Якщо Білл Гейтс зайнявся криптовалютами, як би він це робив?

Не спорте, я знаю, що Білл Гейтс не займається крипто, він не любить біткоїн, не любить золото, не любить технологічні акції, не любить все, що неможливо оцінити за майбутнім грошовим потоком.

Але це його зона компетенції та вподобання, і не означає, що це стосується всіх, але багато його інвестиційних філософій є універсальними.

Всі знають, що Білл Гейтс тримає багато готівки, і у мене в бек-офісі багато людей кажуть, що американський ринок зараз обвалиться, він занадто високий, технологічна бульбашка, AI-бульбашка лусне, тому що цей старий лис точно щось відчув, знає щось, що ми не знаємо, і питають мене: що ти думаєш?

Почекай, ти взагалі розумієш, що робить Білл Гейтс? Якщо ти навіть не уявляєш, що він робить, і сліпо копіюєш — як ти можеш знати, чи варто тобі це робити? Білл Гейтс тримає готівку, і він не передбачає, що ринок завтра обвалиться, навіть не наступного року, він просто купує опціон.

Що це означає? Я тримаю готівку, і при високій інфляції вона може зменшитися, але незалежно від того, 3% це чи 4%, ці гроші — це моя страховка на майбутнє. Якщо за рік не буде різкого обвалу, я вважаю, що заплатив за страховку 3%, і можу не реалізовувати опціон; але якщо за рік станеться обвал і багато активів будуть неправильно знижені, я можу реалізувати опціон і купити за низькою ціною — прибуток від покупки буде не 3%, а 300%.

Навіть якщо протягом 5 років не трапиться великих обвалів, максимум — втрати 15%, але якщо трапиться — це сотні або тисячі відсотків прибутку. Він ставить на чорного лебедя, що він обов’язково станеться, просто не знає коли і у якій формі.

Чому ж він тоді тримає так багато акцій, а не все готівкою? Це баланс, він готується до всіх можливих сценаріїв — по-перше, він має портфель активів, що може пройти через цикли, щоб навіть якщо їх неправильно знизили, вони все одно зростуть; по-друге, якщо ризик не станеться і ринок буде зростати на бульбашці, він зможе продати активи, коли їх P/E стане дуже високим; по-третє, якщо трапиться великий ризик, у нього ще половина грошей у готівці, щоб реалізувати опціон і купити за низькою ціною, і просто чекати, поки ціна повернеться.

Тому високий рівень готівки у Гейтса — не передбачення, що ринок обвалиться завтра або наступного року, він просто купує опціон на «можливе страшне» у майбутньому і готовий платити за це страховку. Щоб захистити цю страховку, він не тримає всі гроші у готівці, а у щось подібне до грошових коштів — короткострокові облігації США, що приносять відсотки і легко продаються.

Ця стратегія Гейтса цілком застосовна і до криптовалют. Наприклад, ти можеш оцінити кожен максимум біткоїна в межах певного діапазону, враховуючи різні індикатори, і залишити великий запас безпеки. Наприклад, ще до того, як біткоїн стане дуже переоціненим, можна залишити половину активів у щось на зразок YieldMax або подібних платформ, щоб інша половина залишалася у біткоїні і могла продовжувати зростати. А коли біткоїн падає більш ніж на 50%, ці гроші з YieldMax можна вивести і почати купувати по частинах, а отриманий у YieldMax грошовий потік можна використовувати для спекуляцій на дрібних альткоїнах.

Що потрібно для цього?

1. Ти маєш бути у своєму колі компетенцій, впевненим, що біткоїн — хороший актив, що проходить через цикли;

2. Місце для збереження доходу має бути стабільним, з високою ліквідністю, щоб можна було швидко входити і виходити.

Хоча це і грубо, для більшості людей цього вже достатньо, щоб вважати себе напів-Гейтсом у криптоіндустрії, і далі — тільки чекати часу.