP (індій-фосфід) CW DFB-лазерні масиви, інтегровані у фотонний джерело SuperNova від Ayar Labs, що забезпечує зовнішнє джерело світла для TeraPHY — фотонного модуля на основі кремнію.

Serenity у попередньому аналізі зазначила, що SIVE не лише постачає Ayar Labs, а й може бути верхнім постачальником лазерів для таких оцінених у 4-15 мільярдів доларів компаній-єдинорогів, як Lightmatter, Celestial, Lightelligence.

2 червня SIVE через оголошення про стратегічну співпрацю з GlobalFoundries різко зросла більш ніж на 50%, ставши найактивнішою компанією на Стокгольмській біржі. Співпраця передбачає інтеграцію лазерних масивів SIVE у платформу SCALE CPO від GlobalFoundries, орієнтуючись на ринок модульної оптики, що за прогнозами до 2030 року сягне 25 мільярдів доларів.

3 червня, після повідомлення Ayar Labs, SIVE у торгах досягла історичного максимуму в 110 SEK, але згодом відкатилася до 98.80 SEK, коливання склало 17.5% (від 92.65 до 110.00 SEK), закриваючись з невеликим зростанням на 1.39%. Ринкова капіталізація — близько 29 мільярдів SEK (приблизно 2,7 мільярдів доларів), річна доходність понад 2200%.

Проте SIVE все ще у збитках: у Q1 2026 року дохід склав 61.9 мільйонів SEK (зниження на 22%), чистий прибуток — від’ємний. Serenity зазначає, що за структурою CPO кожен сервер AI потребує понад 512 передових джерел світла, а через низький коефіцієнт виходу InP-мікросхем менше 30%, і кількість глобальних виробників, здатних масштабувати постачання, дуже обмежена. Тому короткостроково SIVE не так легко замінити.

Це не є інвестиційною рекомендацією.

Поширені питання

Яку роль відіграє Sivers Semiconductors (SIVE) у ланцюзі постачання NVIDIA оптики?

SIVE виробляє InP CW DFB-лазерні масиви, які є ключовими компонентами фотонного джерела SuperNova від Ayar Labs, використовуються у спільному пакуванні CPO для NVLink Fusion, і є верхньою вузькою точкою у ланцюзі постачання, з ринковою капіталізацією близько 2,7 мільярдів доларів.

Що означає приєднання Ayar Labs до екосистеми NVLink Fusion?

Це свідчить про те, що NVIDIA переходить від концептуальної ідеї до формування екосистеми. Технологія CPO від Ayar Labs дозволяє клієнтам створювати оптичні з’єднання у AI-інфраструктурі на платформі NVLink Fusion. Компанія завершила раунд Series E на 500 мільйонів доларів із оцінкою 3,75 мільярди доларів.